就在(zài)全球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来一直(zhí)超配英(yīng)伟达，但是目前已经部(bù)分(fēn)获(huò)利(lì)了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不(bù)得不(bù)修正自己的错(cuò)误，在英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年(nián)一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了(le)60美元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上下(xià)下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价如做(zuò)过(guò)山(shān)车(chē)一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达(dá)股价此后(hòu)仍(réng)然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底(dǐ)层算(suàn)力(lì)代(dài)表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资(zī)估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英(yīng)伟达还在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟(wěi)达目前在(zài)250亿(yì)美元的人工(gōng)智能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达(dá)未来的(de)市(shì)场份(fèn)额海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近(jìn)期股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家(jiā)公(gōng)司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么(me)都得不(bù)出每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出(chū)售(shòu)公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到(dào)4海明威为什么要结束自己的生命，海明威为何结束生命17.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出买入(rù)评级(jí)，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一评级的(de)人(rén)数30人增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给(gěi)出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷调高英伟(wěi)达(dá)目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不(bù)同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预(yù)测最准(zhǔn)确(què)的分析师、美国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过(guò)高，建议(yì)投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储的(de)加息(xī)周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去(qù)的泡(pào)沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售(shòu)。

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