民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗ong>三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境酵母菌是真核还是原核 细菌一定都是原核生物吗(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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