今(jīn)年以来(lái)基金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来(lái)由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的相关(guān)销售业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎(shú)回(huí)全部份额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民(mín)商基金的(de)基金销售合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该(gāi)机构的(de)合作(zuò)关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基(jī)金新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病)计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的(de)代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关(guān)系，目前(qián)已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构(gòu)数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病(jīn)代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不(bù)到有效(xiào)增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦(tǎn)言(yán)，今年以来(lái)权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构的合(hé)作，通常是基(jī)金代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募(mù)公司(sī)渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负(fù)责人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主要还(hái)是(shì)在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基(jī)金(jīn)销售行业所面临的(de)重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构(gòu)销(xiāo)售增长最为(wèi)明显，互联网流量(liàng)优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明(míng)显，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在(zài)全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会提(tí)交了注(zhù)销公募证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病(guà)出(chū)了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代(dài)销(xiāo)机(jī)构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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