为了让自己(jǐ)的限售股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公(gōng)司董事(shì)长(zhǎng)雇(gù)人拉(lā)抬自家的股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长何德(dé)平(píng)和(hé)其配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土、李传(chuán)武合(hé)谋，控(kòng)制35个(gè)证券账(zhàng)户，利用资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星(xīng)，影响公司(sī)股价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此(cǐ)操纵证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何(hé)德平(píng)信(xìn)息披露违法违规，给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万(wàn)元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是(shì)怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处罚决(jué)定书披露的信息，新美(měi)星董事长、法定代表人、实际控制人何(hé)德平(píng)和他(tā)的(de)妻子黄秀芳(fāng)当时(shí)向时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司董事长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱(qián)部(bù)分来自(zì)他们所掌控的(de)上海海得泽(zé)广(guǎng)投资管(guǎn)理中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持(chí)“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的(de)目(mù)的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持(chí)、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德(dé)平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开(kāi)始(shǐ)利(lì)用控(kòng)制的证券账户(hù)并联合其他市场资金在二级市场买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操(cāo)纵股价，蒋维(wéi)还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李(lǐ)传(chuán)武共同(tóng)操纵“新(xīn)美(měi)星”；毛明(míng)土、李传武控(kòng)制各自筹得的证券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维(wéi)与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更好地共(gòng)同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据监管披(pī)露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合(hé)毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新(xīn)美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组(zǔ)累计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，利用(yòng)资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”，影(yǐng)响股票(piào)交(jiāo)易价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集(jí)中(zhōng)出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货(huò)，违法获(huò)利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，账户(hù)组连续集(jí)中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值(zhí)达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通股达到峰值(zhí)，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的(de)比例8.13％。账户组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶(jiē)段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组(zǔ)持续大量买入“新(xīn)美星”，当日(rì)申买排(pái)名第(dì)一(yī)，竞价(jià)买入成(chéng)交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场成(chéng)交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以(yǐ)不低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户(hù)组集(jí)中卖出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的行为(wèi)。经测(cè)算，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是委托(tuō)理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价(jià)，何德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其代理人(rén)提出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一(yī)，没(méi)有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合(hé)他人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操纵证券市(shì)场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其(qí)与毛明(míng)土、李传武等(děng)人讨论交易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过(guò)股(gǔ)东名册；四是蒋维没有(yǒu)与(yǔ)毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武就各(gè)自账户交易新美星的(de)盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户(hù)组利益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户(hù)组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金(jīn)后部分(fēn)用于偿(cháng)还债务，部分用(yòng)于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳(fāng)不(bù)应对毛明土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账户组交易行为承(chéng)担(dān)责(zé)任。

　　第四，部分(fēn)账户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及(jí)真实(shí)性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项(xiàng)不(bù)知情(qíng)、未参与，且何(hé)德(dé)平与黄秀(xiù)芳系独(dú)立法(fǎ)律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻(qī)或一致(zhì)行动人(rén)中一方(fāng)存在不(bù)当行(xíng)为，不(bù)应(yīng)推定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们(men)的(de)代理(lǐ)人也(yě)就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户的控制关(guān)系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，经复核，对(duì)当(dāng)事人及(jí)其代理(lǐ)人的主要(yào)陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，本案为多(duō)个主体参与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式(shì)的上下(xià)游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完(wán)成的操纵(z武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百òng)行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维(wéi)提供资金作为保(bǎo)证金，委托其通(tōng)过二级市场(chǎng)交(jiāo)易影响新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉(xī)并参与了本(běn)案行为；上述行为的(de)实(shí)质是操纵股价，并非合法理(lǐ)财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采(cǎi)取了联合影响股价的行动(dòng)，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于违法期间和责任承担，证(zhèng)监会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期(qī)间(jiān)蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后续(xù)的合谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和(hé)上市公司的(de)合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一(yī)定底仓，才(cái)愿意买(mǎi)入“新(xīn)美星”，因(yīn)此毛明土和李(lǐ)传武的违(wéi)法期间与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、何(hé)德平(píng)一(yī)致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视为一个(gè)整体，不(bù)区(qū)别(bié)对待各(gè)方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)上述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构(gòu)成2005年(nián)《证券(quàn)法》第二(èr)百零三(sān)条所述的操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵(zòng)证券(quàn)市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并(bìng)处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另外，关(guān)于何(hé)德平信息披露违(wéi)法(fǎ)的相关(guān)情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在(zài)新美(měi)星2016年4月上(shàng)市(shì)前，海得泽(zé)广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公(gōng)司80万股股份，占新美星(xīng)上市时总股本的1％。上(shàng)市后，该部分(fēn)股票继续由(yóu)海得泽广代(dài)持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于(yú)何德平(píng)信息披(pī)露(lù)违法，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代理人(rén)提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不(bù)存在(zài)代持，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得(dé)泽广将减持所(suǒ)得(dé)汇入黄秀芳指定账户(hù)的原因(yīn)系兰(lán)某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事(shì)项(xiàng)，不参与(yǔ)、不(bù)知(zhī)情，没(méi)有主观(guān)过错，不(bù)应受到处罚(fá)。综上，请求(qiú)不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关(guān)银行账户流水，结合(hé)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系(xì)，代(dài)持资(zī)金和减持所得系(xì)家(jiā)庭共同财产(chǎn)，可(kě)以认定(dìng)海得泽(zé)广(guǎng)代何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票。当事(shì)人所提相关(guān)理由不具有(yǒu)事(shì)实(shí)和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，何(hé)德平作为上(shàng)市公司实(shí)际控制人，未如实告知(zhī)上市公司上述持股情况(kuàng)，导致新美星(xīng)在(zài)相关公告中均(jūn)未(wèi)披露相关情(qíng)况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定(dìng)，何德(dé)平的(de)行为构成2005年(nián)《证券法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百》规定，证监(jiān)会决定：就信息(xī)披露(lù)违(wéi)法行为，对何(hé)德(dé)平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百