金(jīn)融界5月(yuè)15日消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消息(xī)，再次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上海证(zhèng)券交易(yì)所主办、工(gōng)商(shāng)银行(xíng)承办的“沪市金融(róng)业专题座谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨论的重要(yào)内(nèi)容为“在服务(wù)中国式现代化中促进金融业估(gū)值提升和高(gāo)质量发(fā)展”。参(cān)会(huì)机构包括银行、保(bǎo)险、基(jī)金和券(quàn)商(shāng)人士。

　　消(xiāo)息(xī)发布后，市(shì)场(chǎng)纷纷(fēn)认为这是“中特估(gū)”概念的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股(gǔ)，大金融板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触一度(dù)及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险(xiǎn)方(fāng)面，万(wàn)亿级(jí)市值的中国人(rén)寿一度冲(chōng)击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段(duàn)新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银(y733是什么意思ín)行股方面，国有(yǒu)四大行午(wǔ)后(hòu)集体(tǐ)翻(fān)红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发(fā)威下(xià)，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创业(yè)板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指(zhǐ)数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已过

　　对(duì)于中特(tè)估的后续走(zǒu)势(shì)，机构之(zhī)间(jiān)的看(kàn)法并不相同(tóng)，

　　对此中金(jīn)策(cè)略指出，部分高分红国企(qǐ)标的近期(qī)显(xiǎn)著盘整是对短期交易(yì)扩散过快过多，股息支(zhī)付能力相对较弱板块（如部分金融）做出(chū)的正(zhèng)常反应(yīng)，而并非意味着整体高分红国企投资主题(tí)的(de)结束。

　　光大证券也(yě)指出(chū)，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主题的安全(quán)边(biān)际和性价(jià)比仍相对较高(gāo)，未来随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行(xíng)情或仍具有较强的(de)持续性。从估值和交易拥(yōng)挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍(réng)相对较高(gāo)。

　　但是中信证券(quàn)则看法(fǎ)相对偏空(kōng)。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来先后步入了(le)热(rè)度很(hěn)高(gāo)、波动(dòng)很大(dà)但是区间回报不(bù)明显的阶段，表现(xiàn)出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿(yì)元(yuán)，但较前3个(gè)月的平均水平仍有(yǒu)较大差(chà)距(jù)。在缺(quē)乏(fá)持续增量(liàng)机(jī)构(gòu)资金的情况下(xià)，A股存量博弈特(tè)征已(yǐ)演绎到极致(zhì)，涨幅(fú)仅与(yǔ)机构持仓有关(guān)。

　　中信证券(quàn)研报(bào)表示，疫后经(jīng)济全面(miàn)系统性恢复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和(hé)耐心，主题交(jiāo)易(yì)是过高的(de)经(jīng)济预期下修(xiū)过程中的(de)阶段性产物，过(guò)度博(bó)弈降(jiàng)低了(le)市场定价的有效(xiào)性(xìng)，但也提(tí)高了业绩驱动策略的(de)潜(qián)在(zài)回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基金(jīn)经理：中特估(gū)我(wǒ)一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买(mǎi)方更加激(jī)进(jìn)。据券(quàn)商中(zhōng)国报道，有基金经理(lǐ)直言，中特估龙头在(zài)连续涨(zhǎng)停后已出现短期(qī)泡沫化(huà)，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表(biǎo)示(shì)许多中特估的龙头(tóu)股在当前位(wèi)置对(duì)他而言(yán)没有配置(zhì)的吸引力(lì)，尽管从估值的角度而言许多(duō)市场参与(yǔ)者可以给出许多个继续买入中(zhōng)特估的(de)理由，但当一只中特估龙头股在两三个交(jiāo)易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意味着资金(jīn)已迫不及待在进(jìn)行抢筹码。从股票(piào)市场交(jiāo)易的直观判(pàn)断，这代表着资(zī)金参与方的短期泡沫化，过高的(de)交(jiāo)易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基(jī)金密(mì)集发售

　　不过在资(zī)金面，“中(zhōng)特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发(fā)售(shòu)了短(duǎn)短7个交易(yì)日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红利(lì)ETF发布公告称，该基金(jīn)累计有效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行上限，基金管理人将启(qǐ)动(dòng)比例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发(fā)中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF、招商中(zhōng)证国新央(yāng)企股(gǔ)东(dōng)回(huí)报ETF和汇添(tiān)富中证国新央企股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产(chǎn)品的(de)首募规模上限(xiàn)均(jūn)为(wèi)20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新(xīn)发(fā)基(jī)金(jīn)，今(jīn)年以来(lái)，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢(yíng)ETF年(nián)内资金净(jìng)流入超(chāo)过12亿元，规(guī)模增幅超过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅(fú)更(gèng)是(shì)高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长(zhǎng)倍数(shù)最高的ETF。

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