民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年室外残疾人坡道坡度规范要求，室外残疾人坡道一般不超过(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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