中国金(jīn)融行业(yè)加速(sù)对外开(kāi)放(fàng)，外资券商们的(de)2022年过得如何(hé)？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另外(wài)5家(jiā)均出现亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年业(yè)绩(jì)突飞猛(měng)进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领先各家(jiā)“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)同期获批的野村(cūn)东(dōng)方国际证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业(yè)绩分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官(guān)宣”合并，两家国际金融巨头(tóu)均在国(guó)内拥有(yǒu)外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则(zé)大赚2.24亿(yì)元。后续(xù)两家外资控股券商面(miàn)临的“一参一控”问(wèn)题如何解决(jué)，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而(ér)透(tòu)视各(gè)家外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依托于各(gè)自股东资源禀赋、深入财富管理成为(wèi)其在中国展业(yè)的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控(kòng)股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证券公(gōng)司来说，除了面临(lín)行(xíng)业“二八分化”的激烈(liè)态势(shì)，来自“洋(yáng)券商”们的市场(chǎng)竞争也(yě)同样(yàng)带来(lái)压力。

　　日前(qián)，中证协公(gōng)布各家券商2022年年报/财务(wù)数据(jù)，9家(jiā)外(wài)资控股券商纷纷晒出(chū)2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行情(qíng)、成立时间、牌照资质等问题，9家共(gòng)有5家出(chū)现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏(kuī)。野村(cūn)东方国际证券则(zé)延(yán)续自(zì)成立以来(lái)的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万(wàn)元亏损幅(fú)度继续扩(kuò)大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增(zēng)持而(ér)成为外(wài)资控股券(quàn)商的(de)汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍然录得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券(quàn)和星(xīng)展证(zhèng)券(quàn)均于2020年(nián)获得证监会批(pī)文，分别(bié)于2020年底、2021年(nián)初完成工(gōng)商登记(jì)，正式(shì)展业时间不长。星展证券2022年实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期(qī)有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万(wàn)元(yuán)，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原(yuán)因而言(yán)，2022年受市场影(yǐng)响(xiǎng)，证券行业营业收入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以幸(xìng)免。且(qiě)新(xīn)公司建设成本、业务费(fèi)用、员(yuán)工薪酬等支出过高，在展业(yè)初期容易导致亏损的产生。

　　与国内(nèi)大型券(quàn)商(shāng)相比(bǐ)，外资控(kòng)股券商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自营业务影响有(yǒu)限，因(yīn)此影(yǐng)响(xiǎng)2021年业绩的主要(yào)还(hái)是(shì)经纪(jì)、投行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在(zài)2022年(nián)年报中表(biǎo)示(shì)，其当年投行(xíng)业(yè)务(wù)手(shǒu)续费及佣金净(jìng)收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营(yíng)业支出则有增无(wú)减，业(yè)务及管理(lǐ)费从上(shàng)年的4.27亿元(yuán)增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业(yè)绩出现大额亏(kuī)损(sǔn)。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好了中国市(shì)场这本(běn)经。

　　具(jù)体来看(kàn)，2022年共有4家外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商(shāng)实现盈利，分别为(wèi)摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根(gēn)大通证券和瑞银证券均实现了营收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩(jì)水(shuǐ)平在2022年的“券业(yè)小(xiǎo)年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩(mó)根大通证券共有员(yuán)工210人，数量在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业(yè)中游水(shuǐ)平，而(ér)这只是(shì)摩根大通证券(quàn)展业的第三个完整会计年(nián)度。

　　公开(kāi)信息显示(shì)，摩(mó)根大通证券于2019年(nián)3月获得证(zhèng)监会(huì)批复，成立(lì)合资(zī)证券公司(sī)。彼时由(yóu)摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德等5家内(nèi)资股(gǔ)东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所持股(gǔ)权，成为摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)唯(wéi)一(yī)股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续(xù)费净收(shōu)入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券表示(shì)，其证券经(jīng)纪业务团队成立已逾三年，2022年业务(wù)开展和运(yùn)作取(qǔ)得进一步进展，新客户开发稳步推进。摩根大通证券充分(fēn)利用全球化(huà)的(de)平(píng)台优(yōu)势，整合集团资源(yuán)，持续关(guān)注并开(kāi)拓传统(tǒng)QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照的合格境外(wài)机构投资者，目标客群机(jī)构(gòu)投资者(zhě)队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参一控”下(xià)或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞银证券在(zài)2022年(nián)也取(qǔ)得了较好的业绩表(biǎo)现(xiàn)：当期实现营(yíng)业(yè)收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早(zǎo)的一(yī)批合资券商之一，早在2007年就(jiù)已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行(xíng)受(shòu)让两家(jiā)内(nèi)资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞(ruì)银(yín)证券2022年投行业(yè)务进(jìn)步明显，当期实(shí)现(xiàn)手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证(zhèng)券表示，其(qí)在(zài)2022年(nián)完成了创业板注册制改革(gé)后的IPO保荐项目(mù)，积极(jí)筹备并参与(yǔ)了沪(hù)深(shēn)交易所互(hù)联互通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今(jīn)年3月(yuè)，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞(jìng)争(zhēng)对手(shǒu)瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信集团(tuán)和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并(bìng)协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时表示(shì)，对瑞信(xìn)的收购交易(yì)预计在6月底(dǐ)前完(wán)成。不(bù)言而(ér)喻的是，集团层面的合(hé)并对两家外资控股券商在中国展业(yè)情况，也将(jiāng)造(zào)成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对瑞信(xìn)证券出具了带强调(diào)事项段的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并计划，截止报告(gào)日，上述(shù)协议和合(hé)并计划的(de)完成日(rì)尚不明确。瑞信(xìn)证券(quàn)作(zuò)为(wèi)瑞信集团股份(fèn)有限公司下属控(kòng)股子公司(sī)，未(wèi)来的运营和财务业绩受到上述合并(bìng)可能产生的影(yǐng)响亦不明确，该(gāi)事项(xiàng)表(biǎo)明存在可能导致对公(gōng)司持续经营能力产生(shēng)重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系证(zhèng)监会修订《外商参(cān)股证券公司设立规(guī)则(zé)》后首家获(huò)批的(de)合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞信(xìn)向(xiàng)瑞信方正(zhèng)证券增资(zī)2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告(gào)称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证(zhèng)券(quàn)49％股权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信(xìn)将全资(zī)持有瑞信证券。但突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及股东(dōng)的控(kòng)股股东、实(shí)际控(kòng)制人参股证券(quàn)公(gōng)司的数量不得超(chāo)过2家，其中控制证券公司(sī)的数量不(bù)得超过1家(jiā)。在面(miàn)临“一(yī)参一控(kòng)”的限制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照或将面(miàn)临(lín)“一去一留(liú)”的(de)局面。

　　深入财富(fù)管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为(wèi)行(xíng)业热(rè)词(cí)。而透视(shì)各家外资券商(shāng)在2022年的(de)“打(dǎ)法”不难发现(xiàn)，依托于各自资源禀赋深(shēn)入财富(fù)管理成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其(qí)财富管(guǎn)理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的(de)基(jī)础(chǔ)上，新增了特色(sè)投资咨询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上(shàng)市公司大宗减持服务、集团间跨境业务联动(dòng)等多(duō)种(zhǒng)业务(wù)模式，通过服务手段(duàn)的增加及优化，为(wèi)客户提供多维度(dù)、一站式的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续(xù)，野村东方(fāng)国际证券财(cái)富管理业务将定位于“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支(zhī)持以(yǐ)及集团跨境合作四个方(fāng)面入手，打造以(yǐ)产品为(wèi)中心(xīn)的(de)业务核心竞争力，持续为中国投(tóu)资者(zhě)提供具有野村集团特色的高质量财富管理(lǐ)服(fú)务。

　　在完成高盛集(jí)团全资持股备案(àn)后，高(gāo)盛高华(huá)在2021年底与北(běi)京高(gāo)华签订(dìng)《业务转(zhuǎn)让协议(yì)》，受让北京高华的所有(yǒu)业(yè)务。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券(quàn)投资咨询、证券自营及代销(xiāo)金(jīn)融产品业(yè)务的业务(wù)许(xǔ)可。2023年2月，高盛高华与北(běi)京高华完成业(yè)务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表(biǎo)示，其(qí)将(jiāng)持续以资产配置为核心进行新产品(pǐn)和服务的研发工作(zuò)，进一步赋能(néng)部门(mén)为(wèi)在岸客户提供财(cái)富管(guǎn)理综合解决方(fāng)案，丰富客户产(chǎn)品种类选择(zé)，开展境内私(sī)人财富管理(lǐ)平(píng)台未来战略(lüè)规划，并进一(yī)步拓展境(jìng)内(nèi)产品平台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华(huá)将持续(xù)推进私(sī)募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作(zuò)，持续代销第三方金(jīn)融产品并推进跨(kuà)境投资新产品的(de)研发，为客户(hù)提(tí)供直接(jiē)对接(jiē)境(jìng)外资本市场的(de)机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股(gǔ)东(dōng)打造私人财富管理业务，这在具备外(wài)资银行股东背景的(de)券商中(zhōng)较(jiào)为多见。例如，汇丰前海证券表示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式(shì)成立私(sī)人财富管理(lǐ)部，负责(zé)公(gōng)司高净值个(gè)人客户综(zōng)合财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业务的运作。私人财富管理部以汇(huì)丰前海证(zhèng)券为平(píng)台，依托汇丰(fēng)环(huán)球私(sī)人银(yín)行，致力为高净值和超高(gāo)净值客户及(jí)其家族提(tí)供(gōng)专业、多元及(jí)定制化的资(zī)产配(pèi)置服务，为客(kè)户实(shí)现(xiàn)其投资目(mù)标。

　　瑞银证券则(zé)另辟蹊径，推出家(jiā)族信(xìn)托资(zī)讯业务，与4家国(guó)内头部信托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳分(fēn)公司财富管理业务，依(yī)托国家对粤港(gǎng)澳大湾区(qū)的(de)新政举措，致力于发展财富管理大(dà)湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户(hù)进行全方位资(zī)产配置和满足客户全生命周期财富(fù)管理的(de)理念，进一(yī)步完善投资解决(jué)方案和财(cái)富规划方面的(de)业务(wù)，一(yī)方面积极扩(kuò)充现有架上策略，精(jīng)选上(shàng)架(jià)多(duō)支产品为客户在同(tóng)一学生党如何自W，如何自我安抚(yī)策略下提供差异化选择及(jí)多元化的投(tóu)资(zī)方案。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩(kuò)大

　　随(suí)着(zhe)中国资(zī)本市(shì)场对外开放的(de)力(lì)度不断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股(gǔ)券(quàn)商的(de)进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获批准(zhǔn)设立(lì)，公司注(zhù)册(cè)地为北(běi)京市，注(zhù)册资本为人(rén)民币(bì)10.5亿元，业(yè)务范围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产(chǎn)管理(lǐ)（限(xiàn)于从事资产证(zhèng)券化业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣打(dǎ)证券是首家新设的外商独(dú)资证券公司。就监管(guǎn)批复(fù)信(xìn)息来看，渣打(dǎ)证(zhèng)券由渣打(dǎ)银行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目前(qián)国内(nèi)的外资控(kòng)股券(quàn)商数(shù)量已达(dá)到10家。其中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高华(huá)证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券(quàn)均(jūn)为外商独资券商。从(cóng)数量上来(lái)看，外资控(kòng)股券商已成为市场(chǎng)上不容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请静待审批(pī)。截至5月5日，花旗(qí)证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券(quàn)等多家外(wài)资券商的(de)设(shè)立(lì)申请仍(réng)处于证监(jiān)会审(shěn)批阶(jiē)段(duàn)。其(qí)中(zhōng)，法(fǎ)巴(bā)证券和(hé)青岛(dǎo)意才证券(quàn)已获(huò)第一学生党如何自W，如何自我安抚次意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易会满等先后在(zài)京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国东方(fāng)汇(huì)理、日(rì)本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金(jīn)融(róng)、新加坡淡马(mǎ)锡、德国(guó)安联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等(děng)国(guó)际金融机构(gòu)负责人。

　　来访的国际金融机构负责(zé)人普遍(biàn)表示，此(cǐ)次来华亲身感受到中国经济的强(qiáng)大韧性、潜(qián)力(lì)和活力，坚定看好(hǎo)中国经(jīng)济和中(zhōng)国资本市(shì)场发展前景。近(jìn)年来(lái)中国(guó)资本市场(chǎng)对外(wài)开放稳(wěn)步推进，为国(guó)际金融机构和全(quán)球(qiú)投资者带(dài)来了(le)实实(shí)在在(zài)的机遇。各金融机构高度重视中国市(shì)场，将(jiāng)继续与(yǔ)中国深化(huà)合作，积极拓展(zhǎn)在华业务和(hé)投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市(shì)场竞(jìng)争，国内券商(shāng)也纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证券即(jí)在2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，外资机构来华展业便利度不(bù)断提(tí)升(shēng)，经(jīng)营范围和监管(guǎn)要求(qiú)实(shí)现国民(mín)待遇，外(wài)资(zī)券商、资产(chǎn)管理机构等加(jiā)速(sù)布(bù)局，全力(lì)抢滩中国证券市场，对(duì)本土(tǔ)证券公司既带来了国际(jì)金融机构全面参与中国(guó)资本市场竞争所形(xíng)成的(de)冲击，也带来了通过与国际金融机(jī)构(gòu)直(zhí)接(jiē)合作促进业务发展、提升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西(xī)部(bù)证(zhèng)券也(yě)表示，当前证券行业集中度稳中有升(shēng)，头(tóu)部券(quàn)商竞争优(yōu)势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发(fā)展(zhǎn)趋势初步形成，金融科(kē)技(jì)对行业发(fā)展理念(niàn)的变革和重塑不断深化，外(wài)资券商(shāng)市场冲击将逐(zhú)渐显现(xiàn)，证券行(xíng)业竞争(zhēng)新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 学生党如何自W，如何自我安抚