财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行(xíng)板块大(dà)象起舞。在(zài)银行(xíng)板块火(huǒ)热行情的(de)催化下(xià)，“中字头”众(zhòng)多个(gè)股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一(yī)季报披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营数据(jù)和基金重仓已经悉(xī)数(shù)披露(lù)。当行(xíng)情出现异(yì)动，明(míng)星基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的重仓情(qíng)况更为(wèi)引人(rén)关(guān)注。

　　据一季报披露(lù)，姜(jiāng)诚重仓持有(yǒu)了工商银(yín)行(xíng)、建设银(yín)行、农业银(yín)行(xíng)3家(jiā)国有上市(shì)大行以及招商银行。这一阶段，重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行最多(duō)的(de)机构(gòu)为中泰资管，由姜诚(chéng)在管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量(liàng)，成(chéng)为重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的单只产品。工商银行(xíng)之外(wài)，姜(jiāng)诚在(zài)管产品还重(zhòng)仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕(shuò)去年四(sì)季度新发产品(pǐn)在今年(nián)一季度(dù)也(yě)重仓了工商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在(zài)管基金十大重(zhòng)仓(cāng)股中，工商银行(xíng)、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的(de)招(zhāo)商(shāng)银行，也得张坤(kūn)青(qīng)睐(lài)，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商(shāng)银行1.15亿股，是(shì)重仓(cāng)该股最多的单(dān)只(zhǐ)产品；此外(wài)，还有张清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行(xíng)的丘栋荣(róng)，一季(jì)度减持了苏农银行、常(cháng)熟(shú)银行(xíng)。一季度末(mò)数据显示，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣在管产品占据(jù)4席，旗(qí)下(xià)中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产(chǎn)品均(jūn)有减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股；经一季(jì)度大手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无(wú)中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁(níng)波银行也(yě)在一(yī)季(jì)度被朱少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的安(ān)信(xìn)价(jià)值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉(fěn)丝(sī)，还重仓(cāng)建(jiàn)行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据(jù)显示，截至(zhì)一季度末，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去年四季度，机构(gòu)共计减持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家(jiā)券商资(zī)管。这(zhè)其中，重仓工商银行(xíng)最多的要(yào)数(shù)中泰资管。

　　一季(jì)度(dù)末数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)姜(jiāng)诚旗(qí)下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工(gōng)商银(yín)行，共(gòng)计持(chí)股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计(jì)持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的单只基金产(chǎn)品(pǐn)。去年年(nián)末，在持(chí)仓工(gōng)商银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数(shù)量成为(wèi)持仓工商(shāng)银行最多的(de)主动管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四季度，该(gāi)产(chǎn)品十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元价值优选A今(jīn)年以(yǐ)来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一(yī)季报(bào)，工商银(yín)行(xíng)、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓(cāng)股。过去的一季度，工(gōng)商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产产业链企(qǐ)业(yè)以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做(zǒng)体而言(yán)，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产(chǎn)品前三大重仓行业依次(cì)为(wèi)制造(zào)业(yè)、金融业以及(jí)批发和(hé)零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场(chǎng)称之为中(zhōng)生(shēng)代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季(jì)度增持工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时(shí)，工(gōng)商银行成为该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今(jīn)年以来(lái)，该产品已亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排在(zài)第2394位(wèi)，排(pái)名(míng)位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一(yī)季报中(zhōng)，周智(zhì)硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远先锋A将自下个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做而上，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主线进行投资(zī)，重点投(tóu)资(zī)了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能源等行业(yè)的(de)企业。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至(zhì)一季(jì)度末，周智(zhì)硕在管(guǎn)基(jī)金前十大(dà)重仓(cāng)股中并无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能(néng)源、广汇能(néng)源等煤炭(tàn)公司、中瓷(cí)电子(zi)、三安光电等半导体(tǐ)材料公司以(yǐ)及(jí)南都电源、TCL中环(huán)等新能源产业(yè)链公司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价(jià)值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓(cāng)了(le)建设银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行，截至(zhì)一季度末(mò)，这(zhè)2只产品分别(bié)持有(yǒu)建设银行、农业(yè)银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张清华(huá)执掌的易方(fāng)达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产品中(zhōng)排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商(shāng)行、张坤(kūn)、张清(qīng)华重仓招行

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据(jù)看(kàn)，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个(gè)季度减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末(mò)，中(zhōng)庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季(jì)度减持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏(sū)农银行的4家基金公(gōng)司中，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股东一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第三、第(dì)七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持(chí)不变的中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为(wèi)苏(sū)农银行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度(dù)、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流(liú)通股东以来(lái)，中庚价值领航、中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品(pǐn)质一年于今年一季度首(shǒu)度减持苏农银行；同(tóng)在一季(jì)度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至(zhì)三季度连(lián)续减持(chí)苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的(de)基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基(jī)金便开始减持常熟(shú)银(yín)行。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值(zhí)领航一季度末仍持有(yǒu)常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品质一年持有退(tuì)出(chū)常(cháng)熟(shú)银行十大流通(tōng)股东行列；在去年(nián)四(sì)季(jì)度(dù)，这2只产品已分别减持(chí)了常熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾(céng)连续多个季度增持过常熟银(yín)行、苏农银(yín)行这(zhè)2家(jiā)苏南地(dì)区(qū)的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得(dé)到(dào)了诸(zhū)多明星基金经(jīng)理的(de)青睐。截(jié)至一(yī)季度(dù)末(mò)，在一众重仓宁(níng)波银行的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量，排名第(dì)一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行(xíng)最多的(de)是(shì)易方(fāng)达(dá)基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商(shāng)银(yín)行最多的(de)单(dān)只产(chǎn)品，季末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方(fāng)达优(yōu)质企业三(sān)年持(chí)有、以及张清(qīng)华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建(jiàn)议(yì)关注优质城商行，辅以优质(zhì)农商行

　　据(jù)海(hǎi)通国际林加力团队5月4日(rì)最新研报(bào)，银行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是(shì)逐季下(xià)降的，相(xiāng)比2022四(sì)季度的低(dī)点(diǎn)，一季度的(de)收(shōu)入增速有(yǒu)明显(xiǎn)的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际(jì)认为(wèi)城商行业绩最好，其次是(shì)农(nóng)商(shāng)行，然(rán)后是大行(xíng)，最后是(shì)股份行(xíng)。国有大行(xíng)利润增(zēng)速大致符(fú)合预(yù)期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入(rù)增(zēng)速中行、农行(xíng)、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储银(yín)行均为正增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产(chǎn)质量平稳，其(qí)中工(gōng)行、农行和建行(xíng)不(bù)良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行(xíng)下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是(shì)，一(yī)季度保费收入对营收(shōu)贡献(xiàn)较大(dà)，持续性(xìng)存疑；此(cǐ)外，银行和保(bǎo)险公(gōng)司的会(huì)计(jì)规则有差别，需要(yào)注意口径差(chà)异对利(lì)润的(de)影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入增(zēng)速负增(zēng)长。收入(rù)压力主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致贷款利率很(hěn)低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大额(é)对公客户的贷(dài)款，所(suǒ)以一季度息差压力最大。三四(sì)月份极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类银行中利润(rùn)增速和收入增速韧性最(zuì)强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商(shāng)行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是(shì)行业里最强的(de)子版块(kuài)，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认(rèn)为(wèi)，大行贴近中特估概念，团队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是(shì)收(shōu)入增速(sù)最超预期(qī)的中国银(yín)行，再次是结构数据（手续(xù)费收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨(bō)备覆盖(gài)率较高的农业(yè)银行(xíng)也值得关注。股份行(xíng)中，该团队(duì)建议关(guān)注一(yī)季报不错的低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增速较(jiào)好的浙商银行(xíng)；机构热门股中(zhōng)，估值可(kě)能修复的招(zhāo)商银行和平安(ān)银行可以在业(yè)绩真空(kōng)期(qī)进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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