民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型企业反馈(kuì)，心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思它们(men)具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(n心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思ián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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