为了让自(zì)己的限(xiàn)售(shòu)股解禁后能获得(dé)好的回报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了一则行政(zhèng)处(chù)罚决定书(shū)，引(yǐn)发(fā)市(shì)场关(guān)注。时为新(xīn)美星董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价(jià)，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续集中交(jiāo)易新美(měi)星，影响公司(sī)股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还(hái)对何德(dé)平信息(xī)披(pī)露(lù)违法违规，给予警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们(men)一起(qǐ)来看看(kàn)，究竟是怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书披露的信息(xī)，新美星董事(shì)长、法定代表人、实际控(kòng)制(zhì)人(rén)何德平和他的妻子黄秀芳当时(shí)向时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公(gōng)司董事长(zhǎng)蒋维，提供(gōng)保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自他们所掌控(kòng)的上海海得泽广投资管理(lǐ)中心（普通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持(chí)“新(xīn)美星”所得。

　　他(tā)们(men)提(tí)供资金(jīn)的目的(de)是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新(xīn)美(měi)星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平(píng)所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁(jìn)后能够获得好的(de)回(huí)报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并联(lián)合其他市场资金在(zài)二(èr)级市场买入并(bìng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续(xù)操作中向黄(huáng)秀芳反馈其(qí)操(cāo)作情况。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价(巾帼不让须眉的意思下一句是什么，巾帼不让须眉是什么意思jià)，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他(tā)经人介绍认(rèn)识并(bìng)联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新(xīn)美(měi)星”；毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制各自筹得的证券(quàn)账户(hù)、资金开始与蒋维共(gòng)同交易“新美(měi)星”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维与毛明土联系(xì)，传递(dì)、沟通各(gè)自操盘情况，以利(lì)于两方交易(yì)决(jué)策，更好地共同(tóng)抬高“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，蒋维联(lián)合(hé)毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个证券(quàn)账(zhàng)户（简(jiǎn)称(chēng)账户组(zǔ)），交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个(gè)百分点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算，在(zài)此(cǐ)期间，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合(hé)谋，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我们(men)具(jù)体来看(kàn)看，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎(zěn)么拉(lā)高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通股达(dá)到峰值，占(zhàn)流通股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)持续大量买入“新美星(xīng)”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股(gǔ)量为期初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第(dì)二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬(tái)“新美星”，期末持股量较期(qī)初增加(jiā)124.23％，持(chí)股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一(yī)价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百(bǎi)分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账户组集(jí)中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此期(qī)间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并(bìng)反向卖出获(huò)利的行为。经(jīng)测算，扣除(chú)佣金和相(xiāng)关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股(gǔ)价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提(tí)出多点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没(méi)有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据(jù)不(bù)足以证明(míng)蒋维受何(hé)德平或(huò)黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股价，一是(shì)“市(shì)值管(guǎn)理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财(cái)关系(xì)，而非(fēi)操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土(tǔ)、李传武等(děng)人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何(hé)德平(píng)，涉案股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与毛明(míng)土、李传武就各(gè)自账(zhàng)户交易(yì)新美星(xīng)的盈亏(kuī)分配进行(xíng)约定(dìng)；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组(zǔ)利(lì)益与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组，蒋维(wéi)获(huò)得黄秀(xiù)芳资(zī)金(jīn)后部分用于偿还(hái)债务(wù)，部分用于非法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土(tǔ)账户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担责(zé)任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六(liù)，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参(cān)与，且何德(dé)平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动(dòng)人中一方存在不(bù)当行(xíng)为(wèi)，不应推定(dìng)或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及(jí)他们(men)的代理人也就(jiù)是否合谋、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人(rén)的主要(yào)陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个主体参与(yǔ)、多个(gè)环节实施、环环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完(wán)巾帼不让须眉的意思下一句是什么，巾帼不让须眉是什么意思成的操纵行为(wèi)。在案证据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)资金(jīn)作为(wèi)保(bǎo)证金(jīn)，委(wěi)托其通(tōng)过二(èr)级市(shì)场交(jiāo)易影响新美星股(gǔ)价，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易(yì)情况(kuàng)；何德平知(zhī)悉并参与了本案行为(wèi)；上述(shù)行(xíng)为的实(shí)质是操纵股价，并非合(hé)法理财。在(zài)案证(zhèng)据可(kě)以(yǐ)证明，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)有共同影响“新美星(xīng)”股价的意图和目标(biāo)，共同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合影响股价的行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于(yú)违法(fǎ)期(qī)间和责任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制的(de)账户交易“新美星”客(kè)观上为后续的合(hé)谋操(cāo)纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上(shàng)市公司的合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维(wéi)已(yǐ)经有一定底仓(cāng)，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳、何德(dé)平一致。在此基(jī)础上，在认定(dìng)及(jí)处(chù)罚时将合谋各方(fāng)视为一个整体，不区别(bié)对待各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证监会(huì)认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上(shàng)述行为(wèi)违反了(le)2005年《证券法(fǎ)》第七十七条(tiáo)第一(yī)项(xiàng)规定，构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第二百零(líng)三(sān)条所述的操纵证券市(shì)场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，对(duì)何(hé)德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)巾帼不让须眉的意思下一句是什么，巾帼不让须眉是什么意思明(míng)土、李传武没(méi)收违法(fǎ)所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告(gào)并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外，关于何德(dé)平(píng)信(xìn)息披露违法(fǎ)的相关情况，行(xíng)政处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月(yuè)上市(shì)前，海得(dé)泽广代(dài)何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美(měi)星(xīng)上市时(shí)总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海得泽(zé)广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完(wán)毕。

　　关于(yú)何德平信息(xī)披露违法，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不存在代(dài)持(chí)，涉(shè)案股份系海得(dé)泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽(zé)广(guǎng)将减持所得汇(huì)入黄(huáng)秀芳指定账户(hù)的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不(bù)对投资者决策产生重(zhòng)大影(yǐng)响，情节轻微。第(dì)三(sān)，即便认定(dìng)代(dài)持成(chéng)立，何德平对借(jiè)款、还(hái)款等事项，不参(cān)与(yǔ)、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请(qǐng)求不予处(chù)罚(fá)。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得泽广(guǎng)交易流(liú)水(shuǐ)、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关银行账户流(liú)水，结(jié)合(hé)何德平(píng)、黄(huáng)秀芳的(de)配偶关系，代(dài)持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事实和法律(lǜ)依据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，何(hé)德(dé)平作为上市公司(sī)实(shí)际控制人(rén)，未如实(shí)告(gào)知上市公司(sī)上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美(měi)星(xīng)在相关公告中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星(xīng)违(wéi)反2005年(nián)《证券法》第(dì)六十三条规定，何德(dé)平的行(xíng)为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三(sān)条第三款规(guī)定(dìng)的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决(jué)定：就信息(xī)披露(lù)违法行为(wèi)，对(duì)何德平给(gěi)予警(jǐng)告(gào)，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 巾帼不让须眉的意思下一句是什么，巾帼不让须眉是什么意思