为了让自己(jǐ)的限售(shòu)股解禁后(hòu)能获得好的回1什么意思网络用语女生，211什么意思网络用语报(bào)，上市(shì)公(gōng)司董事长雇人拉抬自(zì)家的(de)股票价(jià)格，然(rán)后高(gāo)位出货。

　　最近，中(zhōng)国证(zhèng)监会网(wǎng)站披露了一则(zé)行政处罚决定书，引发市场关注(zhù)。时为新美星董事长何(hé)德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对(duì)新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续自己(jǐ)减(jiǎn)持获利。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证券(quàn)账户(hù)，利用资金优势、持股优(yōu)势，连(lián)续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合(hé)计9567.12万元；还对(duì)何德平(píng)信息披露违法违规(guī)，给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟(jìng)是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚(fá)决定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实际控制人何德平和(hé)他的妻(qī)子(zi)黄(huáng)秀(xiù)芳当时(shí)向时任独(dú)墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提(tí)供(gōng)保(bǎo)证金(jīn)约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们(men)所(suǒ)掌控的上海(hǎi)海得(dé)泽(zé)广(guǎng)投资管理中心（普(pǔ)通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽广(guǎng)）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够获得好的(de)回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证金后，即开始利用(yòng)控(kòng)制(zhì)的(de)证券账(zhàng)户并(bìng)联合其(qí)他(tā)市场资金在(zài)二(èr)级(jí)市场(chǎng)买入并交(jiāo)易(yì)“新美星”，且在(zài)后续操作中(zhōng)向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同(tóng)合(hé)谋。他经人介(jiè)绍认识并联(lián)合毛明(míng)土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛(máo)明(míng)土、李传武控制各自(zì)筹得的证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自操盘(pán)情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方交易决(jué)策(cè)，更好地共同抬高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价(jià)。

　　根(gēn)据(jù)监管披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综(zōng)指26.09个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖(mài)出成交金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获(huò)利(lì)近4800万(wàn)元

　　我(wǒ)们(men)具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)，控制35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股价，然后(hòu)出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流(liú)通(tōng)股达到峰值，占(zhàn)流(liú)通股本(běn)的比例24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的(de)比例8.13％。账户(hù)组具备(bèi)资金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始，账(zhàng)户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一，竞价(jià)买入(rù)成交排(pái)名第(dì)一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指3.33个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月(yuè)1日至2019年(nián)4月3日(rì)，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量(liàng)较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持股量(liàng)涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬(tái)期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期(qī)申买量41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集(jí)中卖出(chū)“新美星”。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期(qī)行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对(duì)倒，并反(fǎn)向卖出获(huò)利的行(xíng)为。经测(cè)算，扣除(chú)佣金和相(xiāng)关(guān)税(shuì)费，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近(jìn)亿元

　　关于操(cāo)纵股价(jià)，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代(dài)理人提(tí)出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没(méi)有操纵动机。

　　第二，在案证据不足(zú)以证明蒋维受何德平或(huò)黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股价，一是“市(shì)值管理”不(bù)等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系(xì)委托(tuō)理财关系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价(jià)；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土(tǔ)、李传武等人(rén)讨论交易新美星的情(qíng)况告知(zhī)黄秀芳或何德平(píng)，涉(shè)案(àn)股东名(míng)册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户(hù)交易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维(wéi)账(zhàng)户(hù)组利益与(yǔ)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维(wéi)账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维(wéi)获得黄(huáng)秀芳(fāng)资金(jīn)后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非法活(huó)动，属(shǔ)于欺(qī)诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承(chéng)担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性及真实性(xìng)。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不(bù)知情(qíng)、未参与，且(qiě)何(hé)德(dé)平与黄秀芳系独立法律主体，即(jí)便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动人中(zhōng)一方存在不(bù)当(dāng)行为，不应推定或(huò)认定另一方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户(hù)的控(kòng)制关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应(yīng)，经复核，对(duì)当事人及(jí)其代理人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，本(běn)案为多个主体参与、多个(gè)环节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操(cāo)纵行为。在案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金(jīn)，委托(tuō)其(qí)通过二级市场交易影响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情(qíng)况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与了本(běn)案(àn)行为；上述行(xíng)为的实质是操(cāo)纵股价，并非合法理(lǐ)财。在案(àn)证据可以证明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武有共同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价的意图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并(bìng)且采取(qǔ)了联合影响(xiǎng)股价的行动，属(shǔ)于共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关于违(wéi)法期间和责任承担，证监(jiān)会(huì)表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期(qī)间(jiān)蒋维控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美星(xīng)”客观上为后(hòu)续的合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓(cāng)的作用，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛明土知(zhī)道蒋维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋维已经有一(yī)定底仓，才愿(yuàn)意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋各方视(shì)为一个整体，不区(qū)别(bié)对(duì)待各方账(zhàng)户组。

　　证监会认(rèn)为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一(yī)项规(guī)定，构成2005年(nián)《证券法》第二百(bǎi)零三(sān)条所述(shù)的操(cāo)纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会(huì)决定：就操(cāo)纵证(zhèng)券市(shì)场行(xíng)为，对(duì)何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武没(méi)收违(wéi)法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德平信息(xī)披(pī)露违(wéi)法(fǎ)的相关情(qíng)况，行(xíng)政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占新(xīn)美星上市(shì)时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继续由海得(dé)泽广代持(chí)，海得泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日开始减持“新美星(xīng)”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信(xìn)息披露违法，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其(qí)代(dài)理人提出：第一(yī)，海(hǎi)得(dé)泽广与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳二人不存在(zài)代(dài)持，涉案(àn)股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对(duì)投(tóu)资者决(jué)策产生重大(dà)影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定代(dài)持成(chéng)立，何德(dé)平对借款(kuǎn)、还(hái)款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到(dào)处罚。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海得泽广交易流水、资(zī)金(jīn)流水(shuǐ)及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金和(hé)减(jiǎn)持所得系(xì)家庭共同财(cái)产，可(kě)以认定海得(dé)泽广(guǎng)代(dài)何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星股票。当事人(rén)所提相关(guān)理由不具有事实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何(hé)德(dé)平作为上市(shì)公司实际(jì)控(kòng)制人(rén)，未如实告知上(shàng)市公司上述持股情况(kuàng)，导致新美星(xīng)在相关(guān)公告中均未披露相关情况，导致(zhì)新(xīn)美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何(hé)德平的行为(wèi)构(gòu)成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三(sān)条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监会决(jué)定：就信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法行为，对(duì)何德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

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