民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(j钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量ié)合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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