民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客(kè)户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)张柏芝第三胎和谁生的，张柏芝第三胎和谁生的是谢贤吗进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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