民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万(w0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号àn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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