民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与(非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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