中国金融行业加速对外(wài)开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立(lì)的(de)摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下(xià)，与摩根大通证(zhèng)券同(tóng)期获批(pī)的(de)野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业(yè)绩(jì)分化(huà)加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家(jiā)国际(jì)金融巨头均在国(guó)内拥有(yǒu)外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控股券商面临的“一参一(yī)控”问题如何解决，仍是业(yè)内关(guān)注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热词。而(ér)透视(shì)各家外资券商(shāng)在2022年(nián)的(de)“打法”来(lái)看，依(yī)托(tuō)于各自股东资(zī)源禀赋、深入财富(fù)管理成为其在(zài)中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家(jiā)外(wài)资控股券商半数(shù)亏损

　　对于(yú)国内各家证券公(gōng)司来说(shuō)，除了面临行业“二八分(fēn)化”的(de)激烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样带来压力(lì)。

　　日前，中证协公布各(gè)家券商2022年年(nián)报/财(cái)务数据，9家外资控股(gǔ)券商纷(fēn)纷晒(shài)出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年(nián)的(de)“券商小年”，受制于(yú)市场行情(qíng)、成(chéng)立(lì)时(shí)间、牌照资质(zhì)等问题，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和汇丰前(qián)海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来看，瑞信(xìn)证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村东(dōng)方国际证券则延续自成立以来的亏损(sǔn)状态(tài)：2022年实现营(yíng)业收(shōu)入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万元亏损(sǔn)幅(fú)度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得(dé)外资股东(dōng)增持而成为(wèi)外资控股券商(shāng)的汇丰前海(hǎi)证券(quàn)，业绩较上年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏(kuī)润5223.54万元，上年(nián)同期(qī)为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均于(yú)2020年获(huò)得证监会(huì)批文，分别于(yú)2020年底、2021年初(chū)完成工商登记，正式展(zhǎn)业(yè)时间不长。星展(zhǎn)证(zhèng)券2022年实(shí)现营(yíng)业收入8633.25万元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有所(suǒ)收(shōu)窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就亏(kuī)损原因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场影响，证(zhèng)券行业(yè)营业(yè)收入普(pǔ)遍(biàn)下降，外资控股(gǔ)券(quàn)商也难以幸免。且(qiě)新公司建设(shè)成(chéng)本、业务费用、员工薪酬等(děng)支(zhī)出(chū)过高，在展业初期容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外资控(kòng)股券商仍呈现“本(běn)小(xiǎo)利薄(báo)”的情况，自营业(yè)务影(yǐng)响有限(xiàn)，因此影响2021年(nián)业(yè)绩(jì)的主要(yào)还(hái)是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，其(qí)当年(nián)投(tóu)行业务(wù)手续(xù)费及佣金净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑(huá蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗)72.7％；经纪(jì)业务(wù)为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支出则(zé)有增无减(jiǎn)，业务(wù)及管(guǎn)理费从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩(jì)出现大额(é)亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外(wài)来的和尚(shàng)”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资控股券商实现(xiàn)盈利，分别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券(quàn)均实现了营收、净利(lì)润(rùn)的双增长。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利(lì)润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业(yè)绩(jì)水平在2022年的“券(quàn)业(yè)小(xiǎo)年”可算是相当(dāng)亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工规(guī)模来看，截(jié)至2022年底，摩(mó)根大通证券共有员工210人，数量在(zài)行业(yè)内(nèi)排名下(xià)游，但其业绩已跻身行业中游水平，而(ér)这只是(shì)摩根大通证(zhèng)券(quàn)展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩(mó)根大通证券于2019年3月获得证监会批(pī)复，成立合资(zī)证券公司(sī)。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高(gāo)桥集(jí)团、珠海迈兰德等5家内(nèi)资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东(dōng)所持股(gǔ)权，成为摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)唯一股东(dōng)。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业(yè)务大爆(bào)发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪(jì)业务团(tuán)队(duì)成立已(yǐ)逾三年，2022年业务开展和(hé)运(yùn)作取得进一步(bù)进展，新(xīn)客户开发稳步推(tuī)进(jìn)。摩根(gēn)大通证券(quàn)充分利用全球化的平台优势，整合集团资(zī)源，持(chí)续关注并开拓(tuò)传统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照(zhào)的合格(gé)境外机构投资者，目标客(kè)群机(jī)构投资(zī)者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根(gēn)大(dà)通证券外，瑞银证券在2022年也取(qǔ)得了较好的业绩表现：当期实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿(yì)元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证(zhèng)券是(shì)进入(rù)中国时(shí)间最早的一(yī)批合(hé)资券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资股(gǔ)东(dōng)分(fēn)别(bié)持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持(chí)股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年(nián)底(dǐ)，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报(bào)表显示，瑞银(yín)证券(quàn)2022年投行(xíng)业务进(jìn)步明显，当期实现手续费净(jìng)收入(rù)1.95亿元，同比(bǐ)增(zēng)长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互通全球存托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞银收购(gòu)。瑞信集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达成合并(bìng)协议，瑞士(shì)联邦财(cái)政部(bù)、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和(hé)瑞(ruì)士(shì)金融市场(chǎng)监督管理局(jú)（FINMA）介入了(le)此项(xiàng)交易。

　　上月(yuè)瑞银发布一(yī)季(jì)报时表示，对瑞信的收购交(jiāo)易(yì)预计(jì)在6月底前完成。不(bù)言而喻的是(shì)，集(jí)团层面的合并(bìng)对两家外(wài)资控股券商在(zài)中(zhōng)国展业情况(kuàng)，也(yě)将造成一(yī)定(dìng)影响。

　　基(jī)于此，审计所普(pǔ)华永道对(duì)瑞信证券出(chū)具了带强(qiáng)调事项段的无保(bǎo)留意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和(hé)合并计划(huà)，截止报告日(rì)，上(shàng)述(shù)协议(yì)和合并计(jì)划的完(wán)成(chéng)日尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞(ruì)信集团股份有限(xiàn)公司下属控(kòng)股子公司，未来的运营(yíng)和财(cái)务业绩受到上述合并可能(néng)产生的影响亦不明确，该事项表明存(cún)在可能导(dǎo)致对公司持(chí)续经营能力产生重大疑(yí)虑的重大不(bù)确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年的(de)瑞信方正(zhèng)证券(quàn)，系证监会修订《外商参股证券公司设立规(guī)则》后(hòu)首家(jiā)获批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正(zhèng)更名(míng)为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿(yì)元的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞(ruì)信(xìn)证券49％股(gǔ)权(quán)。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但(dàn)突(tū)如其(qí)来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银(yín)证券和(hé)瑞信证(zhèng)券将受(shòu)同(tóng)一股东控制(zhì)。

　　根据(jù)《证券(quàn)公司股权管理规(guī)定》，证(zhèng)券公司股东以及股东的控股股(gǔ)东、实际(jì)控制人参股证券公司(sī)的数量不(bù)得超过2家，其(qí)中控(kòng)制(zhì)证券公司(sī)的数量不得超过(guò)1家。在面临(lín)“一(yī)参(cān)一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的牌照或将面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成为行(xíng)业(yè)热(rè)词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难(nán)发现(xiàn)，依(yī)托于各自资源(yuán)禀赋深入(rù)财富管理成为(wèi)其在(zài)中(zhōng)国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　例如(rú)，野村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在(zài)原有“大宗交(jiāo)易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一(yī)资(zī)产管理账户(hù)）”等业(yè)务持续推(tuī)进的基础(chǔ)上，新增了(le)特色投资咨询(xún)服务（如ESG行业咨(zī)询）、上(shàng)市(shì)公司大(dà)宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务联动(dòng)等多(duō)种业(yè)务模(mó)式，通过服务手段的增(zēng)加及优化，为客户提供(gōng)多(duō)维度、一站式(shì)的综合(hé)性金融解决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务将定位于“中国(guó)高端(duān)财富人群”，从(cóng)产(chǎn)品配置、人员建设、中后台支持以及(jí)集团(tuán)跨境合(hé)作四个方(fāng)面入手(shǒu)，打造以产品为(wèi)中心的业务核心竞争力，持续为中国投(tóu)资者提(tí)供(gōng)具有野村(cūn)集团特(tè)色的高质量财富管理服务(wù)。

　　在完成高(gāo)盛集团全资(z蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗ī)持股备案后，高(gāo)盛(shèng)高华在(zài)2021年(nián)底与(yǔ)北京高华签订(dìng)《业(yè)务转让协议(yì)》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高(gāo)华(huá)获证监会核发新增证券(quàn)经(jīng)纪(jì)、证券投资(zī)咨询(xún)、证券自(zì)营及(jí)代销(xiāo)金融产品业务的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高华(huá)与(yǔ)北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以资产配置为核(hé)心进行新产品(pǐn)和(hé)服务的研发工作，进一步(bù)赋(fù)能(néng)部(bù)门(mén)为在岸客户(hù)提(tí)供财富管(guǎn)理综合解决(jué)方(fāng)案，丰富客(kè)户产品种类选择，开展(zhǎn)境(jìng)内私人财(cái)富管理平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续推进私(sī)募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持(chí)续代销(xiāo)第三方(fāng)金融(róng)产(chǎn)品(pǐn)并推(tuī)进跨(kuà)境投资新产(chǎn)品的研(yán)发，为(wèi)客(kè)户提供直接(jiē)对接(jiē)境外资本市场的机会。

　　另外，依托于(yú)外资股东(dōng)打造私(sī)人财富管理(lǐ)业(yè)务，这在具备(bèi)外资(zī)银行股东(dōng)背景的券商中(zhōng)较(jiào)为(wèi)多见(jiàn)。例如(rú)，汇丰前海证券表示，其于(yú)2022年4月正式成(chéng)立(lì)私(sī)人财富管理部，负责公司(sī)高净值(zhí)个人客户综合财(cái)富管(guǎn)理业务的运作。私人(rén)财富(fù)管理(lǐ)部(bù)以(yǐ)汇丰前海证券为平台(tái)，依托汇丰环球私(sī)人银行(xíng)，致力为高净值和超高净值客户及其家(jiā)族提(tí)供专业(yè)、多元及定制(zhì)化(huà)的资产配置服务，为客户实现(xiàn)其投资目(mù)标。

　　瑞银(yín)证券(quàn)则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内(nèi)头(tóu)部(bù)信托公司达成(chéng)战略(lüè)合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启(qǐ)深圳(zhèn)分(fēn)公司财(cái)富(fù)管理业务，依托国家对(duì)粤港(gǎng)澳大湾区的新政(zhèng)举措，致力于发展财(cái)富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理部(bù)秉持着(zhe)为(wèi)客户(hù)进行全方位资(zī)产配置和满足客户(hù)全生命周期财富管理的理念，进一步完善投资解(jiě)决方案和财富规划方面的业务，一方面(miàn)积(jī)极扩充现有架(jià)上策略(lüè)，精选上架多支(zhī)产(chǎn)品(pǐn)为客户在同一策略下提供差(chà)异化(huà)选择及多元(yuán)化的投资方案(àn)。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩(kuò)大

　　随着中国资(zī)本(běn)市场对外开放的力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加速了在(zài)境内设立(lì)控股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设立，公司注(zhù)册地为北(běi)京市，注册资(zī)本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券(quàn)承销(xiāo)、证券资产管理（限于从事(shì)资产(chǎn)证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值得(dé)关注的是(shì)，渣打证券是首家新设(shè)的外商独(dú)资证券公(gōng)司。就(jiù)监管(guǎn)批(pī)复信息来看(kàn)，渣打(dǎ)证券由渣(zhā)打银行（香港）有限公司全资(zī)设(shè)立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣(zhā)打(dǎ)证券在内，目前国内(nèi)的外资控(kòng)股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中(zhōng)国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证(zhèng)券均为外商(shāng)独(dú)资券商。从(cóng)数量上来看(kàn)，外资控股(gǔ)券商已(yǐ)成为(wèi)市场上不容忽(hū)视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还有数(shù)家(jiā)外资券商的设立申请静待审(shěn)批。截至5月5日，花(huā)旗证券(quàn)、法(fǎ)巴证(zhèng)券、日兴证券(quàn)、青岛意(yì)才(cái)证券(quàn)等多家外资券(quàn)商的设(shè)立(lì)申请(qǐng)仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和青(qīng)岛意才证券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席(xí)易会满等先后在京(jīng)会见美国(guó)桥(qiáo)水基金、法国东方汇理、日本大(dà)和(hé)证券、英国汇(huì)丰、加拿(ná)大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银行(xíng)、美国景(jǐng)顺和高盛等国际蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗(jì)金融(róng)机(jī)构负责人。

　　来访的国际(jì)金融机(jī)构负责人普遍表示，此次(cì)来华亲身(shēn)感受到中(zhōng)国经济的(de)强大韧性、潜(qián)力和(hé)活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国(guó)资本市场发展前(qián)景(jǐng)。近年来中国资本市场对外(wài)开放稳步推进，为国(guó)际金融机构和全球投资者带(dài)来(lái)了实实(shí)在在的机遇。各金(jīn)融机构高度重视中(zhōng)国市(shì)场，将继续与中国深(shēn)化合(hé)作(zuò)，积极拓展在华(huá)业务和(hé)投资，期待实现互(hù)利(lì)共赢。

　　面对来自外资(zī)券(quàn)商的市场竞争(zhēng)，国(guó)内券商也纷纷感受到了(le)挑战和机(jī)遇。例(lì)如，华西(xī)证券即在2022年年报中表示，外资机构来华展业便利度不断提升，经营范(fàn)围(wéi)和监管要求实(shí)现国民待遇，外资券商、资(zī)产管理机构等(děng)加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券(quàn)市场，对(duì)本土证券公司既带来了国际金融机构全面参与(yǔ)中(zhōng)国资本市场(chǎng)竞争所形(xíng)成的(de)冲击，也带来了(le)通(tōng)过与国(guó)际金(jīn)融机(jī)构(gòu)直(zhí)接合作促(cù)进业(yè)务发展、提升管理水平(píng)的(de)机遇(yù)。

　　西部证券(quàn)也(yě)表示，当前证券行业集(jí)中度稳中有升，头部(bù)券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务(wù)多元化发(fā)展趋势初(chū)步(bù)形成，金融科技对(duì)行业发(fā)展(zhǎn)理念的变革和重塑不(bù)断深化，外资券商市场冲击将逐渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券(quàn)行业(yè)竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗