随着公募基金(jīn)2023年一(yī)季报披露拉开帷幕，多(duō)位知名基(jī)金(jīn)经理调仓换(huàn)股以(yǐ)及对后(hòu)市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金(jīn)李晓星在一季报中表示，看好半导体、电动车(chē)、风光电储、军工(gōng)等领域投资机(jī)会(huì)。他认为AI 产(chǎn)业的发(fā)展不(bù)会一蹴(cù)而就，中间也必(bì)然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可(kě)能(néng)造成板块后续波动(dòng)。投资机会上，“卖(mài)水人(rén)”硬件先行的(de)算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂(chuí)直类应用(yòng)场(chǎng)景(jǐng)值得关注。

　　信达澳亚基(jī)金冯明远一季报中表(biǎo)示，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部分(fēn)公司加入(rù) AI 或数字经(jīng)济等(děng)热(rè)门概念的(de)创新，以及半(bàn)导体和制造业正(zhèng)经历触底反弹(dàn)的(de)复苏，市场整(zhěng)体(tǐ)会逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面效(xiào)应(yīng)。会继续在新 能源、科(嫦娥二号拍到外星人已经证实kē)技、高端制造等主要(yào)赛道(dào)耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的优质个(gè)股，自下而上挖掘投资(zī)机(jī)会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资(zī)管姜诚、中信(xìn)保诚基金王(wáng)睿等人也发布(bù)了一季报，均(jūn)谈(tán)到(dào)了自(zì)己对AI领域的(de)密切关注，但观点略有不(bù)同。

　　“果链”龙头(tóu)新进成为第一大重仓(cāng)股

　　李(lǐ)晓星(xīng)一季度大幅调(diào)入AI相关概念股

　　一季报数(shù)据显示，从银华(huá)基金李(lǐ)晓星在管的10只基金来(lái)看，整体基金(jīn)仓(cāng)位维持在(zài)90％左右。

　　其中，银华(huá)中小(xiǎo)盘精选、银华盛世精选A、银华大盘(pán)定(dìng)开、银华丰享一年持有、银华心选一年持有(yǒu)A 在(zài)今(jīn)年(nián)一(yī)季度小幅(fú)减仓(cāng)，其中，减(jiǎn)仓(cāng)幅度(dù)最大的是银华心选一(yī)年(nián)持有(yǒu)A，较去年(nián)底下降了4.65个百分点。

　　而(ér)银华心诚A、银(yín)华心怡A、银华心佳两(liǎng)年持有(yǒu)期(qī)、银(yín)华心(xīn)享一年持有、银华心兴三年持(chí)有A 则(zé)在一季度小幅加(jiā)仓，其(qí)中(zhōng)，加仓幅度(dù)最(zuì)大的是(shì)银华心兴三年(nián)持有(yǒu)A，较去(qù)年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星(xīng)旗下基金产品大(dà)幅提高了港股仓位(wèi)，比如银华(huá)心佳两年持(chí)有期港股仓(cāng)位从去年底14.38％上升到一季(jì)度(dù)29.55％，银(yín)华心兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓(xiǎo)星代表作(zuò)银华中(zhōng)小盘为例，前十大重仓股变(biàn)动(dòng)较大。今年一季度(dù)，立讯精密、金(jīn)山(shān)办公、用友网络、中科创达、中微公(gōng)司(sī)、星环科技-U “新进”前十(shí)大。其中(zhōng)，“果(guǒ)链”龙头立讯精密成(chéng)为第(dì)一大重仓股，截至一季报(bào)，该基金持有立(lì)讯精密(mì)826.3万(wàn)股(gǔ)，持有市值约2.5亿(yì)元(yuán)。一季度，该基金还(hái)增持了精测电子(zi)，较去年底增加了16倍，目(mù)前持有市(shì)值约1.61亿元，新(xīn)晋(jìn)成为第(dì)7大重(zhòng)仓(cāng)股。值得注意的是，上述“进新”个股大多数是AI相(xiāng)关概念股。

　　而宁德时代、晶澳(ào)科技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电(diàn)、锦浪科(kē)技(jì)则(zé)退出前(qián)十大(dà)。

　　减持方面(miàn)，今年一季度，该基(jī)金减(jiǎn)持紫光国(guó)微、华海清科，分别较去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分(fēn)别持有紫光国微、华海清(qīng)科(kē)189.3万股、63.1万，对(duì)应持(chí)有市值(zhí)2.10亿元(yuán)、2亿元(yuán)，位列(liè)第二、四大重仓股。

　　在(zài)一季报中，李晓星再次用(yòng)“千字小作文”表达了自己(jǐ)对(duì)市场(chǎng)的看法，基金(jīn)君为大(dà)家做(zuò)了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报中(zhō嫦娥二号拍到外星人已经证实ng)表示，对(duì)于今年国内的宏观判断依(yī)然是经济(jì)整体稳健复苏，产业结构调整(zhěng)继续升(shēng)级，居(jū)民消费(fèi)信心逐渐恢(huī)复；我们判断由(yóu)于国家(jiā)自身实力的不断增强，国际伙伴跟(gēn)我(wǒ)们的利益共同点变多，国际(jì)形(xíng)势(shì)相对(duì)之前(qián)会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最(zuì)火热的方(fāng)向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又(yòu)一革命性的技术(shù)，现象级应用推出后，国内外各巨头加速(sù)入局。需要关注的是，AI 产业的发(fā)展不会一蹴(cù)而就，中(zhōng)间也必(bì)然会有曲(qū)折(zhé)，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波动。投(tóu)资(zī)机会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产业(yè)链，以及 AI 为用(yòng)户赋(fù)能的垂直类应(yīng)用(yòng)场景值得关注。

　　半导体方(fāng)面，我(wǒ)们维持看好国产替代(dài)方向，集中在半导体设备、材料、零部件环(huán)节，中(zhōng)长(zhǎng)期 看(kàn)，伴随国(guó)产(chǎn)供(gōng)应商积极验(yàn)证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设将(jiāng)再度提(tí)速(sù)。在景(jǐng)气复苏方向，我们(men)的看(kàn) 法边际(jì)转向积极，全球半(bàn)导体下行周期接近(jìn)尾声，经(jīng)历了过去(qù)几个季度的去库存(cún)，有(yǒu)望(wàng)在今年下 半年重启上(shàng)行周(zhōu)期，向上弹性取(qǔ)决(jué)于下游(yóu)需求恢(huī)复的力(lì)度，数据(jù)中心有(yǒu)望率先回暖，其次是汽车(chē)、 消费电子，关注相关(guān)左(zuǒ)侧布局机会(huì)。

　　新能(néng)源板块是一(yī)季(jì)度被市场(chǎng)抛弃较多的板块(kuài)，交(jiāo)易占比和估值已经处于历史偏低的位置。只是(shì)市场(chǎng)对于上涨(zhǎng)的标(biāo)的更多地关注利好，对于(yú)下(xià)跌的(de)板块更多地关注利空。我(wǒ)们总体认为现在市场对于新能源板块的担忧讨(tǎo)论，更多(duō)是对(duì)于一个下跌板块的应(yīng)激式(shì)反(fǎn)应。在去年的中报(bào)中(zhōng)，我(wǒ)们曾(céng)经提到(dào)了(le)新能(néng)源板块的(de)一些风险点，这(zhè)些风(fēng)险(xiǎn)点在(zài)经过大半年的(de)消化后(hòu)，在这(zhè)个估值(zhí)分(fēn)位以及(jí)股价位置下，我们认(rèn)为(wèi)新(xīn)能(néng)源板块的风险因素(sù)已经充分释放(fàng)，目前这(zhè)个时间段，具(jù)有较强吸引力。

　　此外，李晓星(xīng)还(hái)看好电(diàn)动车(chē)、风光电(diàn)储、军工等(děng)领域(yù)投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯(féng)明远继续加仓新能(néng)源相关个股

　　一季报数据显示，信(xìn)达(dá)澳亚(yà)基金冯明远在管的6只基金(jīn)平均仓(cāng)位(wèi)为(wèi)92.27％，其中，信澳(ào)研(yán)究优选(xuǎn)A的股票仓位(wèi)从(cóng)去(qù)年底75.82％上升到今年(nián)一(yī)季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产(chǎn)业、信澳科(kē)技创新(xīn)一(yī)年定开A、信澳星(xīng)奕A则不同程度小幅减仓。

　　从(cóng)持(chí)仓情况来看，以冯明远的代(dài)表作信澳新能(néng)源产业为(wèi)例，该基金一季度增持璞(pú)泰来，较去年末加仓(cāng)25.92％，目前持有股数876.4万股，持有(yǒu)市(shì)值为(wèi)4.37亿元(yuán)，仍位列第一大重仓股。

　　此(cǐ)外(wài)，还增持了科达利、中(zhōng)伟股份、宁德时代、东(dōng)阳(yáng)光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增(zēng)持幅度最大的是中伟股份，今(jīn)年一季度(dù)较(jiào)去(qù)年(nián)底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十大(dà)个股，斯(sī)莱克、保(bǎo)隆科(kē)技、比(bǐ)亚迪(dí)则退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱柯(kē)迪(dí)、天(tiān)齐锂业、赣锋锂业(yè)进行不同程度减持，其中，减持幅度最大的是天齐(qí)锂业，今年一季(jì)度较(jiào)去年底(dǐ)减(jiǎn)持了(le)24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一(yī)季报中表(biǎo)示，2023 年一(yī)季度 A 股(gǔ)市场经历(lì)了疫情复苏后的调整修(xiū)复，经济(jì)先(xiān)是(shì)在大家(jiā)“强复苏”的预期 中(zhōng)趋于明(míng)显的回暖，但基于“强预期，弱现(xiàn)实”的担忧，随后又出现了显著的回(huí)调(diào)，从而总(zǒng)体(tǐ)呈 现出震荡(dàng)趋势。本基金(jīn)的(de)投资主要(yào)聚焦在新能源、科技、高(gāo)端制造等新(xīn)兴产业领域(yù)，细分板(bǎn)块的整体走(zǒu)势(shì)与市场趋同，导致本基金(jīn)的(de)净值也(yě)出(chū)现(xiàn)小(xiǎo)幅震(zhèn)荡(dàng)。

　　展望二季(jì)度(dù)，随着 TMT 板(bǎn)块部分(fēn)公司加入 AI 或数字(zì)经济等热门(mén)概念的创新，以及半导体 和(hé)制造业正经历(lì)触底反弹(dàn)的复苏，市场整(zhěng)体会(huì)逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应。我们(men)会(huì)继续在新 能源、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深(shēn)挖基本(běn)面扎实的优(yōu)质(zhì)个股，自下而上(shàng)挖掘投资机会(huì)。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看待人(rén)工(gōng)智能

　　今(jīn)日，中信保诚基金旗下多位基(jī)金经理(lǐ)也发布(bù)了一(yī)季报。其(qí)中，中信(xìn)保诚(chéng)基金权益投资(zī)部(bù)总监(jiān)王睿(ruì)在一季报中表示(shì)，宏观(guān)经济目前处在一个温和复苏的通道，在海外加息进入尾(wěi)声后，社会流(liú)动(dòng)性将相(xiāng)对宽(kuān)松，宏观及货币环境有(yǒu)利于(yú)权益市场行情的开展，二季度指数仍有(yǒu)可能(néng)会是(shì)震(zhèn)荡上(shàng)行的态势。

　　一(yī)季(jì)度(dù)，王(wáng)睿减表示持(chí)了部分短期达到目标价的相(xiāng)关品种，并根据收益率预(yù)期(qī)的(de)变化调整了(le)一部分(fēn)科技持仓(cāng)。具体(tǐ)来(lái)看，以其(qí)代表作(zuò)中(zhōng)信保(bǎo)诚创新(xīn)成长为(wèi)例，该基金在一季度增(zēng)持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科技、中航光电等个股，人福医(yī)药“新进”前十(shí)大。

　　王睿在(zài)一(yī)季报中表示，对于人工智能这一(yī)非(fēi)常宏(hóng)大的(de)命题，他目前持谨慎乐观的态度。首(shǒu)先我们相信这是一项会对目前的生产(chǎn)和生活方式带来重大变化的技术变革，值得(dé)我们(men)投(tóu)入非常多的精力去(qù)跟踪和研究。但另一方面，我们目(mù)前(qián)还(hái)无法相对准确的评(píng)估这项(xiàng)技术革命给(gěi)具(jù)体(tǐ)公司(sī)和行业格局带来的影响，也(yě)不能给出大部分公(gōng)司一个相对(duì)清晰(xī)的定价，因此(cǐ)我们(men)一季(jì)度暂(zàn)时还没(méi)有(yǒu)明显增加(jiā)相关的持仓(cāng)。后续我(wǒ)们会紧密跟(gēn)踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏表现不佳，受(shòu)到了(le)一些短期因素的干扰，投资者的信(xìn)心(xīn)出现了波动。投资(zī)者预期变(biàn)化导(dǎo)致部分个(gè)股(gǔ)出(chū)现(xiàn)了较大回调，目前(qián)行业(yè)整(zhěng)体(tǐ)估值水平处于历(lì)史较低(dī)位置(zhì)，而这两(liǎng)个行业未来的发(fā)展方向还是相对比较确定的(de)。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资(zī)，永(yǒng)远没有躺(tǎng)平的一天

　　今日(rì)，中泰资(zī)管基金经理姜诚也发布了一(yī)季(jì)报在一季(jì)报中，姜诚表示，一(yī)季度(dù)的市场走势(shì)再次(cì)佐证了一(yī)个道理(lǐ)，即市场(chǎng)是难(nán)以(yǐ)预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的(de)是AI相关板块，AI或许是科(kē)技发展进程中最(zuì)重要的事(shì)件之一，但要(yào)搞清(qīng)楚它对(duì)投资有哪(nǎ)些(xiē)影响却很难。利润在产业链不同环节之间将如何分配？ 市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平(píng)达(dá)到了什么程度以(yǐ)及渗(shèn)透率将多快提升？都(dōu)是很(hěn)容(róng)易让人(rén)兴(xīng)奋(fèn)、可细(xì)说(shuō)起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈(tán)资和投资(zī)之(zhī)间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投资的基本(běn)原理(lǐ)告诉(sù)我们，价值(zhí)会随(suí)着时间增长(zhǎng)，而(ér)非随(suí)着利润波动。所以(yǐ)在海量信息中，我(wǒ)们需要(yào)重点(diǎn)关注长期因素，淡(dàn)化(huà)短期因素。人工智能的发展是一(yī)个长期因素，我们还没(méi)有(yǒu)足够的把握去捕捉到它(tā)带来的投资机(jī)会，但可以尽量回避它带来(lái)的(de)伤害(hài)。以尽可能低的价格(gé)买(mǎi)尽可(kě)能(néng)好的资产，是我们的投资(zī)目标。好资产的标准(zhǔn)是活得久、 站得(dé)牢、竞争优势维(wéi)持得(dé)长、平均净资产收益(yì)率高，以及在好(hǎo)的公司治理加(jiā)持下(xià)能够把(bǎ)长期利润转化(huà)为诱人分红(hóng)。所以，我们会一(yī)如既往(wǎng)，不去猜测和追逐市场热点(diǎn)。

　　具体持仓(cāng)方面，以姜(jiāng)诚(chéng)代表作中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A代(dài)表作(zuò)为例，该基金在一季度减持了中国建筑、太阳纸(zhǐ)业、华(huá)鲁(lǔ)恒升(shēng)、苏泊尔(ěr)、海(hǎi)螺(luó)水泥、美的集团，增持(chí)了工商银行、建发股份、招商银行、扬农化工(gōng)。

　　过去的一个季度，姜诚(chéng)表示，自己的(de)组(zǔ)合没有大的变(biàn)化，是因为长期观点(diǎn)没有(yǒu)大(dà)的变化。对中国经(jīng)济(jì)的长期乐观，结合当前市场提供的较低(dī)估值(zhí)水平(píng)，让我们可以(yǐ)在热点不断切(qiè)换的市场中保持(chí)平和(hé)。但投资(zī)是一项苦差事，需要随时(shí)准备证伪(wěi)自(zì)己的观点，需要(yào)保(bǎo)持学习(xí)，永远(yuǎn)没有躺平的(de)一天。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 嫦娥二号拍到外星人已经证实