民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发(fā)生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和(hé德国有多大面积，德国相当于中国哪个省)类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体德国有多大面积，德国相当于中国哪个省与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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