今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗(qí)下(xià)基金的相关销售业(yè)务。值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基(jī)金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合(hé)作关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛(shèng耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标)基金(jīn)也发布(bù)公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务(wù)，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎回全部份(fèn)额。而在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月(yuè)分别解除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人(rén)士表(biǎo)示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机(jī)构的(de)选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金(jīn)公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的(de)合作，无非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是(shì)基(jī)金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部(bù)人(rén)员也(yě)坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依(yī)据(jù)自身的发(fā)展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人(rén)透露，其所(suǒ)在公(gōng)司(sī)选择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评(píng)估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责(zé)人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售能力强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基(jī)金研究人(rén)士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和头部(bù)互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然(rán)是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最(zuì)新公布(bù)的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基金。而前(qián)三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其(qí)非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十(shí)分明(míng)显，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在(zài)全(quán)市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机构(gòu)的代(dài)销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有(yǒu)6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了(le)注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开募集(耐克和aj哪个档次高，耐克和aj的区别鞋标jí)证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天(tiān)下基(jī)金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等原因(yīn)被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长

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