财联社(shè)4月(yuè)28日讯(xùn)（记(jì)者 吴雨其）随(suí)着(zhe)公募基金2023年一季报披露完成，多位知(zhī)名基金经理大幅(fú)调仓换(huàn)股的动(dòng)向和(hé)投(tóu)资方向也(yě)浮(fú)出(chū)水面。

　　其中(zhōng)，张坤大幅加仓(cāng)中国海洋石油，刘彦春则(zé)加仓海(hǎi)康威视、美的集(jí)团(tuán)、腾讯控(kòng)股(gǔ)，谢治(zhì)宇布局AI板(bǎn)块，加仓海(hǎi)康(kāng)威视、晶晨股份(fèn)、中际旭(xù)创、澜起科(kē)技、中国移动、腾(téng)讯控股(gǔ)、赛腾股份、星环(huán)科(kē)技-U，常处于风口浪尖的葛兰，也开始布局人工智能，加仓(cāng)同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念(niàn)股。

　　在人工智能大行其道的首季，包括谢治宇、周蔚文(wén)、葛兰等顶(dǐng)流(liú)开(kāi)始追逐(zhú)AI，另一面，一些专(zhuān)注长期成长价值的(de)基金经理仍坚(jiān)守(shǒu)新能源，如曾经的(de)公募(mù)冠军刘格菘。

　　有(yǒu)人(rén)追逐成了风

　　2023年一季度，是人工智能的盛典。面对(duì)火出天(tiān)际的AI赛(sài)道(dào)，究竟(jìng)是应该与其(qí)共舞，还是不为所动继(jì)续(xù)坚守(shǒu)“初心”？

　　观察一(yī)季报的调仓换股(gǔ)，可见越来越多的基金经(jīng)理(lǐ)选择了前者。“不买AI就是(shì)等死，追买AI可(kě)能(néng)是找死，横竖都(dōu)是死，不如(rú)搏一把再死，也许富贵险中求呢”，是(shì)行业心态的生动写照。

　　光大(dà)证券统计(jì)数据也证(zhèng)明了这一点，公募基金(jīn)一(yī)季度大幅加仓TMT板块中的计算机(jī)和通信行业(yè)。截至2023年3月31日，主动偏股基金重仓股在TMT板块配置市值(zhí)4707亿元，一季度大幅提升1163亿元(yuán)。

　　包括一直(zhí)深耕医疗的葛兰在内，众(zhòng)多知名基金经理(lǐ)布(bù)局AI。具体(tǐ)来看(kàn)，中(zhōng)欧阿尔法混合一季度(dù)大手笔新进中芯国际、上海电影，其中前(qián)者(zhě)加(jiā)仓1366.4股(gǔ)，还加仓腾讯(xùn)83.67万股。其(qí)所管的另一只中(zhōng)欧研究精(jīng)选混合一季度新进金山办(bàn)公14.37万股。此外，中欧明睿新起(qǐ)点(diǎn)混合一季度新(xīn)进(jìn)中芯(xīn)国际、同花顺，将寒(hán)武(wǔ)纪的仓位从0.46万股加到28.53万股(gǔ)，金山办公的仓位从(cóng)0.09万(wàn)股加到15万股。

　　从(cóng)上述(shù)调仓换股中也能看(kàn)出葛兰的人(rén)工智能(néng)投(tóu)资(zī)方向——从AI上(shàng)游的芯片(piàn)、到算力以及终(zhōng)端的应(yīng)用、办公等。

　　窥一斑而知全豹(bào)，葛兰的操作只是公募基金(jīn)经理(lǐ)加仓AI的一个缩影。从各位(wèi)知名基(jī)金经理调仓动向可以看出，大家都(dōu)纷纷(fēn)“搬家”到(dào)了TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文(wén)也在一季报中也提到，随着ChatGPT的横空出(chū)世，海外(wài)大(dà)模型以及相关人(rén)工(gōng)智(zhì)能的(de)产业趋势受到(dào)市场关注，并很快扩散到(dào)国内产业(yè)界，市场聚焦于上游算(suàn)力、传(chuán)输和下游运用，在(zài)经济复苏相对温和的情景下(xià)，计算机、通(tōng)讯、传媒、电子行业受到(dào)各方资金的追捧，涨幅遥遥领先(xiān)。

　　从十大重(zhòng)仓(cāng)股来(lái)看(kàn)，万达电(diàn)影新入他所管理的中欧新趋势十大重仓股，中欧洞(dòng)见(jiàn)一(yī)年持有则加(jiā)仓了立讯(xùn)精密(mì)、腾讯(xùn)控股等个(gè)股(gǔ)；中欧明睿新(xīn)常态(tài)则加仓深信服等。

　　再如(rú)谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)，海康(kāng)威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶(jīng)晨股份等AI热(rè)股均(jūn)为新晋兴全(quán)合润(rùn)重仓股。

　　他也表(biǎo)示，随着ChatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等(děng)子板块带(dài)动(dòng)的人(rén)工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　值得注意的是，此前招商证券研报称，从(cóng)历(lì)史上来看，30％是主(zhǔ)动偏股公募(mù)基金大类行业配(pèi)置比(bǐ)例一个(gè)很(hěn)重要的临界(jiè)值(zhí)，往(wǎng)往预示着(zhe)某(mǒu)个(gè)板块进入过热阶段(duàn)。截至2023年一季(jì)度末(mò)，主动偏股公募基金对(duì)TMT配(pèi)比(bǐ)明显提升至20.26％，但(dàn)与临(lín)界值尚存安全距(jù)离。从这点看，基金经理对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍(réng)有基金经理并未上车。

　　有人守候成了景

　　在(zài)“追(zhuī)风”的另(lìng)一面，仍有一部分仍坚守(shǒu)新能源，也(yě)有一部分试图低位(wèi)捡(jiǎn)拾新能源筹(chóu)码。

　　如曾(céng)经的公募状元刘格菘。据了(le)解(jiě)，广发(fā)基金成长团队对新(xīn)能源的钟爱业(yè)内闻名，最(zuì)新披露(lù)的(de)一(yī)季报中也证实了他们的“坚(jiān)守初心”。

　　当年的(de)冠军基金广(guǎng)发双擎升级，从其(qí)十(shí)大重仓股来看(kàn)，前(qián)五大重仓股(gǔ)的(de)占比均超过了8.5％，分别是晶澳科技、阳(yáng)光电源、亿(yì)纬锂能、隆基绿能，圣邦(bāng)股(gǔ)份，均属于新能(néng)源概念股。除此之外，他还(hái)仍(réng)加仓了天合光能、荣盛(shèng)石化(huà)等个股(gǔ)，且新晋晶科(kē)能源为十大(dà)重仓股。

　　刘格菘在一季报表达了仍对新能源保持(chí)信心，“我(wǒ)们对本产品重点持(chí)仓的光伏、储能、新能(néng)源车(chē)方向保持相(xiāng)对乐(lè)观，投(tóu)资(zī)中相信基(jī)本(běn)面优秀和(hé)增量价(jià)值(zhí)积(jī)累的(de)公司。经过调整(zhěng)，行业估值水平已在历史(shǐ)低位，产业链的变化在(zài)市场定价中(zhōng)未被充(chōng)分认(rèn)知和(hé)体(tǐ)现(xiàn)。”

　　再如(rú)傅鹏(péng)博(bó)，其管理的睿远成长价值混合前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为(wèi)中(zhōng)国移动(dòng)、宁德时代、三安光(guāng)电、通威股(gǔ)份、万华化学、广汇能源、东方雨虹、立(lì)讯精密、三诺生物、新(xīn)宙邦。对比去年年底该基金(jīn)增持了宁(níng)德(dé)时代(dài)、通威股份(fèn)、万(wàn)华(huá)化(huà)学、广汇能源(yuán)、东方雨虹。值得关注的(de)是，加仓幅度最多的是光(guāng)伏龙头通(tōng)威股(gǔ)份，为60％。

　　李晓星所管的(de)银(yín)华心(xīn)怡混合也加仓了新能源，如晶科能(néng)源、锦浪(làng)科技、东方电缆(lǎn)等。他表示(shì)，“我们曾经提(tí)到(dào)了新能源板块的一些风险点，这(zhè)些(xiē)风险点(diǎn)在经过大半年的消化后，在这个估值分位以(yǐ)及股价位(wèi)置下，我(wǒ)们认为新能源板(bǎn)块的风(fēng)险因素已经(jīng)充(chōng)分释放，目前这个时间段，新能源(yuán)非常具有吸引力。在一季(jì)度我们(men)对于电动车(chē)、光伏、储能(néng)、海风的(de)一(yī)些标的，都增加了(le)一些仓位。”

　　对(duì)于人工(gōng)智能，他(tā)认为，“太阳(yáng)底下没有新鲜(xiān)事，过度的热(rè)情在(zài)某个阶段(duàn)总会消(xiāo)退。”

　　实际上，许多基金经理在AI的(de)“大风”之下，并没有(yǒu)选择“押注”TMT。

　　万(wàn)家基(jī)金经理章(zhāng)恒(héng)在(zài)接受财联(lián)社记者采访时提(tí)到，他曾重(zhòng)点关注过(guò)TMT板块，但并不喜欢去追逐风口，他选(xuǎn)择会(huì)在全市场做行业(yè)轮动，在操作(zuò)上绝对不是去捕(bǔ)捉每(měi)个时期的(de)“最靓的仔”。“对(duì)于(yú)自己看好(hǎo)的行业，你重仓押进去，不确(què)定性来的时候，无论是基金经(jīng)理个人还是投资(zī)者(zhě)，其(qí)实都是(shì)无法承受的。所以，任何(hé)一个行业，即使你再看好，也(yě)要控制持有比例，分(fēn)散风险。”他表示。

　　交(jiāo)银施罗德基金的王崇一季报(bào)表示(shì)暂(zàn)时无法预测其(qí)兑现节奏和时间(jiān)，短期内也(yě)很难在A股找(zhǎo)到明显的受益标的，就(jiù)没有参与。不过(guò)他也认为这些股票的估值体系还在合理接受(shòu)范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗(ma)？

　　上述分析可知(zhī)，今(jīn)年(nián)一季度仍有不(bù)少基金经理重仓“押注”AI。在(zài)这种(zhǒng)极致(zhì)行情下，AI板块的未来走势(shì)将如何(hé)？

　　一部(bù)分市场人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍维(wéi)持(chí)TMT为全年市场(chǎng)主线的判断，相关领域如(rú)AI芯片、服务器以及(jí)光模块等细分赛道将陆(lù)续迎来基(jī)本(běn)面的确认，中(zhōng)微(wēi)观层面上尚有(yǒu)空间，估值(zhí)修(xiū)复尚未结束，个股(gǔ)上是找机(jī)会的格局。

　　中金公司(sī)研报指出，年初至今(jīn)市场对AI关注(zhù)度(dù)持续高企(qǐ)，上一轮行情催(cuī)化主要集中于(yú)大模型的突破进展；而(ér)4月(yuè)以来，我们(men)观察到(dào)各个领域的(de)应用厂商正(zhèng)加速AI融合应用(yò二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥ng)产(chǎn)品的研发(fā)和(hé)发布(bù)，其中办公(gōng)场景进展相对较(jiào)快，我(wǒ)们预计(jì)5月之(zhī)后(hòu)将进入AI应(yīng)用(yòng)的(de)加速繁荣阶段。我(wǒ)们持续看(kàn)多AI，并(bìng)在应用、算力、模型三层中(zhōng)建议投资者(zhě)优先(xiān)关注(zhù)应(yīng)用层投(tóu)资机遇。

　　百(bǎi)亿私(sī)募大(dà)佬董承非也(yě)看好相关(guān)板块，他认为，2011年之前(qián)是周期的(de)时代，2011年(nián)之后是消(xiāo)费的(de)时代(dài)，但未来10年，最牛的资产(chǎn)是科技。他(tā)坦言，自己目前重仓(cāng)半导体板块。

　　不过(guò)另一部分市(shì)场人士也指出，AI后续或有波动或调整(zhěng)。

　　中信建投(tóu)证券策(cè)略首席(xí)分(fēn)析师陈(chén)果，在A股二季度投资策略会上提到“今年大概率还是一个偏成长(zhǎng)风格占优，尤(yóu)其是很多科技股在过去(qù)几年其(qí)实没有太多的表现。以前(qián)我(wǒ)们讲茅指数、宁组合，其(qí)实(shí)TMT板块有很长时间没有太多(duō)表现。今年(nián)要推动数(sh二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥an>ù)字经(jīng)济，今年半导体周期(qī)要(yào)见底，本身今(jīn)年(nián)科技股(gǔ)的机会是可以(yǐ)期待的”。

　　不过(guò)，他(tā)也提(tí)醒道，“TMT应(yīng)该没有(yǒu)走完，但二季度可能会有一些波动。AI现在(zài)还是主题投资阶段不(bù)太适合大多数的投资者，不适合(hé)在这个位置上去追。”

　　广(guǎng)发(fā)证券研报中判断，本轮AI板块(kuài)已进(jìn)入第一(yī)轮(lún)调(diào)整期(qī)，但对标2013年“移动互联网+”行(xíng)情(qíng)节奏，预计(jì)本轮后续调整时长与幅度有(yǒu)限。对于下一阶段“AI+”行(xíng)情，建议逢低布(bù)局有望(wàng)率先(xiān)实(shí)现(xiàn)业绩兑现的环节，即满(mǎn)足(zú)“自(zì)身产业周期向上+AI加持下的业绩增厚机遇(yù)”的领域，比(bǐ)如，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥