民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能(né当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日ng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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