5月9日(rì)晚间，A股上市公(gōng)司金证股(gǔ)份发布的(de)一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示，金证(zhèng)股份正在筹(chóu)划发行股(gǔ)份及(jí)支付现金购(gòu)买上海(hǎi)文华财经(jīng)资(zī)讯(xùn)股(gǔ)份有限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募(mù)集(jí)配套资金(jīn)。公司(sī)股(gǔ)票将于2023年5月(yuè)10日（星期(qī)三）开(kāi)市起开始停牌，预计(jì)停牌时(shí)间不(bù)超过10个交易日。

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　　文华(huá)财经系头(tóu)部期(qī)货软件商。公开(kāi)资(zī)料显示，截至(zhì)2021年(nián)年末，文华(huá)财经与国内139家期货公司(sī)合作，占国内(nèi)期货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财经PC端(duān)交易软(ruǎn)件(jiàn)的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软件的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两(liǎng)次(cì)冲击(jī)A股IPO，但(dàn)均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之(zhī)旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文(wén)华财经(jīng)首次报(bào)送创业板IPO申(shēn)请资(zī)料。不(bù)过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待(dài)后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所决(jué)定终止(zhǐ)审查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行上(shàng)市(shì)申请文件，深交所决定终止对(duì)其首次(cì)公开发行股(gǔ)票并在创业板上市(shì)的(de)审核。文华财经第(dì)二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股(gǔ)份(fèn)昨晚(wǎn)发(fā)布的公告显(xiǎn)示(shì)，本次交易事(shì)项尚(shàng)处于筹划阶段，公(gōng)司目前(qián)正与交易意向方接洽(qià)，初步确定的(de)交易对方包(bāo)括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴(xīng)产业(yè)投资合伙企业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一(yī)投资管(guǎn)理(lǐ)合伙企(qǐ)业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称上(shàng)海经一）、上(shàng)海兴富创业投资管理中心(xīn)（有限合伙）（下称兴富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易(yì)对方(fāng)合计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示(shì)，根据《上市公司重大(dà)资产重(zhòng)组管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修订）》和(hé)《上海证(zhèng)券交易所(suǒ)股票上市(shì)规则（2023年2月修订）》等(děng)相关规定(dìng)，本次交(jiāo)易(yì)前，交易对方与公司不(bù)存(cún)在关(guān)联关系。本次交易(yì)完(wán)成后，交易(yì)对方(fāng)尚守哲持有公(gōng)司(sī)的股份比例预计将超(chāo)过(guò)5％，本(běn)次(cì)交(jiāo)易预计将(jiāng)构成关联交易(yì)。本次交易(yì)前，公(gōng)司无控股股东、实(shí)际(jì)控制人；本次交(jiāo)易完成后，公司第一大股(gǔ)东不(bù)会(huì)发生变化，且不存在(zài)实(shí)际支配公(gōng)司股(gǔ)份(fèn)表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实(shí)际控制人，预(yù)计不构成公(gōng)司重大资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万元，实际(jì)控(kòng)制(zhì)人(rén)为该公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守(shǒu)哲。根据文华财经(jīng)此(cǐ)前(qián)披(pī)露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和上海经一分别控制文华(huá)财(cái)经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文华财经的(de)持股比(bǐ)例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望提(tí)升

　　作为金(jīn)融(róng)科技全(quán)领域服务商，金(jīn)证股份为(wèi)证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交(jiāo)易(yì)所、监管机构等行业(yè)客户(hù)提供(gōng)全技(jì)术栈、全产品线解决方(fāng)案，同时与政府机关(guān)、互联网公司合作(zuò)开展(zhǎn)包(bāo)括智慧城市在(zài)内(nèi)的数字(zì)经(jīng)济业务。

　　2023年一季(jì)报(bào)显示，报告期内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增(zēng)长(zhǎng)2.84％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东的净利润-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内，金证(zhèng)股份证(zhèng)券经纪(jì)业务软(ruǎn)件收入较上年同期略有增长，资管机构(gòu)软件收入基本持平(píng)。报告期内，数字经济业务因验收的大(dà)型(xíng)政务项(xiàng)目成(chéng)本增幅大(dà)于收入增(zēng)幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率及利(lì)润下降。报告期内公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较上年(nián)同期减少2035万元，主要是联营企业投(tóu)资收(shōu)益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产(chǎn)64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元(yuán)。<拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳/p>

　　金证股份2022年年(nián)报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下(xià)降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的(de)净(jìng)利润2.69亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)实现营业(yè)收入(rù)23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长(zhǎng)主要(yào)得益于两方面的(de)因素：一是(shì)公(gōng)司(sī)在证券(quàn)市场行业占有率(lǜ)基础稳定(dìng)，核心产品需求刚(gāng)性，公(gōng)司加快产品新一(yī)代产品布局(jú)、积极推进(jìn)项目上线验收。二是在(zài)资管领(lǐng)域加强了(le)资管(guǎn)IT业务发展力度，在多个核心产品(pǐn)和(hé)技术上形成领先(xiān)优(yōu)势，开(kāi)始(shǐ)进入收获期(qī)。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销(xiāo)业务及(jí)科(kē)技园租赁业(yè)务。金证(zhèng)股份(fèn)解释称，非(fēi)金融行业的收(shōu)入下降，主要由于公司在数字经济(jì)业(yè)务上，不同程度受到需求端的影响，项拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳(xiàng)目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审计等存在滞后。

　　毛利(lì)率方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个(gè)百分点。其中(zhōng)，金融(róng)行业业务毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非(fēi)金融科(kē)技业务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标(biāo)的(de)业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股东(dōng)的(de)净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至(zhì)2021年年底(dǐ)，文华财经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有(yǒu)者(zhě)权益为19722.56万(wàn)元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资(zī)产规模和盈利能力来看(kàn)，金证股份均远高于文华财经(jīng)，但文(wén)华(huá)财经的毛(máo)利率(lǜ)显(xiǎn)著高于金(jīn)证股(gǔ)份，无疑(yí)是一块优质(zhì)资(zī)产。

　　有业(yè)内人士(shì)认为，如果本次交易得以顺(shùn)利(lì)实施，对于(yú)金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)而言，文(wén)华财经的(de)优质资产注入(rù)后，其盈利能(néng)力将(jiāng)进一步提升；对于(yú)文(wén)华财经而言，多年谋求上市无果后，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中(zhōng)，金(jīn)证股份并未披露具体的(de)交(jiāo)易(yì)细节，例(lì)如交易对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日(rì)，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份与主要(yào)交易对方就本次交易签署了《意向协(xié)议(yì)书(shū)》，公司拟(nǐ)向主要交易对方发行股份及支付现金的方式购买其(qí)持(chí)有(yǒu)的文(wén)华(huá)财经(jīng)90.97％的股权。上(shàng)述(shù)《意向(xiàng)协议书》仅为(wèi)交易各(gè)方关(guān)于(yú)本(běn)次交易的初步(bù)合(hé)作意(yì)向，交易(yì)各方在(zài)本次交易中的具体权利义务以及各项安排以交易各方(fāng)最终签署的正式(shì)交易协议(yì)为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份还进行(xíng)了(le)风险提(tí)示：截至目(mù)前(qián)，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚(shàng)未签(qiān)署正式(shì)的交易协(xié)议，本(běn)次交(jiāo)易尚需(xū)履行必要(yào)的内部决策程序，并经有权监(jiān)管机构批准后方可正式实施，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在较大不确定性(xìng)。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌(diē)之(zhī)后，今年以来，金证股份股(gǔ)价(jià)步入上升通道(dào)。截(jié)至5月9日收盘(pán)，金证(zhèng)股份股价报18.94元(yuán)/股(gǔ)，年内涨幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市(shì)值(zhí)178亿元(yuán)。