就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配(pèi)英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部(bù)分获(huò)利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总部位于瑞士(shì)日内瓦的(de)资管机(jī)构为拥有200多(duō)年(nián)历史的(de)欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管机构在(zài)2015年英伟(wěi)达(dá)业(yè)绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增(zēng)持(chí)了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股价却一(yī)直不(bù)怎么(me)涨。这家(jiā)资管机构也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过(guò)这(zhè)个时(shí)候(hòu)，英伟达(dá)股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英(一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克yīng)伟(wěi)达股价(jià)此后仍(réng)然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在(zài)2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成为全球(qiú)第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的(de)当代(dài)著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟(wěi)达，如(rú)今已(yǐ)经卖(mài)掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最后(hòu)把它剔(tī)除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿(yì)美元的(de)人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未(wèi)来(lái)的市场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的(de)估值也(yě)要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日(rì)持续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达(dá)给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级(jí)的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析(xī)师对(duì)英伟达(dá)给出的股(gǔ)价(jià)中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截(jié)至(zhì)发(fā)稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获(huò)利预期太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不同的(de)声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街预测最(zuì)准确的分(fēn)析一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美(měi)联储的(de)加息(xī)周期或许(xǔ)还未(wèi)结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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