民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计的出母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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