金融界5月(yuè)15日消息 主(zhǔ)题(tí)行情(qíng)“中特估”的(de)衍(yǎn)生升(shēng)级版本——“金特(tè)估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发(fā)布一则(zé)重磅消(xiāo)息，再次点燃了(le)“中特估(gū)”概念(niàn)股的(de)情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商(shāng)银行承办的(de)“沪市金融业专题座(zuò)谈会(huì)”将在(zài)本周三召开。此次会议讨论的(de)重要内容为“在服务中国式现代(dài)化中(zhōng)促进金(jīn)融(róng)业(yè)估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保(bǎo)险、基金和券商(shāng)人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认为这是(shì)“中特估(gū)”概念(niàn)的升级(jí)版本，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金(jīn)融(róng)股，大金融板(bǎn)块开启(qǐ)加速键(jiàn)，券商、保险、银(yín)行股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触(chù)一度及涨停(tíng)，收盘(pán)大(dà)涨超(chāo)过8%，华林(lín)证券(quàn)、哈投股份等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险(xiǎn)方面(miàn)，万亿级市值的中国(guó)人(rén)寿(shòu)一度(dù)冲(chōng)击涨停板，收盘报42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银(yín)行股方(fāng)面(miàn)，国有四(sì)大行(xíng)午后集体翻红，邮(yóu)储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体(tǐ)发威下(xià)，上(shàng)证综(zōng)指午后迅速翻(fān)红，深(shēn)成指和创(chuàng)业板(bǎn)一路高奏凯歌。最终收(shōu)盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成(chéng)指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法(fǎ)并(bìng)不相同(tóng) 中信证(zhèng)券：主题交(jiāo)易(yì)顶峰已过

　　对于(yú)中特估的后续走势，机构之间(jiān)的看法并(bìng)不相同，

　　对此中金策略指出(chū)，部分高分红(hóng)国企标的近(jìn)期显著盘整是(shì)对短(duǎn)期交易扩散过(guò)快过多(duō)，股息(xī)支付能力相对(duì)较弱(ruò)板块（如部分金(jīn)融）做出的正常反应，而并非意味(wèi)着整体高分红国(guó)企投资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出(chū)，当前(qián)“中特(tè)估”主题(tí)的(de)安全边际和性价比仍相对较高，未来随着经济的(de)逐(zhú)步复苏，“中特(tè)估”主题(tí)行情或(huò)仍具(jù)有较强(qiáng)的持续(xù)性。从估值和(hé)交易拥(yōng)挤(jǐ)度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安(ān)全边际和性价比仍(réng)相对较(jiào)高。

　　但(dàn)是中信证券则看(kàn)法(fǎ)相对偏(piān)空。中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，AI主题和“中特(tè)估”主(zhǔ)题在4月(yuè)中旬以来先后步入了热度(dù)很(hěn)高、波动(dòng)很(hěn)大但(dàn)是区间回报(bào)不明显的阶段，表(biǎo)现出典型(xíng)的板块内部博(bó)弈和(hé)消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新(xīn)发(fā)规模(mó)仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好转。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首次单月净流出(chū)，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍(réng)有较大差距(jù)。在缺乏持续增量机构资金的(de)情况下，A股(gǔ)存(cún)量(liàng)博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全(quán)面系统性恢复(fù)是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心(xīn)，主题交易(yì)是过高的经济预期下修过程中的阶(jiē)段性产物(wù)，过度博(bó)弈(yì)降(jiàng)低了市场(chǎng)定(dìng)价的有效(xiào)性，但也提高了业绩(jì)驱动策略的(de)潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金经(jīng)理(lǐ)：中特估我一股也(yě)不想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买(mǎi)方更(gèng)加激进。据券商(shāng)中国报道(dào)，有基金经理(lǐ)直(zhí)言，中特(tè)估龙头(tóu)在(zài)连续涨停后已(yǐ)出现短期泡(pào)沫化，他(tā)一股也不想要(yào)。

　　该基金经理表示(shì)许多中(zhōng)特估的龙头股在当前位置对(duì)他而(ér)言没有配置的吸(xī)引力，尽管从估(gū)值的角(jiǎo)度而言许多市场参(cān)与者可以给(gěi)出许多个继续买入中特(tè)估的理由，但(dàn)当一只中特(tè)估龙头股在两三个交易日(rì)内(nèi)涨幅(fú)就达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金已迫不及待(dài)在进行抢筹码。从(cóng)股(gǔ)票市场交(jiāo)易的(de)直观判断，这代(dài)表着(zhe)资金(jīn)参与方的短期泡沫化(huà)，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不(bù)过在资金(jīn)面，“中特估”有(yǒu)好部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些消息传来。

　　仅发(fā)售了(le)短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额超(chāo)过(guò)20亿份(fèn)发行(xíng)上限，基金管理人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广发中证国(guó)新央(yāng)企(qǐ)股东回报(bào)ETF、招商中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF于今(jīn)日开(kāi)售，每只产(chǎn)品的首募规模上限均为20亿(yì)元人(rén)民(mín)币。

　　事实上，不(bù)止新发基金，今(jīn)年以来(lái)，场内多只“中字(zì)头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共(gòng)赢ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿元，规模(mó)增幅(fú)超过(guò)15倍。南(nán)方中国国企(qǐ)ETF年(nián)内资金净流入也(yě)逼近10亿(yì)元，规模(mó)增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年(nián)全市场(chǎng)规(guī)模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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