近期交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)的监管处(chù)罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银行启动(dòng)自律调查，这是两(liǎng)天(tiān)内第(dì)二家被要(yào)求(qiú)自律(lǜ)调查的大(dà)行。今年以来(lái)，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已对(duì)多家金融机构启动(dòng)自律(lǜ)调查，监管力度在(zài)持续加(jiā)大(dà)。

　　多(duō)家金融机构(gòu身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么)接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交易商协(xié)会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监管部门(mén)反(fǎn)馈线索，依据《银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则》，交易(yì)商(shāng)协会已(yǐ)对中国建设银行股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年(nián)建行承销(xiāo)非金融(róng)企业(yè)债务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承(chéng)销发行债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持优质(zhì)头部房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在近期(qī)持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会(huì)官(guān)网发(fā)布信息，针对中国进出口银(yín)行金融债券(quàn)发行(xíng)涉(shè)嫌(xián)违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国民生银行(xíng)承销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为已开展自(zì)律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共(gòng)5家机构(gòu)涉(shè)及(jí)债券(quàn)业务违规被点名。具体来(lái)说(shuō)，交(jiāo)易商协会通过深(shēn)入(rù)调查(chá)发现，大连(lián)银(yín)行等多家(jiā)机构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规(guī)行为。其中，大(dà)连银(yín)行通(tōng)过做市业(yè)务方式(shì)，每日滚动开(kāi)展买卖(mài)方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银行(xíng)、江西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易合理性(xìng)，作(zuò)为中间方以现券买(mǎi)卖或做市等方式参(cān)与债(zhài)券(quàn)代持交易(yì)链(liàn)条，交易(yì)笔数和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商银行(xíng)已被启动自律调(diào)查。相(xiāng)关公告称，交易商(shāng)协会(huì)在日(rì)常监测工作(zuò)中发(fā)现，工商银行主承销(xiāo)的(de)多期债务融资工具发行定价(jià)严重偏离市(shì)场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律(lǜ)管理相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有限(xiàn)公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银(yín)行因违规收取发行(xíng)人大额(é)财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还有光大(dà)证券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家(jiā)金融机构。

　　交易商(shāng)协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件(jiàn)立案调查，开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查(chá)和自(zì)律问询103次，作出(chū)各类自(zì)律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会(huì)计师(shī)事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责任(rèn)人。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的(de)原因(yīn)包括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常(c身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么háng)秩(zhì)序；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约定开展(zhǎn)余额(é)包(bāo)销(xiāo)，个别债(zhài)务融资工(gōng)具挤占了其他投资人(rén)的正常(cháng)投标，违背了公平公正原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利(lì)率，对市场正常秩(zhì)序(xù)造成了一定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行间债券市场参与机构在从事相关业务过程(chéng)中(zhōng)，务(wù)必牢(láo)固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要(yào)求(qiú)，合规展业(yè)，自觉维护银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银(yín)行(xíng)间市场基石机构，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实(shí)提(tí)升做市交(jiāo)易(yì)能力，加强(qiáng)内部控制和风险管理(lǐ)，确保(bǎo)合(hé)规(guī)稳健(jiàn)展业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监管处(chù)罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资(zī)深(shēn)金融政策监(jiān)管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到(dào)，银(yín)行间(jiān)交易(yì)商(shāng)协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严(yán)要求(qiú)，以严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号，引(yǐn)导(dǎo)市(shì)场各类主体归(guī)位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券承销机构(gòu)作为债券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商业银行特别是(shì)国有大(dà)行来说，也需要肩负(fù)起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的良(liáng)性竞(jìng)争(zhēng)生(shēng)态。

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