尽管(guǎn)周(zhōu)五大幅反弹(dàn)，中证TMT指(zhǐ)数自4月10日以来累(lèi)计(jì)最大跌幅已接近(jìn)15％。

　　以史(shǐ)为鉴今年大概率演化为TMT大年 机构预计(jì)5月见(jiàn)底后将迎“盛夏攻(gōng)势(shì)”且大概率创新高 逢低加仓(cāng)是最佳策略。

　　围绕今(jīn)年TMT行情(qíng)，招(zhāo)商策(cè)略张夏(xià)在4月23日研报中测算(suàn)，本轮TMT高点(diǎn)出现在(zài)4月8日，高点(diǎn)调整幅度已经达(dá)到6.8％，截(jié)至2023年4月7日(rì)，计(jì)算机、通信、传(chuán)媒(méi)和电(diàn)子自年初(chū)以(yǐ)来(lái)的涨幅分别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优(yōu)于万(wàn)得全(quán)A的(de)表现。由于(yú)今年出现(xiàn)了以(yǐ)AI+代表的大型产业趋势(shì)，一(yī)季(jì)度TMT大涨(zhǎng)且有明显超额收益，那么(me)今(jīn)年演(yǎn)化为TMT大年的(de)概(gài)率(lǜ)已经非常大。

　　进一步来看，若参考历史(shǐ)的调(diào)整时间(jiān)和幅度(dù)，可能这一轮调整(zhěng)并没有结(jié)束。以TMT大年(nián)的规律和应对策(cè)略，其中(zhōng)TMT大年通(tōng)常(cháng)分(fēn)为“春季躁动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动(dòng)后(hòu)往往会有一波明显的调(diào)整，时(shí)间在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右。

　　以往(wǎn兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗g)盛夏攻势开始(shǐ)的时间来看(kàn)，每年四月份到九、十月份期间会有(yǒu)一(yī)波主升。数(shù)据显示，2010年、2013年都是(shì)6月底七月初，到了2014年、2019年(nián)提前到(dào)5月(yuè)下旬六(liù)月初(chū)，2020年(nián)调整比较早，见底也比较早是(shì)4月(yuè)初(chū)。因(yīn)此，张夏认为，在学(xué)习效应的推动下，盛(shèng)夏攻势开(kāi)始的时间越来(lái)越早。对此，有业内人士预计(jì)，基本在一季(jì)报(bào)披(pī)露结束后，假设按此速度再调整一段时间，估(gū)计在5月基(jī)本见(jiàn)底后将迎(yíng)来(lái)“盛夏攻势”。而(ér)面(miàn)对TMT大年中的这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。

　　以史为鉴盛夏攻势(shì)或由(yóu)计(jì)算机转电子（从应用(yòng)到硬件(jiàn)） 关(guān)注短期维度业(yè)绩(jì)可能超预期的(de)AI赋能(néng)消费电(diàn)子(zi)板块受益(yì)标的。

　　今年业绩密集披露(lù)期结束后，若(ruò)随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋势以及政府支持力(lì)度进一步加(jiā)大、资(zī)本开支增加、订单增(zēng)加和产品销量(liàng)业(yè)绩的(de)改(gǎi)善(shàn)逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进(jìn)入盛夏攻势，而往往这兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗一(yī)波盛夏攻势还会(huì)创(chuàng)新高。考虑今年年初春(chūn)季躁动是计算机占优，招商证券张(zhāng)夏认为按(àn)照历史经验，要么计算机转电(diàn)子(zi)（从应用到硬件(jiàn)、如(rú)2010年、2019年），要么计算机强(qiáng)者恒强。

　　国(guó)海策略4月9日(rì)研报认为，伴随二季度(dù)业绩窗口(kǒu)期的(de)到来，市(shì)场表现将更贴(tiē)合业绩的相对(duì)优势，维持TMT是全年主线的判断，并(bìng)建(jiàn)议(yì)关注短期(qī)维度业绩可能超预期(qī)的部分消(xiāo)费板块(kuài)，电子行业(yè)有望体(tǐ)现出(chū)相对(duì)优势。

　　从细分环节进一步来看(kàn)，广发策略4月17日研报指出，电子行业在ChatGPT产(chǎn)业链(liàn)中(zhōng)主要分(fēn)布位于AI服务器及相(xiāng)关电(diàn)子产品。

　　对于AI服(fú)务器，广发(fā)策略认为，AI服务(wù)器(qì)是(shì)以ChatGPT为(wèi)代表的大模型进行(xíng)训练(liàn)/推理的算力载体和基础(chǔ)。数据量和算力的提升(shēng)明显拉(lā)升了AI服务器中(zhōng)存储芯片、光模块(kuài)/光芯片、PCB基板等电子产品的量(liàng)与(yǔ)价(jià)，给相关电子(zi)厂商带来了机会。国海证券同样在(zài)研报中指出，维持TMT为全(quán)年市(shì)场(chǎng)主线(xiàn)的判断，相(xiāng)关领域如AI芯片、服务器以(yǐ)及光(guāng)模(mó)块等细分赛道将陆续迎来基本面(miàn)的确认，估值修(xiū)复尚未结束。

　　国联(lián)证券(quàn)4月20日研报(bào)同样表示(shì)，伴随AIGC模型快速迭代，AIGC应(yīng)用(yòng)面逐渐越来越广，对于算力(lì)的需求(qiú)将呈现指(zhǐ)数级(jí)增长，且(qiě)AI芯片国(guó)产(chǎn)替代速度加快。建议重(zhòng)点(diǎn)关注景嘉(jiā)微、海(hǎi)光信息等GPU厂商；海(hǎi)光信(xìn)息(xī)、龙芯中科CPU厂商；寒(hán)武纪(jì)、国(guó)芯(xīn)科(kē)技(jì)等AI芯片厂(chǎng)商。

　　对于(yú)光模块、光芯片等领域，东北证(zhèng)券(quàn)4月16日研报表(biǎo)示(shì)，AIGC正在催化前述(shù)光通(tōng)信(xìn)重要环(huán)节，相关公司将(jiāng)深度受益AI带来的增量需(xū)求。建议(yì)关注国产光(guāng)模块龙头公司(sī)：中(zhōng)际旭创、新易盛(shèng)、光迅(xùn)科技；高速(sù)光引擎光器件核心供应(yīng)商天孚通信(xìn)；国产光(guāng)芯(xīn)片领军(jūn)企(qǐ)业源杰科技。

　　同时，国金证券樊志远(yuǎn)在4月21日研(yán)报中(zhōng)同样看好AI服(fú)务器PCB，其测算，AI服(fú)务器PCB价值量是普通服务器的价值量的5~6倍，随着AI大(dà)模型和应用的落(luò)地(dì)，市(shì)场对(duì)AI服务器的需求日益增加(jiā)，市场扩容在即，建议(yì)关注沪电股(gǔ)份、生益(yì)科技、联瑞新材、生益(yì)电(diàn)子、兴森科技(jì)等企业。

　　另(lìng)一方面，对于(yú)相关电子产(chǎn)品(pǐn)，广发策略(lüè)表示，电子厂商亦(yì)有望(wàng)受益于ChatGPT产业链的发展。在(zài)终(zhōng)端应(yīng)用侧，AIGC将(jiāng)有(yǒu)望为XR、智(zhì)能音箱(xiāng)、安防等终端设(shè)备(bèi)打开新成长空间。此外，东海(hǎi)证券3月31日研报同(tóng)样认为，AI赋(fù)能消费电子(zi)趋势明确，估值重塑逻辑逐步验证(zhèng)，关(guān)注(zhù)消费电(diàn)子景气拐点。

　　对此，国(guó)信证(zhèng)券4月17日研(yán)报建议，AI创新持续(xù)催化(huà)，关注(zhù)AIoT设备及服务器(qì)产(chǎn)业链。其中(zhōng)，具(jù)备AIGC大语言模(mó)型接入潜力(lì)的AIoT设(shè)备(bèi)产业链，包括(kuò)海康(kāng)威视、传音控股、视(shì)源股份、康冠科(kē)技(jì)、歌尔(ěr)股份、创维数字等；2）受益于全(quán)球算(suàn)力需(xū)求爆发(fā)式增(zēng)长(zhǎng)的AI服务器产业链，包括工业(yè)富(fù)联、沪电股份(fèn)、环旭电(diàn)子、东山精(jīng)密、闻(wén)泰科(kē)技、鹏鼎控股等；3）创新产品频发催化的VR/AR产业链，推荐歌(gē)尔(ěr)股份(fèn)、三利谱(pǔ)、创(chuàng)维数字等；4）景气度筑底、消费(fèi)复(fù)苏(sū)预(yù)期强化的(de)智能手机(jī)产(chǎn)业链，包(bāo)括(kuò)光弘科技、闻泰科技、传音控股(gǔ)、顺络(luò)电子、东山精密等。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗