近期市场风向变动，北向(xiàng)资(zī)金调(diào)仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨(jù)头施罗德旗下(xià)三只旗舰基(jī)金(jīn)同时大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资(zī)金开始(shǐ)行动。透露什么(me)信号(hào)？我(wǒ)们一起(qǐ)来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　无(wú)独(dú)有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗(luó)德国(guó)际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代(dài)、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新(xīn)规模(mó)14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时(shí)代(dài)80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，这三只基金中(zhōng)，施罗德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国际(jì)精(jīng)选基金大中华和施罗德国际(jì)精(jīng)选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中(zhōng)并(bìng)未解释(shì)为(wèxl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤i)何基金在4月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗(luó)德对中国新能源(yuán)车产业链的看重是一(yī)以贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中(zhōng)解释道：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电动(dòng)车(chē)供应链；二是技(jì)术自主可控(kòng)；三(sān)是医(yī)疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候(hòu)变化(huà)的影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国(guó)的脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这方面为投资者提供了(le)重要的机(jī)会。中国在电动汽车价值链(liàn)的(de)供应方面是全球(qiú)的领导(dǎo)者(zhě)，同时中国对成品车辆的需求方面也(yě)占据重要地位。可能很多人不(bù)知道的是(shì)，全球(qiú)2022年销售(shòu)的(de)所有(yǒu)电(diàn)动(dòng)汽车中(zhōng)，57％是在中国销(xiāo)售的(de)。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球电动车基础设施最(zuì)完善的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个(gè)公共充电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有(yǒu)许(xǔ)多(duō)公司正在(zài)在各自的领域(yù)中建立主导(dǎo)地位，以某智能组件为例(lì)，它是(shì)电动(dòng)汽车中用于电池和(hé)电机温控的关(guān)键组件的生产商。该公(gōng)司在空调(diào)阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电(diàn)动汽车阀门(mén)行(xíng)业拥有超过90％的市场份额(é)。客户包括特斯(sī)拉等全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽车(chē)在全球(qiú)范围内继续占据市场份(fèn)额——在法规(guī)的支持下，该(gāi)公司(sī)的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头安联(lián)投资(zī)旗舰基(jī)金安联神州A股基金也在3月(yuè)大(dà)手笔加仓(cāng)宁(níng)德时(shí)代。

　　这(zhè)只基金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的(de)集团(tuán)、迈(mài)瑞(ruì)医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对(duì)前十大(dà)重仓股逐一加仓，其中加仓幅度(dù)最大的就是(shì)宁德时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其(qí)余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽(qì)车工业协会(huì)）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我国(guó)动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能(néng)源汽车市场共计36家动力(lì)电池企业实现装车配套，较去年同期(qī)增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前10家(jiā)动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国(guó)汽车(chē)动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续(xù)领(lǐng)跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪(dí)、中(zhōng)创新航、亿(yì)纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业(yè)的龙头(tóu)企业，宁德时代(dài)于2023年一季度实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史新高。

　　北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是(shì)基于优异(yì)的(de)业绩，来(lái)自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位(wèi)居(jū)北向净流入(rù)榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其它个股还包括宁德时代(dài)、工(gōng)业富(fù)联、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业(yè)、建设银行(xíng)、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向(xiàng)资金净流出较多的个股包括(kuò)格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外(wài)资(zī)还(hái)包(bāo)括“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在(zài)谈(tán)及为何持有(yǒu)宁德时代时(shí)，写道：宁德时代所处的位置是(shì)令(lìng)人羡慕的(de)。它(tā)背后有两大增长机(jī)遇一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的市场份额(é)是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安全性、生(shēng)命(mìng)周期和不含钴(gǔ)等特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤常有(yǒu)远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过(guò) “柏基十问(wèn)”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示(shì)，如(rú)同所有的投(tóu)资者，他们(men)的判断也(yě)可能是错的。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不(bù)复(fù)。随着(zhe)电(diàn)池成本下降(jiàng)，宁德时代若不能保持利(lì)润率。宁德(dé)时代和(hé)电(diàn)动车厂商的关系(xì)若不能维系。这些因(yīn)素都会影响柏基(jī)对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在(zài)加仓(cāng)宁德时代。4月另(lìng)一(yī)欧(ōu)洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微(wēi)微减仓(cāng)宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金持有的(de)前十大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银(yín)行、美的(de)集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之(zhī)外(wài)，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩根(gēn)基(jī)金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵(guì)州茅台(tái)、金山软件、中国平安(ān)、招商(shāng)银(yín)行、万(wàn)华化学、恒(héng)生金融(róng)、泸(lú)州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模(mó)47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)腾讯控股、贵州茅(máo)台(tái)、网(wǎng)易(yì)、阿里(lǐ)巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤药集团、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤