近期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建(jiàn)设(shè)银(yín)行(xíng)启动自律调查(chá)，这是两天内第二家(jiā)被要求(qiú)自律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协(xié)会(huì)已对(duì)多家金融机构启动(dòng)自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行(xíng)间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下(xià)称“交易商(shāng)协会(huì)”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于(yú)监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商(shāng)协会已对(duì)中(zhōng)国建(jiàn)设银行股份有限公(gōng)司债(zhài)务(wù)融(róng)资工具承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律调(diào如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗)查。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建行承销非(fēi)金融(róng)企业债务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持优质头(tóu)部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元(yuán)债务(wù)融资工具，房地产(chǎn)并购票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)力度在近(jìn)期持续加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信(xìn)息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银行金融债(zhài)券发行涉嫌违规(guī)行为(wèi)，以及中(zhōng)国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规行为已开展如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存在债券(quàn)代持交易(yì)等违规(guī)行为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方式，每(měi)日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清算(suàn)速度不(bù)同的现券交易(yì)，代(dài)持利(lì)率债活(huó)跃券，且规(guī)模较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng)、江(jiāng)西(xī)银行和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效评估(gū)交易合(hé)理性，作为中(zhōng)间(jiān)方以现券(quàn)买(mǎi)卖或做市等(děng)方(fāng)式(shì)参(cān)与债券(quàn)代持交易链(liàn)条，交(jiāo)易(yì)笔(bǐ)数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动(dòng)自律调(diào)查。相关(guān)公告称，交易商(shāng)协会在(zài)日(rì)常监测工作中发现，工(gōng)商(shāng)银行主承销的多期债务融资(zī)工具发行定(dìng)价严重(zhòng)偏(piān)离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处四(sì)平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林(lín)银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收(shōu)取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券(quàn)市场自(zì)律管理规(guī)则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展自律调查的还(hái)有(yǒu)光(guāng)大证券、富国资产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)案(àn)件立(lì)案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调(dià如何辨别精油的好坏 精油可以当做润滑油使用吗o)查(chá)和自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信(xìn)用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计(jì)师事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作出(chū)的处分(fēn)中(zhōng)，警告(gào)及(jí)以上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构(gòu)被暂停一定期(qī)限(xiàn)业(yè)务，12位责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的(de)原(yuán)因包括低价包销多期债务(wù)融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序(xù)；部(bù)分债务融资(zī)工(gōng)具未按(àn)照发(fā)行文件(jiàn)约(yuē)定开展余额(é)包销，个别(bié)债务融资工具(jù)挤占了其他(tā)投(tóu)资人的(de)正常投标，违背了公(gōng)平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定(dìng)不(bù)良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间债券市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)机构在从事相关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场(chǎng)责任意识，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定(dìng)和自律规则要求(qiú)，合规展业(yè)，自(zì)觉(jué)维护银(yín)行间(jiān)债券市场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商(shāng)作为银(yín)行间市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流(liú)动性、促进价格发现(xiàn)的(de)重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交易能力，加(jiā)强内部(bù)控(kòng)制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市(shì)、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护市场(chǎng)良(liáng)好秩(zhì)序。债(zhài)券承销机构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于(yú)商业(yè)银行特(tè)别是(shì)国有大(dà)行来说，也需要肩负起(qǐ)相(xiāng)应的公序(xù)责任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的(de)良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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