民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà吴亦凡还出得来吗)、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示吴亦凡还出得来吗中国出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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