财联社4月(yuè)28日讯（记者 吴雨(yǔ)其）随着公募基(jī)金2023年(nián)一季报披(pī)露完成，多位知名基(jī)金经理大(dà)幅调仓(cāng)换股的动向和投(tóu)资方向也浮出水面。

　　其中，张坤大(dà)幅(fú)加仓(cāng)中国海洋石油，刘彦(yàn)春则加仓海(hǎi)康威视(shì)、美的集团、腾(téng)讯控(kòng)股，谢治宇布局AI板块，加(jiā)仓海(hǎi)康威(wēi)视、晶晨股份(fèn)、中际旭创、澜起(qǐ)科技、中国(guó)移动、腾(téng)讯控股、赛腾股份、星环科技-U，常处于风口浪尖的葛兰，也开始布局人工智(zhì)能，加仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工智(zhì)能大行其道(dào)的首季，包括谢治宇(yǔ)、周蔚文、葛兰(lán)等顶(dǐng)流开始追逐AI，另一面(miàn)，一些专注长期成长(zhǎng)价(jià)值的(de)基金经理(lǐ)仍(réng)坚守(shǒu)新能源，如曾经的(de)公募(mù)冠军刘格(gé)菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一季(jì)度，是人工智能(néng)的盛典。面对(duì)火出(chū)天(tiān)际的AI赛(sài)道(dào)，究竟是(shì)应该与其(qí)共舞(wǔ)，还是不为所动继续坚(jiān)守“初(chū)心”？

　　观察一季报的(de)调仓(cāng)换股(gǔ)，可见越来(lái)越(yuè)多的基金经理选择了前(qián)者。“不买AI就是(shì)等死，追(zhuī)买AI可能是找死，横竖都是死，不如搏一(yī)把(bǎ)再死，也许富贵险中求(qiú)呢”，是(shì)行业心态(tài)的生(shēng)动写照(zhào)。

　　光(guāng)大(dà)证券统计(jì)数据也(yě)证明了这(zhè)一点，公募基金(jīn)一(yī)季度大幅加仓TMT板块中的计算机和通信行业。截至2023年3月31日，主动偏股基金重仓(cāng)股在(zài)TMT板块配(pèi)置市(shì)值(zhí)4707亿元，一季度大幅提(tí)升1163亿元。

　　包(bāo)括一直深耕医疗(liáo)的葛兰在(zài)内，众多知名基金经理布(bù)局AI。具体来(lái)看(kàn)，中欧阿尔法混合一季(jì)度大手(shǒu)笔新进中芯国际、上海(hǎi)电影，其(qí)中前者加仓1366.4股，还加仓腾(téng)讯(xùn)83.67万股。其所管的另一只中欧(ōu)研究(jiū)精选混合一季度新进金山办公14.37万股。此外，中(zhōng)欧明睿新起点混(hùn)合(hé)一季(jì)度新进中芯国际(jì)、同(tóng)花顺，将(jiāng)寒武纪(jì)的仓(cāng)位从0.46万股加到28.53万股，金(jīn)山办公的仓位从0.09万股加到15万(wàn)股。

　　从上述调仓换股中也能看出葛兰的人工(gōng)智能投资方向——从AI上游的芯片(piàn)、到算力以及终端的应用(yòng)、办公等。

　　窥一斑而知全豹，葛兰的操作只是公募基金经(jīng)理加仓AI的一个缩影。从(cóng)各位知(zhī)名基金经理调仓动向(xiàng)可以看出，大家都纷纷“搬家(jiā)”到了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱(zhù)”的周(zhōu)蔚(wèi)文也(yě)在一(yī)季报中也提到，随着ChatGPT的横空出世，海外(wài)大模(mó)型以及相关(guān)人工智能的产业趋势受到市场(chǎng)关(guān)注，并很快扩(kuò)散到国(guó)内(nèi)产业(yè)界，市场聚焦于上游(yóu)算力(lì)、传输和下(xià)游(yóu)运用，在经济(jì)复苏相(xiāng)对温和的情景下，计算机、通(tōng)讯、传媒(méi)、电子(zi50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间)行业受到(dào)各方资(zī)金的追捧，涨幅遥遥(yáo)领先。

　　从(cóng)十大重(zhòng)仓股来看，万达电(diàn)影新入他(tā)所管(guǎn)理的中欧新趋势十大(dà)重仓(cāng)股，中欧洞(dòng)见(jiàn)一年持(chí)有则(zé)加仓了立讯精密(mì)、腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)等个(gè)股；中(zhōng)欧明(míng)睿新常(cháng)态(tài)则(zé)加仓深信服等。

　　再(zài)如(rú)谢治宇，海康威(wēi)视、澜(lán)起科技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份等AI热股均为新晋兴全合润重仓股。

　　他也表(biǎo)示(shì)，随着ChatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模(mó)块等(děng)子板块带动的人工(gōng)智(zhì)能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，此前招商(shāng)证券研(yán)报称，从(cóng)历史(shǐ)上(shàng)来(lái)看，30％是(shì)主(zhǔ)动(dòng)偏股(gǔ)公募(mù)基金大(dà)类行(xíng)业配(pèi)置(zhì)比例一个很重(zhòng)要的临界(jiè)值，往往预示(shì)着某个板块进(jìn)入过热(rè)阶段。截至2023年一季度(dù)末，主(zhǔ)动偏股公募基(jī)金对(duì)TMT配(pèi)比明显提升至20.26％，但与临(lín)界值(zhí)尚(shàng)存安全(quán)距离(lí)。从这点看，基金经(jīng)理对(duì)于TMT来说仍称(chēng)不(bù)上“抱团”，仍有基金(jīn)经理并(bìng)未(wèi)上车。

　　有人(rén)守候成(chéng)了景

　　在(zài)“追风”的(de)另一面(miàn)，仍(réng)有(yǒu)一部(bù)分仍(réng)坚(jiān)守新能源，也有一部分试图低(dī)位(wèi)捡拾新能源(yuán)筹码。

　　如曾经的公募状元刘格菘。据了解，广发基金成长团(tuán)队对新能源的钟爱(ài)业内(nèi)闻(wén)名，最新披露的一季报中也证(zhèng)实了(le)他(tā)们的“坚守初(chū)心”。

　　当年的冠军基金(jīn)广发双(shuāng)擎(qíng)升(shēng)级，从其(qí)十大重仓股来看，前五大(dà)重仓股(gǔ)的占比(bǐ)均超(chāo)过了8.5％，分(fēn)别是(shì)晶澳(ào)科技、阳(yáng)光(guāng)电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦(bāng)股(gǔ)份(fèn)，均(jūn)属(shǔ)于新能源概念股。除此之外，他还仍加仓了天合光能、荣盛石化等个(gè)股，且(qiě)新晋晶科能源为十大重仓股。

　　刘格菘在一季报表达了仍(réng)对新能源保持(chí)信(xìn)心，“我们(men)对本产品重(zhòng)点(diǎn)持仓的光伏、储(chǔ)能、新能源车(chē)方向(xiàng)保(bǎo)持相对乐(lè)观，投资中相信(xìn)基本面优秀和增量价值积累(lèi)的公司。经过调整，行业估值水(shuǐ)平已在(zài)历(lì)史低位，产业链的变(biàn)化(huà)在市场(chǎng)定价中未被充分(fēn)认知(zhī)和(hé)体现。”

　　再如傅鹏博，其管(guǎn)理的睿远成长价值混(hùn)合前十大重(zhòng)仓股分别为中国移动、宁德(dé)时代、三安(ān)光电(diàn)、通威股份(fèn)、万华(huá)化学、广汇能源(yuán)、东方雨虹、立讯精(jīng)密、三诺生物、新宙邦(bāng)。对比去年年底该基金增持(chí)了(le)宁德时(shí)代、通威股份、万华化(huà)学、广汇能(néng)源、东方雨虹。值得(dé)关注的是，加仓(cāng)幅度最多的是光伏(fú)龙(lóng)头通威股份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星所管的银(yín)华心怡混(hùn)合也(yě)加仓了新能源，如晶科能源(yuán)、锦浪科技、东方电缆(lǎn)等(děng)。他(tā)表示，“我(wǒ)们曾经提(tí)到了新(xīn)能源板(bǎn)块(kuài)的一(yī)些风险点，这些风(fēng)险点(diǎn)在(zài)经过大半年的消(xiāo)化后，在这(zhè)个估值分位以(yǐ)及股价位置下，我(wǒ)们(men)认为新能源板块(kuài)的风险因素已经充分释放(fàng)，目前这个时间段，新能(néng)源非(fēi)常具有吸引力(lì)。在一季度我(wǒ)们对于(yú)电动车(chē)、光(guāng)伏(fú)、储能、海风(fēng)的一些标的(de)，都增加了一些仓(cāng)位。”

　　对于人工智(zhì)能(néng)，他认为，“太(tài)阳底下没(méi)有(yǒu)新鲜事(shì)，过(guò)度的热(rè)情(qíng)在某个阶段总会(huì)消(xiāo)退。”

　　实际(jì)上，许多基金(jīn)经理(lǐ)在AI的(de)“大风(fēng)”之下，并没有选择“押注”TMT。

　　万家基金经理章(zhāng)恒在接受财联社记者采(cǎi)访时提(tí)到，他曾重点关注(zhù)过(guò)TMT板块，但并不喜(xǐ)欢(huān)去追逐风口，他选择会(huì)在(zài)全市(shì)50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间场做行业轮动，在操作上绝对不是(shì)去捕捉每(měi)个时期的“最靓的仔”。“对(duì)于自己(jǐ)看好的(de)行业，你重(zhòng)仓押(yā)进(jìn)去(qù)，不(bù)确定性来的时候，无论是基(jī)金经(jīng)理个人还(hái)是投资者，其(qí)实都是无(wú)法(fǎ)承(chéng)受(shòu)的。所以(yǐ)，任何一个行(xíng)业(yè)，即使你再看好，也要(yào)控制持有比例，分散风险。”他表示。

　　交银施(shī)罗德基金(jīn)的王崇一(yī)季报表示暂(zàn)时(shí)无(wú)法(fǎ)预测其(qí)兑现(xiàn)节奏和时间，短期内也很难在A股找到(dào)明显的(de)受益标的，就没有(yǒu)参与。不(bù)过他也认(rèn)为这些股票的(de)估值体(tǐ)系还在(zài)合理接(jiē)受范围(wéi)内。

　　极致行(xíng)情下，AI还能(néng)“爱”吗？

　　上(shàng)述分析可知，今年一(yī)季(jì)度仍有(yǒu)不少基金(jīn)经理重仓(cāng)“押注(zhù)”AI。在(zài)这种极致行情下，AI板块的未来走势将如何？

　　一部分(fēn)市场人士仍看好AI。

　　国海策(cè)略(lüè)目前(qián)仍维(wéi)持TMT为全年市场主线的判断，相(xiāng)关领域如AI芯片(piàn)、服务(wù)器以及光模块(kuài)等细分赛道(dào)将陆续(xù)迎来基(jī)本面(miàn)的确认，中微观层面上(shàng)尚(shàng)有空间，估值修复尚未结束，个股(gǔ)上是(shì)找机会的(de)格(gé)局。

　　中金公司研报(bào)指出，年初至(zhì)今(jīn)市场对AI关注度持续高企，上(shàng)一(yī)轮(lún)行(xíng)情催化(huà)主要集中于大模型的突破进(jìn)展；而4月以(yǐ)来，我们观察到各个领域(yù)的应(yīng)用厂商正加速AI融合应用产品的研发和发布，其中办公场(chǎng)景进(jìn)展相对(duì)较快，我(wǒ)们预计(jì)5月(yuè)之后(hòu)将进(jìn)入AI应用(yòng)的加速繁荣阶段(duàn)。我们持续看多(duō)AI，并(bìng)在应用(yòng)、算力、模(mó)型三层中建议投资者优先关注应用层投资机遇。

　　百亿私募大佬(lǎo)董承非也看好相关板块，他认为，2011年之前是(shì)周(zhōu)期的时代，2011年之后是消费的时(shí)代，但未来10年(nián)，最牛(niú)的资产是科技(jì)。他坦言(yán)，自己目前重(zhòng)仓半导(dǎo)体板(bǎn)块。

　　不过另(lìng)一部分市场人士也指出，AI后续或(huò)有波(bō)动(dòng)或(huò)调整。

　　中信建(jiàn)投证券策略首席分(fēn)析师陈果，在A股二季度投资策(cè)略会上提到“今(jīn)年(nián)大概率还是一个(gè)偏成长风格占优，尤其是很多科(kē)技股在过去几年其实没有太多的表现。以前我们讲茅指数、宁(níng)组(zǔ)合(hé)，其实TMT板块有很(hěn)长时间没有太多表现。今年(nián)要推(tuī)动(dòng)数字经济，今年半导体周期要(yào)见底，本身今年科(kē)技股的(de)机会是可以(yǐ)期待的”。

　　不(bù)过，他也提(tí)醒道，“TMT应该没有走完，但(dàn)二季度(dù)可能会有一些波动。AI现在(zài)还是主题投资阶(jiē)段不太(tài)适合大多(duō)数(shù)的投(tóu)资者(zhě)，不适(shì)合在这个(gè)位置上(shàng)去追。”

　　广发证券研报(bào)中判断(duàn)，本(běn)轮AI板块已进入(rù)第(dì)一(yī)轮调整期，但对(duì)标2013年“移动互联(lián)网(wǎng)+”行情(qíng)节奏(zòu)，预计本(běn)轮(lún)后续调整时长与幅度有限。对(duì)于下(xià)一阶(jiē)段“AI+”行(xíng)情，建议逢低布局有望率(lǜ)先实现业绩(jì)兑现的环节，即(jí)满足“自身产业周期(qī)向上+AI加(jiā)持下的业绩增厚机遇(yù)”的领(lǐng)域，比如，电子、计算机、传(chuán)媒、通信(xìn)。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间