金融界(jiè)4月(yuè)28日消息 为规范开展内地与(yǔ)香港利(lì)率互换(huàn)市场(chǎng)互联互(hù)通合作相关(guān)业(yè)务，保护境内外投资者合法权益，维护利率互(hù)换市场秩序，中国人民(mín)银行制定(dìng)了《内地与香港利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作管理暂行办法(fǎ)》，现予以公布，自2023年4月28日起(qǐ)施行。

　　中国人民银行有关部(bù)门负责人表示，未(wèi)来中国(guó)人民银行(xíng)将根据市场发(fā)展(zhǎn)情况，适时增(zēng)加(jiā)投资品种，调整交易和清算额(é)度(dù)，优化交易清算安排(pái)，为境外投资者(zhě)提供更(gèng)加便利(lì)高效的风险(xiǎn)管理(东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗lǐ)工(gōng)具。另(lìng)外，两地监管当局(jú)将结(jié)合各方面情况，在风险可控、对等互利的原则下(xià)，适时(shí)研究扩(kuò)展(zhǎn)至“南向互换(huàn)通”。

　　以下为中国人民银行有(yǒu)关部门负责人就(jiù)《内地(dì)与香(xiāng)港(gǎng)利率互换市场(chǎng)互联互通合作管理暂(zàn)行办法》答记(jì)者问(wèn)

　　一、符合(hé)中(zhōng)国人(rén)民(mín)银行(xíng)要求的境(jìng)外投(tóu)资者包括哪些？

　　答：符(fú)合(hé)《中国人民银行关(guān)于境外央行、国际金融组织、主(zhǔ)权财富基(jī)金运(yùn)用人民币投资银行间市场(chǎng)有(yǒu)关事宜的(de)通知》（银发〔2015〕220号）、《中国人民银行关于进一(yī)步做(zuò)好境外(wài)机构投资者投(tóu)资(zī)银行间债券市场有关事宜的公(gōng)告》（中(zhōng)国人民银行公告〔2016〕第3号）和《内(nèi)地与香港债券市(shì)场互联互通合作(zuò)管理暂行办法》（中国人(rén)民银行令〔2017〕第(dì)1号）等(děng)文件要(yào)求、完成银行间债券市场准入备(bèi)案的境外投资(zī)者(zhě)等，可(kě)根据《内地(dì)与香港(gǎng)利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作管理暂行办(bàn)法》（以下(xià)简称《办法》）相关(guān)规定(dìng)参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”。

　　二、“北向(xiàng)互换(huàn)通”境内(nèi)外(wài)投(tóu)资者可以签(qiān)署的(de)协议范围是什(shén)么？

　　答：根据《办法》，境内外(wài)投资(zī)者(zhě)开展“北向互换(huàn)通”交易前(qián)可以与交易对(duì)手方签署经中(zhōng)国人民银行认可的衍生(shēng)品主(zhǔ)协议或其他协(xié)议，包括NAFMII、ISDA主协议以(yǐ)及中央清算衍(yǎn)生品执行协议(yì)（CDEA协议）等衍生品协(xié)议。境(jìng)内投资者应当将是否(fǒu)签(qiān)署(shǔ)协议、签署协(xié)议类型等事(shì)项(xiàng)向中国(guó)外汇交易中(zhōng)心备(bèi)案。目(mù)前(qián)，中国(guó)银行间市场交易(yì)商协会正在研究制定“互换通”衍生品协议，待其(qí)正式发布后也可供(gōng)境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者选择签署。

　　三、“北向互换通”境(jìng)外投资者的投资(zī)范围是(shì)什么？

　　答：“北向互换通”境外(wài)投资(zī)者现阶段(duàn)可在银行间市场(chǎng)开(kāi)展符(fú)合集中清算要求的人民币利率互(hù)换交(jiāo)易。

　　四、《办法》中认(rèn)可的境外电子(zi)交易平(píng)台、境内电子交易平台包括哪些？境外投(tóu)资(zī)者的对手(shǒu)方(fāng)、交易模式有哪(nǎ)些要求？

　　答：目(mù)前“北向(xiàng)互换通(tōng)”下受(shòu)认可(kě)的(de)境外电子交(jiāo)易平台(tái)包括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未来可(kě)应(yīng)市场需求加入(rù)其(qí)他受认(rèn)可的电子交易平台，受认可的境内电子交易平(píng)台(tái)为中(zhōng)国外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)。

　　为(wèi)便利境外投资者开展(zhǎn)人民币利率(lǜ)互换(huàn)交易，“北向互换通”参照“债券通”相关安排，由境内投资者（即“互换通”报(bào)价(jià)商）与境外投资者进行交易，“互换(huàn)通”报价(jià)商名单(dān)可在(zài)中国外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)网站(zhàn)上查(chá)询。

　　“北向互换通”交易在境内电子交易平台达成，交易(yì)一经达(dá)成即视为交易已(yǐ)确认。境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)可(kě)通过中国人民银行认可(kě)的境外电子交易平台与境内(nèi)电子交(jiāo)易(yì)平台的连接，向境内电子交易平台发送交易(yì)指令，与“互换通”报价(jià)商达成交易。

　　五(wǔ)、中国人民银行(xíng)认(rèn)可的(de)境(jìng)内清算机构和香港证监会(huì)认可的境外清算机构包括(kuò)哪(nǎ)些机构？

　　答(dá)：目前，中(zhōng)国人民银行认可的(de)境内(nèi)清算机构为银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)清(qīng)算所股份有限(xiàn)公司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算所(suǒ)），香(xiāng)港证监会认可的境外清算机构为香港交易所旗下香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称场外结算公(gōng)司）。

　　六、境(jìng)外投资者开展集中清算(suàn)的主要流(liú)程(chéng)是(shì)？

　　答：境外投资者需要申请获得场(chǎng)外(wài)结(jié)算(suàn)公司清算会员资格或(huò)作为清算客(kè)户委托场外结算公(gōng)司(sī)综合清算会员代理清(qīng)算(suàn)，并(bìng)与场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)综合(hé)清(qīng)算会员签订客户清(qīng)算协议(yì)。交易达成后，境内外(wài)清算机(jī)构对交易进行风控检查，对于符合集中清算要(yào)求的交易(yì)及时纳入集中清算。境(jìng)外机(jī)构通过场外结算公司或其综合清算会员完成保(bǎo)证金(jīn)及资金(jīn)结算。

　　七、“互换通”下，境内外清算机构(gòu)如(rú)何进行衍生(shēng)品交易的合(hé)约替代(dài)？

　　答：合约替代是指清算机构作为中央对手方(fāng)针对已成交(jiāo)的交易(yì)充当买(mǎi)方的卖方和卖方的买方的(de)一(yī)种法律安(ān)排，并据此与买方和卖方建(jiàn)立两个新合约，以清偿买卖双方(fāng)之间的初始债务。“北(běi)向互换通”业务中(zhōng)，境外与(yǔ)境内参与者达成的交(jiāo)易在经(jīng)过上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司的集中清算东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗审核(hé)后，上海清(qīng)算所与场外结算公司于当(dāng)日将交易进(jìn)行合约替代，进入集中清算(suàn)，生(shēng)成为三个独(dú)立的新(xīn)合(hé)约，分(fēn)别(bié)为境外(wài)参(cān)与者与场外结算(suàn)公(gōng)司、场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)与(yǔ)上海清(qīng)算所、上海清算所与境内参与者之间的合约。境(jìng)外(wài)与境内参与者(zhě)之(zhī)间将(jiāng)不再(zài)存在合同关系(xì)。对于未纳入集(jí)中清(qīng)算的(de)交易，依照成交双方约定的处(chù)置方(fāng)式进行处置。

　　八、“互(hù)换通(tōng)”业务场景(jǐng)下的跨境资金流动如何管理？

　　答：在“互换通(tōng)”业务场(chǎng)景下，上海清(qīng)算(suàn)所与场外结(jié)算公司之间的(de)跨境资金(jīn)结算主要(yào)通过人民币跨境(jìng)支付系(xì)统(tǒng)办理(lǐ)。同时，场外结(jié)算公司可在(zài)境(jìng)内银(yín)行(xíng)开立人民币基(jī)本存款账户和人民(mín)币“互换通”结算专用存款账户（NRA账户），作(zuò)为极端情(qíng)况下应急结算安排。NRA账户收支范围包括：“互换通(tōng)”交易(yì)结算资金、因(yīn)“互换通(tōng)”交易结算需要在应急情况下所(suǒ)融入(rù)资(zī)金的本息和(hé)费用以(yǐ)及符合中国(guó)人民(mín)银行规定(dìng)的其他收入支出等。

　　此外，作(zuò)为“互换通(tōng)”业务风控方(fāng)案的(de)一部(bù)分(fēn)，上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司将针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池(chí)安(ān)排。双方(fāng)向“互换(huàn)通(tōng)”资源(yuán)池(chí)缴纳担(dān)保品，该(gāi)资(zī)源(yuán)池(chí)独立(lì)于每一中央对手方从各自清算参(cān)与者(zhě)收取和(hé)追缴(jiǎo)的保证金(jīn)、清算基金之外，不用于任何(hé)会员机构的违(wéi)约损失分摊(tān)。上海清算所向资源池缴(jiǎo)纳的(de)资金存放在以场外结算公司名义于境外开立的“互换通”专用账户(hù)，场外结算公司向资源池缴纳的资金存放在以上海清(qīng)算所(suǒ)名义(yì)于境(jìng)内开立的(de)“互换通”专用(yòng)人民币(bì)/外币账户，相关(guān)账户内(nèi)资金可(kě)豁(huō)免跨境债权(quán)债务登记及额度管理要求。场外(wài)结(jié)算公(gōng)司与上海(hǎi)清算所每日基于双方清算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口计算(suàn)“互换通(tōng)”资源(yuán)池要求(qiú)，并通过(guò)境(jìng)内外(wài)存管银行(xíng)办理人民币或外币资(zī)金的跨境划转。

　　有汇报责任的机构(gòu)应当及(jí)时履(lǚ)行报(bào)送义务。上海清算所和境(jìng)内资源池存管(guǎn)银行(xíng)应(yīng)当向(xiàng)人(rén)民币跨(kuà)境收付信息管理系统（RCPMIS）报送(sòng)跨境人民币收支(zhī)信息；被撤销的交易如涉及双边(biān)结算补偿(cháng)金的，相关(guān)境内结算银行应(yīng)当进行(xíng)跨境人民(mín)币收支信息报送。上海清算所、境内投资者(zhě)等(děng)相关主体应当按照规定履行国际收支(zhī)统计申报(bào)义务，原(yuán)则上“互换通(tōng)”交易和(hé)资源池业务由上(shàng)海清算所集中进行国际收支统计(jì)申报(bào)，补偿金等(děng)不经(jīng)由上海清算所(suǒ)清(qīng)算(suàn)的(de)交(jiāo)易(yì)或资金(jīn)收付，由境(jìng)内投资者(zhě)等相关(guān)主体进行国际收支统计申(shēn)报。

　　九、如(rú)何(hé)理解(jiě)“北向互换通”实行额(é)度管理？

　　答：为(wèi)确保市场平稳(wěn)运行，“北向互换通(tōng)”充分考(kǎo)虑(lǜ)境(jìng)外投资者投资银行间债(zhài)券市场的情况，初期全市场每日交易净限(xiàn)额为200亿元人民币（即全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率(lǜ)互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本金净额(é)每日(rì)不超(chāo)过(guò)200亿元人民币），清算(suàn)限额为40亿元人(rén)民(mín)币（即上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司(sī)之(zhī)间净头(tóu)寸(cùn)对应的(de)“互换通(tōng)”资源池(chí)风(fēng)险敞口上(shàng)限为40亿(yì)元(yuán)人民币）。未来，可(kě)根据市(shì)场发展情况适(shì)时调整(zhěng)额度，并对外公布。

　　十、香港结算(suàn)行应当遵守的(de)人(rén)民币购售(shòu)业务相关规定具体(tǐ)包括哪些文件？

　　答：目前(qián)，关于(yú)人民币购(gòu)售业务的相关文件主要包括：《中国人民(mín)银行关于明确跨境(jìng)人民(mín)币业务(wù)相关问题的通知》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中国人(rén)民银行关于调整人民币购(gòu)售业务管理的通知(zhī)》（银发〔2013〕321号(hào)）、《中国人(rén)民银行关于拓宽(kuān)人民币购(gòu)售(shòu)业务范(fàn)围的通知》（银发(fā)〔2015〕250号(hào)）、《中国人民(mín)银行 国家(jiā)外汇管理局公告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人民银行办公(gōng)厅(tīng)关于加强(qiáng)境外金融机构进入银行间外汇(huì)市(shì)场(chǎng)开展人民(mín)币购售业(yè)务宏观审慎管理有关事项(xiàng)的通知(zhī)》（银办发〔2016〕143号(hào)）、《中国人民(mín)银行关(guān)于完善人(rén)民币(bì)购售业(yè)务(wù)管理有关问(wèn)题的(de)通知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人(rén)民币购售业务(wù)境外参加行和境外清(qīng)算行进入银(yín)行间(jiān)外汇市(shì)场有关事项的公告》（中汇交公(gōng)告〔2018〕42号）等。

　　香港(gǎng)结算(suàn)行在境内银行间(jiān)外汇市场平盘(pán)头寸时，沿用现有(yǒu)境外清算行(xíng)和境外参加行的(de)业务模(mó)式、产品种类和信息(xī)报送等相关安排。根据(jù)《办法》和人民币购售(shòu)业务管理规(guī)定(dìng)，香港结算行在(zài)境内银行间(jiān)外汇市场平(píng)盘头寸时，应(yīng)当确保(bǎo)与其相关(guān)的(de)境(jìng)外投资(zī东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗)者在本机构(gòu)的资金兑换是基于“北向互换通”的真实(shí)合理需求。

　　十(shí)一(yī)、如(rú)何理(lǐ)解“使(shǐ)用外汇参与交易的(de)，其交易(yì)到期或不再继续参与的，原则上应当通过香港结算行(xíng)兑换回外汇”？

　　答：为方便持有外汇的(de)境外投资者(zhě)通过“北(běi)向互换通(tōng)”投资内(nèi)地(dì)银行(xíng)间金(jīn)融衍生品(pǐn)市(shì)场，使用(yòng)外汇的境外投资(zī)者可在香港结算行办理外汇资(zī)金兑换，香(xiāng)港结算(suàn)行由此所产生的(de)头寸可(kě)到境内银行间外汇市场平盘。初期，境(jìng)外投资者(zhě)可(kě)选择一家香港结算(suàn)行办理业务。香港结(jié)算行(xíng)为境外(wài)投(tóu)资(zī)者办理外汇资金兑换时，应当做好(hǎo)真实性审(shěn)核相关工作，确(què)保所兑换的资金用(yòng)于“北向互换通”交(jiāo)易(yì)。其交易到(dào)期所得的人民币资金，可继续投资(zī)，如用于非“北向互换(huàn)通(tōng)”投(tóu)资(zī)用途，应当(dāng)通(tōng)过香(xiāng)港结算行(xíng)兑换为外(wài)汇。

　　十二(èr)、“北向互换通(tōng)”交易报告(gào)有哪些要求(qiú)？

　　答：境内外(wài)投资者和相关(guān)金融市(shì)场基础设施应当向中国人民(mín)银行认可的交易报告库(kù)报告“北向(xiàng)互(hù)换通”交易(yì)相关(guān)数据(jù)。中(zhōng)国(guó)外汇(huì)交易中心是(shì)中国人民银行认可的“北向互换通(tōng)”数据的交易(yì)报告(gào)库，在中国(guó)外汇交易中心达(dá)成的“北向(xiàng)互换通”交易(yì)，境内外(wài)投资者无需另行报告。此(cǐ)外，中国人民银行和相关(guān)监(jiān)管部门可以根(gēn)据需要向基础(chǔ)设施调取与境外投资者投资活动相关的数(shù)据。

　　十三、《办法》发布(bù)后(hòu)，还会发布(bù)相关配套业务细则吗？

　　答：配合《办(bàn)法》发(fā)布，境内电子(zi)交易平台、境内外清算机构将制订配套的业务规则等文件并对外(wài)发布。

　　十四(sì)、“互(hù)换通(tōng)”未来有(yǒu)什么发展计(jì)划？

　　答：未(wèi)来中国人民银行将根据市场(chǎng)发展情况，适时(shí)增(zēng)加投资品种，调整交易和清(qīng)算额度，优化交易(yì)清算安(ān)排，为境外投资者提供(gōng)更(gèng)加便利高(gāo)效的(de)风险管理工具(jù)。另(lìng)外，两(liǎng)地监管当局将(jiāng)结(jié)合各方面情况，在风险可(kě)控、对等互利的原则下，适时研究扩展至(zhì)“南向互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗