民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次现实中真的可以把人玩坏吗广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临(lín)的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察(chá)中(现实中真的可以把人玩坏吗zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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