近(jìn)期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会(huì)对建设银行启动自律调(diào)查，这(zhè)是(shì)两(liǎng)天(tiān)内(nèi)第二家被要求自律调查的大行。今年(nián)以(yǐ)来，交易商协(xié)会已对多(duō)家金融(róng)机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下(xià)称(chēng)“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈(kuì)线索，依据《银行间债券(quàn)市场自律处(chù)分规则》，交易(yì)商协会已(yǐ)对中国(guó)建(jiàn)设银行股(gǔ)份有限公司(sī)债务(wù)融资工具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企业(yè)债务融资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该(gāi)行支持(chí)优质头部房地(dì)产企业债券(quàn)融资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债(zhài)务融(róng)资工具，房地(dì)产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管(guǎn)力(lì)度在(zài)近期(qī)持续加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会官网发布(bù)信息，针对中(zhōng)国进出口银(yín)行(xíng)金(jīn)融债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民生(shēng)银行承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江西银(yín)行(xíng)、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财信托共5家(jiā)机构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大连银行等多家机构存在债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连(lián)银行通过做市业(yè)务方式，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相反、清算(suàn)速度不同的现券交(jiāo)易，代持利(lì)率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效评估交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或(huò)做(zuò)市等方式(shì)参与债(zhài)券代持交易链条，交易(yì)笔数和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银行已被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日常(cháng)监(jiān)测工(gōng)作中发现，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期(qī)债务融资工具(jù)发行定价严重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站(zhàn)披露，近(jìn)期在(zài)查处(chù)四平市城(chéng)市(shì)发展投资控股(gǔ)有限公司(sī)案件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间(jiān)债券市(shì)场自律管理规则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自(zì)律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还(hái)有光大证券(quàn)、富国(guó)资产管理(lǐ)（上(shàng)海(hǎi)）有限公(gōng)司两(liǎng)家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交(ji网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思āo)易(yì)商协会通报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件立案调查，开展自律调(diào)查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信(xìn)用(yòng)增进机(jī)构、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家会计(jì)师事(shì)务所、1家律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接责(zé)任人(rén)。作出的处(chù)分中，警告及(jí)以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定(dìng)不(bù)适(shì网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思)当人选。

　　梳(shū)理通(tōng)报(bào)来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了(le)市场正(zhèng)常秩(zhì)序；部分(fēn)债务融资工具未按照发(fā)行文件约定开展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤占(zhàn)了其(qí)他投(tóu)资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩(zhì)序造(zào)成了一定不(bù)良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债(zhài)券市(shì)场参与(yǔ)机构在(zài)从事(shì)相关(guān)业务过程(chéng)中，务(wù)必牢固(gù)树(shù)立市场责任意识，严(yán)格遵守相关监管规(guī)定和自律规(guī)则要求，合规展业，自觉维护银行间(jiān)债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序(xù)。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作(zuò)为(wèi)银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)基石机构(gòu)，承担(dān)着提高市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市(shì)交易能力，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳健展业(yè)，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商(shāng)协会(huì)的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融(róng)政策监管专家(jiā)周毅钦对(duì)《国(guó)际金(jīn)融(róng)报(bào)》记者(zhě)表示，可以看到，银行(xíng)间(jiān)交易商协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市(shì)场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于(yú)商业银(yín)行特(tè)别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护好行业的良性竞争生态(tài)。

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