民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)今年(nián)对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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