今年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多(duō)家基金公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发(fā)布(bù)公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销(xiāo)售业务(wù)。值得注意(yì)的是，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司(sī)、民商(shāng)基金(jīn)销售(shòu)（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一(议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子0000; line-height: 24px;'>议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公(gōng)司旗下基金的(de)开(kāi)户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合(hé)作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基(jī)金的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了(le)合计17家独(dú)立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终止了(le)合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作(zuò)关系的基金公司(sī)最多(duō)，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和(hé)基(jī)金(jīn)代销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前(qián)述被解约的(de)基金销售(shòu)机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表(biǎo)示，随着代(dài)销机(jī)构数量增(zēng)多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代(dài)销机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基(jī)金(jīn)公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无(wú)非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部(bù)销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证(zhèng)券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到(dào)监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据(jù)自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售评(píng)估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时间(jiān)、综合能(néng)力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是(shì)考核的要(yào)素(sù)，其中，要(yào)求其公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要(yào)付出系统维护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负(fù)责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力(lì)强的议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金公(gōng)司的(de)投研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三(sān)方基(jī)金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新公布的公(gōng)募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币(bì)市(shì)场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天(tiān)基金、腾(téng)安基(jī)金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会(huì)决(jué)定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规(guī)等原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第(dì)三方代销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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