民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字)临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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