财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落(luò)”，市场正在蓄力寻找下一个方向。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场观点会很(hěn)谨慎，不(bù)再对外提明确主线(xiàn)，今年接(jiē)下(xià)来的(de)市场大概率是不好做了。”有基金公(gōng)司人士向财联社(shè)记者表示，随着4月(yuè)底上市公司年报一季(jì)报的披(pī)露，炒作没(méi)有业绩的AI风险变高(gāo)，而市(shì)场对有(yǒu)业绩支(zhī)撑的新能源又提不(bù)起兴(xīng)趣(qù)。

　　从市场的(de)情绪来看，同样如(rú)此，5月16日(rì)的市场亮色不多，沪指失守3300点，成交额(é)低于9000亿元(yuán)，近(jìn聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗)5个(gè)交易日以(yǐ)来，市场成交(jiāo)额(é)较(jiào)前期明显萎缩，资(zī)金观望(wàng)的情绪(xù)有所加重。北向资金16日(rì)净卖(mài)出34.01亿元，结束(shù)此前连续(xù)7个交易日净流入(rù)的(de)态势。

　　其中，人气板块AI批(pī)量(liàng)跳水无疑(yí)打击了市场的信心(xīn)。AI概念(niàn)股持续低迷，高位股(gǔ)集体大跌，浩瀚(hàn)深度、剑(jiàn)桥(qiáo)科技、出版(bǎn)传媒(méi)、引力传媒(méi)等多(duō)股跌(diē)停，有投资者开玩(wán)笑建议“5月(yuè)16日为人工智能受难日，纪念人类第四次工业革命(mìng)进程中，人工智能行情(qíng)开启(qǐ)后第一次全面大(dà)溃败(bài)”。

　　今年另外一条主线中特(tè)估方面，中字头(tóu)个股震荡调整，中船科(kē)技跌停(tíng)，中科(kē)信息跌超10％。反观(guān)新能(néng)源(yuán)方面，电力稍好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产(chǎn)业链(liàn)上没有(yǒu)形成全面的(de)行情(qíng)反弹。

　　在存量资(zī)金的搏杀之(zhī)下(xià)，从A股结(jié)构(gòu)上看，AI、中特估(gū)和新能源形(xíng)成了“三国对立”格局(jú)，轮流做“输血包”。对于资金的轮番(fān)流动，聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗有(yǒu)投(tóu)资者表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不(bù)能成为(wèi)“晋”。

　　平安基金经(jīng)理(lǐ)刘杰(jié)表示，近期引领(lǐng)市(shì)场的(de)两大主题“中特估”及人工智能板块均出现调整，整体盘(pán)面主线不够清晰。但可以(yǐ)判断，随着海外(wài)加(jiā)息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内(nèi)稳增长促内需政策及货(huò)币政策的推出(chū)，且国内经济(jì)温和复苏背(bèi)景下(xià)，权益市场整体行情(qíng)预计将(jiāng)继续向上修复。

　　对于(yú)市(shì)场风格，他进(jìn)一步指出，目前市(shì)场风格阶段性可能将更加趋向均衡，中短期(qī)内，人工智能、新能(néng)源、医(yī)药及中特估等板块(kuài)均有阶段性(xìng)的相对收益；而长期(qī)来看，先进制造、新能(néng)源(yuán)、TMT、消费等行业中的核心(xīn)资(zī)产(chǎn)仍(réng)将是持续关注(zhù)的(de)市场主线。

　　整个市(shì)场的亮点在医药的反弹，三(sān)博脑科(kē)、何氏眼科、普(pǔ)瑞(ruì)眼科均创历史(shǐ)新高，有网(wǎng)友调侃：炒(chǎo)股费脑、费眼，不知挂脑科(kē)好还是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来，各(gè)大指数除创业板指外累计均(jūn)有上涨，大(dà)消(xiāo)费、大金融等板块首先迎来了基本面预期修复的改善，而(ér)通信、计算机(jī)、传媒等(děng)板块也在人工智(zhì)能等产(chǎn)业趋势(shì)变化的影(yǐng)响下出(chū)现了连续大涨。而低估(gū)值高(gāo)股息为代表(biǎo)的“中特估”品种(zhǒng)也(yě)走出了连续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最为吸(xī)睛(jīng)又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自去年底启动以(yǐ)来，成为市场最热主线，Wind数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，TMT自(zì)2022年12月(yuè)23日至2023年(nián)4月13日期间涨幅达到31.23％，万得(dé)AI指(zhǐ)数则在4月4日达到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻(fān)倍(bèi)股聚集(jí)，华夏中证动漫游戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂出现过翻倍。不(bù)过随着行(xíng)业交易(yì)拥(yōng)挤度升至40％，基金调(diào)仓至高(gāo)位后(hòu)，AI板块在4月(yuè)开(kāi)始回调，截(jié)至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌超过13％，年(nián)内涨幅(fú)也(yě)收窄至39％。

　　AI连续(xù)调整四个(gè)交(jiāo)易日，热门个(gè)股批量跳水(shuǐ)让追(zhuī)高(gāo)的投(tóu)资者(zhě)体验非常(cháng)差，市(shì)场浮(fú)躁自然(rán)赚钱效(xiào)应(yīng)差(chà)。

　　有投资者表示(shì)，别人做(zuò)量化学的是巴(bā)菲特滚雪(xuě)球(qiú)，我(wǒ)们(men)学的(de)是“龙(lóng)头战法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有网友(yǒu)给(gěi)出通俗(sú)易(yì)懂的解答(dá)：宁(níng)愿(yuàn)被强者打得头破血流，也(yě)不(bù)愿(yuàn)与弱(ruò)者共舞。这是整个龙头战法体系里面的核心(xīn)，就(jiù)是(shì)拥(yōng)抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强势(shì)股，即使亏钱也要亏(kuī)给强势股，追(zhuī)求的是暴利。

　　回到基金收益(yì)率上(shàng)，此(cǐ)前(qián)翻倍动漫(màn)游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距(jù)离最高收益率已经回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中(zhōng)证动漫游戏ETF回报率依然(rán)最高，为81.31％，近一周回报率(lǜ)为-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过10％的还(hái)有华泰柏瑞(ruì)、国(guó)泰中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF。此外国(guó)泰中证(zhèng)沪港深动漫游(yóu)戏ETF、银(yín)华体育(yù)文化单周跌幅(fú)也超过(guò)9％，全市场(chǎng)单周跌幅超过(guò)8％的有27只基(jī)金(jīn)，集中在动漫(màn)游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新能源基(jī)金(jīn)周最高(gāo)“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎“一(yī)日(rì)游”，在5月16日，新(xīn)能源板块没有能延续周(zhōu)一的强(qiáng)势。从多家公募基金观点反馈来看(kàn)，不(bù)论是从基本面、还是估值(zhí)，新(xīn)能源的(de)暗黑时刻(kè)已经过去。新能源产业自2022年(nián)7月(yuè)开始长(zhǎng)达11个月的调整周(zhōu)期，板块龙头公司去年下(xià)跌超(chāo)过40％，调整(zhěng)幅度与时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽(jǐn)管(guǎn)反弹的基(jī)础已经具备(bèi)，但是面(miàn)对(duì)中特估的政策红利与AI的(de)无(wú)限想象空间(jiān)，新能源(yuán)距离真(zhēn)正的(de)反弹似(shì)乎(hū)总(zǒng)是缺(quē)乏(fá)“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正在慢慢(màn)聚力(lì)。从近一周(zhōu)基金回报(bào)率来(lái)看，排(pái)名靠前的均为重(zhòng)仓新(xīn)能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛(shèng)、国投瑞银产业趋(qū)势和(hé)长安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从(cóng)近一周回报率首尾基金来看，华夏中(zhōng)证动漫游(yóu)戏ETF与国投瑞(ruì)银先(xiān)进(jìn)制造之间收益差额超过20％。

　　机构直言市场处(chù)于(yú)“战略僵持(chí)阶(jiē)段的(de)乱战”

　　16日下(xià)午，一份某公(gōng)募基(jī)金(jīn)交(jiāo)流(liú)的(de)纪要在市场上(shàng)流出，直言(yán)经(jīng)济缓(huǎn)慢复(fù)苏中，还(hái)没有主线出现，当前(qián)市(shì)场更需要信(xìn)心。

　　港(gǎng)股向来(lái)有“五绝六穷七翻身”的说法(fǎ)，在(zài)5月政(zhèng)策(cè)、业绩处于相对(duì)真(zhēn)空期，市场很难(nán)有好的表现。当下A股同样(yàng)如此。创金合信首席经济学家魏凤春表示，对(duì)市场的整体观点是大概率市场处于“战(zhàn)略僵(jiāng)持(chí)阶段(duàn)的乱(luàn)战(zhàn)”，5月(yuè)交(jiāo)易机会可(kě)能更均衡、但也更脆弱，当(dāng)前可能是一个(gè)布局的好阶段，而未必(bì)会是收获的阶段，投(tóu)资者需要多一(yī)点(diǎn)耐(nài)心(xīn)。市场可能继续(xù)对一季报定价(jià)，短期市(shì)场的核心矛(máo)盾(dùn)在于缺乏特别明(míng)显(xiǎn)的(de)亮(liàng)点(diǎn)。

　　魏凤春(chūn)提醒(xǐng)投资(zī)者，虽然(rán)看(kàn)好(hǎo)TMT和(hé)中特估全年(nián)的(de)投资(zī)机(jī)会，但是短(duǎn)期游戏传媒和(hé)中特估与其他板块分化(huà)较为极致，也是不争的事实，提醒投资者(zhě)这两个板块短期可(kě)能的风险。从策(cè)略(lüè)角度(dù)看，魏(wèi)凤春(chūn)表示，投(tóu)资(zī)者需要高度重(zhòng)视(shì)交易的灵活(huó)性。策略的(de)整体(tǐ)包括趋势、结构(gòu)与节奏，反弹(dàn)带来的是节奏(zòu)的变化，不是趋(qū)势和结(jié)构的(de)变(biàn)化。

　　此(cǐ)外，博时(shí)基金表示，16日发(fā)布的4月经济(jì)指标显示，4月(yuè)份国(guó)内服务(wù)业和消费(fèi)恢复相对较快(kuài)，我国经济运行总体延续修(xiū)复的态势、但(dàn)修复的基础仍(réng)需继续巩固。货币政(zhèng)策依然(rán)延续(xù)前期稳健(jiàn)偏宽松(sōng)的基调，流(liú)动性(xìng)也维持合理充裕的(de)态势(shì)。当前市场对央行后(hòu)续采取(qǔ)降(jiàng)息操作仍(réng)有一定(dìng)的预(yù)期。今年仍是“稳增长”之(zhī)年，或(huò)可适(shì)当关注受益“一带(dài)一路”政策的(de)概念板块(kuài)的(de)机(jī)会。

　　不过(guò)亦有(yǒu)市场人士表示(shì)不(bù)必过分悲观，随(suí)着股(gǔ)指交割(gē)日临(lín)近，盘(pán)面波动剧(jù)烈一点，算是正常的行为(wèi)，不(bù)必放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大(dà)搬(bān)家和经济复苏的大趋势下，纠(jiū)结(jié)于几(jǐ)十个点的起伏可(kě)能会误判方向。边走边看(kàn)，行情会(huì)在犹(yóu)豫中展开(kāi)。

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