就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴尔德家族(zú)却(què)悄然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配(pèi)英(yīng)伟达，但是(shì)目(mù)前已经部分获利了(le)结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要(yào)远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥有(yǒu)200多(duō)年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目(mù)前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近(jìn)，估(gū)计(jì)翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增(zēng)持(chí)是在2022年(大学老师最怕什么部门举报nián)第(dì)二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经(jīng)历(lì)了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代(dài)著名(míng)投资估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊(kān)》报道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资(zī)英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投(tóu)资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值也要(yào)比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太(tài)高(gāo)，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析(xī)师对(duì)英伟达给出的股价中间(jiān)值(zhí)约(yuē)为(wèi) 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调高英(yīng)伟达目(mù)标股(gǔ)价，是因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不(大学老师最怕什么部门举报bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估值(zhí)过高，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街预测(cè)最(zuì)准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿期的泡(pào)沫”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期或许还(hái)未结束。过去的泡沫(mò)形成通常(cháng)是(shì)因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起(qǐ)，以(yǐ)加息结(jié)束(shù)。以(yǐ)史(shǐ)为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛(pāo)售。

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