民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)出(chū)口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(g染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的uó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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