就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资(zī)管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一(yī)直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了(le)结，现在所持(chí)头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日内(nèi)瓦(wǎ)的(de)资管机构为(wèi)拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产(chǎn)规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rot妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确hschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的(de)持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英伟达股(gǔ)价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是(shì)在2022年(nián)第二(èr)季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算(suàn)力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美(měi)元的(de)新高(gāo)，总市值一度(dù)超过(guò)1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9家(jiā)市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现(xiàn)的(de)，还(hái)有被誉为“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”的当代(dài)著(zhù)名(míng)投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了(le)该公(gōng)司的(de)股票。

　　达(dá)摩达(dá)兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还(hái)在我的投资(zī)组合里，最后(hòu)把(bǎ)它(tā)剔除出投资(zī)组合，因为(wèi)我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美元的人工智能芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要(yào)比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英妥帖还是妥贴，妥帖和妥帖哪个正确(yīng)伟达这(zhè)家公司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资的(de)话，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元(yuán)，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数(shù)30人(rén)增加约三分之一(yī)。这些分(fēn)析师(shī)对英(yīng)伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目(mù)标股(gǔ)价(jià)，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利预期(qī)太低。目(mù)前(qián)投资(zī)人仍存在不同的声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达(dá)估值过高，目前(qián)已进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确(què)的(de)分析(xī)师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结(jié)束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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