民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现(xià世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么n)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客(kè)户(hù)签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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