就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道(dào)，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年(nián)年底以来一(yī)直(zhí)超配英(yīng)伟达(dá)，但是目前(qián)已经部分获利了(le)结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增(zēng)持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持(chí)仓(cāng)股数一(yī)度高达160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发，股价(jià)却一直(zhí)不怎么(me)涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得(dé)不修(xiū)正(zhèng)自己的错(cuò)误，在英伟达股价(jià)的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨到了60美(měi)元(yuán)附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如(rú)做过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍然经历(lì)了三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿(yì)美元(yuán)，差点成为全(quán)球第(dì)9家市(shì)值(zhí)超1万亿美(měi)元的上(shàng)市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名(míng)投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资(zī)组合(hé)里，最后把它剔除(chú)出(chū)投资组(zǔ)合，因为(wèi)我无法承(chéng)受这样的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元(yuán)。即(jí)使假设英伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这家公司，但如(rú)果作(zuò)为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股(gǔ)权复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价在400.2复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思54美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉(jué)得(dé)AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分析师(shī)对(duì)英伟达给出(chū)的(de)股(gǔ)价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是(shì)因为先(xiān)前估测(cè)的获利预(yù)期太低(dī)。目(mù)前投(tóu)资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前已进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结(jié)束。过(guò)去的泡沫(mò)形(xíng)成(chéng)通常是(shì)因“宽松货(huò)币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在(zài)标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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