中国金(jīn)融行业加(jiā)速对外开(kāi)放，外资券商(shāng)们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资控(kòng)股券商2022年的(de)“成(chéng)绩单”陆续公(gōng)布：9家外(wài)资(zī)控股券商中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立的(de)摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利(lì)润达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋(yáng)券商”。相(xiāng)比(bǐ)之下，与(yǔ)摩根(gēn)大通证券同(tóng)期获批的野(yě)村东方国(guó)际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官(guān)宣(xuān)”合并(bìng)，两家国际金融巨头均(jūn)在国内拥有外资控股券(quàn)商牌(pái)照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿(yì)元(yuán)，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资(zī)控(kòng)股券商面(miàn)临(lín)的“一参一控”问(wèn)题如何解决，仍是业内关注(zhù)重点(diǎn)。

　　过去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成为(wèi)行业(yè)热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依托于各自(zì)股东资源禀赋、深入财富管理成为其(qí)在中国展业的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国(guó)内各家证券公司来说，除(chú)了面(miàn)临行业“二(èr)八分化”的激烈(liè)态势，来(lái)自“洋券(quàn)商”们的市(shì)场竞争也同(tóng)样带来压力。

　　日前，中证协公(gōng)布(bù)各家券商2022年年报/财务数据，9家外资(zī)控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制(zhì)于市场行情(qíng)、成立时间、牌照(zhào)资质等(děng)问(wèn)题(tí)，9家共有5家出现亏(kuī)损，分别为(wèi)瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际(jì)证(zhèng)券（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)亏损2.55亿(yì)元，由(yóu)盈(yíng)转亏。野村东(dōng)方(fāng)国际证券则延续自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏(kuī)损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年(nián)因获得外资(zī)股东增持(chí)而成(chéng)为外资控(kòng)股(gǔ)券商的(de)汇丰前海证(zhèng)券，业绩较(jiào)上年出现(xiàn)明(míng)显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元(yuán)，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证(zhèng)券均于(yú)2020年(nián)获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记(jì)，正式展业(yè)时(shí)间(jiān)不长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上(shàng)年同期(qī)有所收窄。大和(hé)证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券(quàn)行(xíng)业营(yíng)业收入普遍下降(jiàng)，外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)也难(nán)以幸免(miǎn)。且新公(gōng)司建设成本、业务费用、员工薪酬(chóu)等(děng)支出过高，在展业初期容易导致亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与(yǔ)国(guó)内大型券商相比，外资(zī)控股券商仍呈(chéng)现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自营业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年(nián)业绩(jì)的主要(yào)还(hái)是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其(qí)当(dāng)年投行业(yè)务手续(xù)费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增无(wú)减，业务及管理费(fèi)从上年的4.27亿(yì)元增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有“外来(lái)的(de)和尚(shàng)”念好了中国市场(chǎng)这本(běn)经。

　　具(jù)体来(lái)看，2022年共(gòng)有4家(jiā)外资控股券商实现盈利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银(yín)证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元，同(tóng)比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平(píng)在2022年的“券(quàn)业小年”可(kě)算是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年(nián)底，摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券(quàn)共有员工210人，数量(liàng)在行业内排名下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通证(zhèng)券(quàn)展(zhǎn)业的(de)第三(sān)个完整会计年(nián)度。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获得证(zhèng)监会批(pī)复，成(chéng)立合(hé)资(zī)证券公司(sī)。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资(zī)股东持(chí)有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股(gǔ)东所持(chí)股(gǔ)权，成为摩根大(dà)通(tōng)证券唯一(yī)股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪(jì)业务(wù)大爆(bào)发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券表示，其(qí)证券经纪业务团队成立已逾(yú)三年，2022年业务开展和运作取(qǔ)得进一步进(jìn)展，新(xīn)客(kè)户(hù)开发稳步推进(jìn)。摩根大通证(zhèng)券充分(fēn)利用全球化的平(píng)台(tái)优势(shì)，整合(hé)集(jí)团(tuán)资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及(jí)新取得QFII牌照的合格境外机构投资者(zhě)，目标客群机构(gòu)投资(zī)者(zhě)队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信(xìn)俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打突发合(hé)并(bìng)

　　“一参一控(kòng)”下(xià)或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022年也取得了较(jiào)好的业绩表现：当期(qī)实(shí)现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润(rùn)2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是(shì)进(jìn)入中国时(shí)间(jiān)最早的(de)一批合资(zī)券商之一(yī)，早在2007年(nián)就已在(zài)国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家内资股东分别持有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升(shēng)至67％。截(jié)至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式员工383人(rén)。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，瑞银(yín)证券2022年投(tóu)行业务(wù)进(jìn)步明显，当期实(shí)现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银(yín)证券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)在(zài)2022年(nián)完(wán)成(chéng)了创业(yè)板(bǎn)注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参与了沪深交易所互联互通全球(qiú)存托(tuō)凭证业务等。

　　值得(dé)关注的是，今(jīn)年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞(ruì)银收(shōu)购。瑞信集团(tuán)和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发布一季(jì)报时表示(shì)，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月(yuè)底前(qián)完成。不(bù)言(yán)而喻的是(shì)，集团层面的(de)合并对两(liǎng)家外资控股券商在中(zhōng)国(guó)展业(yè)情况，也(yě)将造成一定影(yǐng)响。

　　基于(yú)此，审计所(suǒ)普华永(yǒng)道对瑞(ruì)信证券出(chū)具了带强调(diào)事项段(duàn)的无保留意(yì)见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银(yín)集团股份公(gōng)司之间达成协议(yì)和合并计划(huà)，截止报告日，上述协议(yì)和合并(bìng)计划的完成日尚不明确。瑞信证券作(zuò)为瑞信(xìn)集团股份有限(xiàn)公(gōng)司下属控股子(zi)公(gōng)司，未来的运营和财务业绩受到上述(shù)合并可能产生的(de)影(yǐng)响(xiǎng)亦(yì)不明(míng)确，该事(shì)项表明存在可能导致(zhì)对公司(sī)持续经(jīng)营能力产生(shēng)重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券(quàn)前(qián)身为成立于2008年(nián)的瑞信(xìn)方正证(zhèng)券，系证(zhèng)监(jiān)会(huì)修订(dìng)《外商(shāng)参股证(zhèng)券公司设(shè)立规则》后首家获批(pī)的合(hé)资证券(quàn)公司。2020年4月，证监(jiān)会核准(zhǔn)瑞信向瑞(ruì)信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正(zhèng)更(gèng)名(míng)为(wèi)瑞信(xìn)证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方(fāng)正证券公告(gào)称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元(yuán)的对价(jià)转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交易完(wán)成后，瑞信将(jiāng)全(quán)资持(chí)有瑞信证(zhèng)券。但突如(rú)其(qí)来(lái)的(de)瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合并，使得瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股(gǔ)权管(guǎn)理规定》，证券公司股东以及股东的控(kòng)股股东、实际控(kòng)制人参(cān)股(gǔ)证券公司的数(shù)量不(bù)得超过2家，其中控制证券公司的数量不得超(chāo)过1家。在(zài)面(miàn)临“一参(cān)一控”的(de)限制下，瑞(ruì)银证券和(hé)瑞信(xìn)证券(quàn)的牌(pái)照或将面(miàn)临“一去(qù)一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管理(lǐ)破局

　　过去(qù)几年里，“财富管理转型(xíng)”成(chéng)为行业(yè)热词(cí)。而透视(shì)各(gè)家(jiā)外资券(quàn)商在(zài)2022年的(de)“打法”不难发现(xiàn)，依托于各自资源(yuán)禀赋(fù)深入财富管理(lǐ)成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　例(lì)如，野村(cūn)东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基础(chǔ)上，新(xīn)增了特(tè)色投资咨询服(fú)务（如ESG行业咨询）、上市(shì)公司大宗减持(chí)服务、集团间跨境业务联动(dòng)等(děng)多种业务(wù)模式，通过服务手(shǒu)段的增(zēng)加及优(yōu)化，为(wèi)客户提供多维度、一站式的综合性金融解决方案。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财富管理(lǐ)业务将(jiāng)定(dìng)位(wèi)于“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台(tái)支持以及集(jí)团跨境(jìng)合作(zuò)四个方面入手(shǒu)，打造(zào)以产品为中心的业务核心竞争(zhēng)力，持续为中(zhōng)国投资(zī)者提(tí)供(gōng)具有野(yě)村集(jí)团特色的高质(zhì)量(liàng)财富(fù)管理服务(wù)。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持(chí)股备案后，高(gāo)盛高华在2021年底(dǐ)与北京(jīng)高华签订《业(yè)务转让协议(yì)》，受让北京高华的(de)所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华(huá)获(huò)证监会核发(fā)新增(zēng)证券经纪、证(zhèng)券投资咨询、证券自营(yíng)及代销金融产(chǎn)品业务的业务许(xǔ)可(kě)。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北(běi)京高华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将(jiāng)持续以资产配置(zhì)为核心进行新产品和(hé)服务的研发工(gōng)作，进一步赋能部门为在岸客户提供财富管理综(zōng)合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人财富管(guǎn)理平台未(wèi)来(lái)战略规划(huà)，并进(jìn)一步拓展境内产品平台。

　　与此同时，高盛(shèng)高华将持续推进私募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工作(zuò)，持续代销第三(sān)方金融产(chǎn)品并推进跨境(jìng)投资(zī)新产品的研发，为客(kè)户提供(gōng)直接对接(jiē)境外资本市场的(de)机会。

　　另外，依(yī)托于(yú)外资股东(dōng)打造(zào)私人财(cái)富管理业务，这在具备(bèi)外资银行股东背(bèi)景的券商中较为(wèi)多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券(quàn)表示，其于2022年4月正式(shì)成立私人财富管理部，负责公司高(gāo)净值个人客(kè)户综(zōng)合财富(fù)管(guǎn)理业务的运作。私人财富管理部以汇(huì)丰前海证券为(wèi)平台，依托汇丰(fēng)环球(qiú)私人银行，致(zhì)力为高净值(zhí)和超高净值客户及其家族(zú)提供专业、多元及(jí)定制(zhì)化的资产配置服务，为(wèi)客户实现(xiàn)其(qí)投(tóu)资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年(nián)重启深圳分公(gōng)司财富管理业(yè)务(wù)，依托国家(jiā)对(duì)粤港澳(ào)大湾(wān)区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银(yín)证券表示(shì)，其财富管理部秉持着为客户进(jìn)行全方位资(zī)产配置和满(mǎn)足(zú)客户(hù)全生命周(zhōu)期财富管理的理念，进一步完善(shàn)投资解决方案和财富规划方面(miàn)的业务(wù)，一方面积极(jí)扩充(chōng)现有架(jià)上策略，精(jīng)选上(shàng)架多支产品为(wèi)客户在同一策略下(xià)提供差异化选(xuǎn)择及(jí)多元(yuán)化(huà)的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国(guó)资(zī)本市场对外开放的力度不断加大，各外资金融机构加速了(le)在(zài)境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册(cè)地(dì)为北京市，注册资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自营、证(zhèng)券(quàn)承(chéng)销、证券资产(chǎn)管理（限于(yú)从(cóng)事资产证(zhèng)券化业(yè)务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣(zhā)打证券是首家新(xīn)设(shè)的外商(shāng)独资(zī)证券公司。就(jiù)监管批(pī)复信息来看，渣(zhā)打证券由渣(zhā)打银行（香港）有限公司全资设(shè)立，出(chū)资额10.5亿元(yuán)人民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打证券在(zài)内，目前国内的外资控股券商数量已(yǐ)达到10家。其(qí)中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高华(huá)证券、渣打证券(quàn)均为(wèi)外商独资券商。从数量上(shàng)来看，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)已(yǐ)成为(wèi)市场上不(bù)容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资(zī)券商(shāng)的设立(lì)申请静待审(shěn)批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才(cái)证券等多家(jiā)外资券商的(de)设立申(shēn)请(qǐng)仍(réng)处于证监会审批阶(jiē)段(duàn)。其中，法巴证券和(hé)青(qīng)岛(dǎo)意(yì)才证券已获(huò)第(dì)一次意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会满等先后在京会见美(měi)国桥(qiáo)水基金、法国(guó)东方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡(pō)淡马(mǎ)锡(xī)、德国安联(lián)保险、意大利联合圣保罗银行、美国景(jǐng)顺(shùn)和高盛等国际金(jīn)融机构(gòu)负责人。

　　来访的国(guó)际金融机构负(fù)责人普遍表(biǎo)示，此次来(lái)华亲身感受到中国经济(jì)的强(qiáng)大韧性(xìng)、潜(qián)力和活力，坚定看(kàn)好中国经(jīng)济和(hé)中国资本市场(chǎng)发展前景。近年来中国资本(běn)市场对外开放稳步推进，为国际金融(róng)机构(gòu)和全球(qiú)投资者带来了实实在在的(de)机遇。各金(jīn)融(róng)机(jī)构高(gāo)度(dù)重视(shì)中国市场，将继(jì)续与中国(guó)深化(huà)合(hé)作，积极拓展在华业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自(zì)外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷(fēn)感受到了挑(tiāo)战和(hé)机遇。例如(rú)，华西证券(quàn)即在2022年年报中表示，外资(zī)机构来华展(zhǎn)业(yè)便利度(dù)不断(duàn)提升，经营范围和监管(guǎn)要求实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管理(lǐ)机构等加速布局，全力(lì)抢滩(tān)中(zhōng)国(guó)证券市场，对本土证券公司既带来了国际金融机(jī)构全(quán)面参与中国资(zī)本市(shì)场竞争所形成的冲(chōng)击，也带(dài)来了通(tōng)过与国际金融机构直(zhí)接合作促进业务发(fā)展、提(tí)升(shēng)管理水平的机(jī)遇。

　　西部证券也表示俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打，当前证券(quàn)行业集(jí)中度稳中有升，头部券商竞争(zhēng)优势更趋明显，业务多(duō)元(yuán)化发(fā)展趋势初步形(xíng)成，金融科技对行(xíng)业发展理念的(de)变革和重塑不断深(shēn)化，外(wài)资(zī)券商市场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业竞争新(xīn)格局正加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打