随着公募基金2023年一季报披露(lù)拉开(kāi)帷(wéi)幕，多(duō)位知名基(jī)金经理调(diào)仓(cāng)换股以及对后市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金(jīn)李晓星在一季报中表示(shì)，看(kàn)好半(bàn)导体、电动车、风光(guāng)电储、军工等领(lǐng)域投资机(jī)会。他认(rèn)为AI 产业的发展(zhǎn)不(bù)会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜(qián)在风险，可(kě)能造成板块后续波动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件先行的风紧扯呼下一句是什么 风紧扯呼出自哪里算力产业链(liàn)，以及(jí) AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用场景值得关注(zhù)。

　　信达澳(ào)亚基(jī)金冯明远一季报中(zhōng)表示，二(èr)季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数(shù)字(zì)经(jīng)济(jì)等热门概念的(de)创新，以及半导体和制(zhì)造业正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产(chǎn)生一定正面效(xiào)应。会(huì)继续(xù)在新 能源(yuán)、科(kē)技(jì)、高(gāo)端制(zhì)造(zào)等(děng)主要赛(sài)道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个股(gǔ)，自下(xià)而(ér)上挖掘(jué)投资机会。

　　此外，今(jīn)日，中泰资管姜(jiāng)诚、中信(xìn)保(bǎo)诚(chéng)基金王睿(ruì)等人(rén)也(yě)发布了一季报，均谈(tán)到了自(zì)己对AI领域的密(mì)切关注，但(dàn)观(guān)点(diǎn)略(lüè)有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为第(dì)一大重仓股

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅(fú)调入AI相关概(gài)念股(gǔ)

　　一季报数据显示，从(cóng)银华基金李(lǐ)晓星在(zài)管的10只基金(jīn)来看(kàn)，整体(tǐ)基金(jīn)仓位维持在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其中，银华中小盘精(jīng)选、银华(huá)盛世精选(xuǎn)A、银华(huá)大盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银华心选一(yī)年(nián)持有A 在(zài)今年一(yī)季(jì)度小幅减仓，其中(zhōng)，减(jiǎn)仓(cāng)幅(fú)度最大的是(shì)银华心选一年持(chí)有A，较去年底下降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而(ér)银华心诚(chéng)A、银(yín)华心怡A、银(yín)华心佳两年持有(yǒu)期、银(yín)华心享一(yī)年持有、银(yín)华(huá)心兴三年持有A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中(zhōng)，加仓幅(fú)度最大(dà)的(de)是(shì)银华(huá)心兴(xīng)三年持有A，较(jiào)去年底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星(xīng)旗(qí)下基金产品大幅提高了港股仓位，比如(rú)银华(huá)心佳两年(nián)持有(yǒu)期港股仓(cāng)位从去年底14.38％上升(shēng)到一季度(dù)29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位从去年(nián)底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓(xiǎo)星代表作银(yín)华中小盘(pán)为例，前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)变动较大。今年一(yī)季度，立讯精密、金(jīn)山办公、用友网络、中科创达、中微公司、星(xīng)环科技-U “新进(jìn)”前十大(dà)。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精(jīng)密(mì)成为第一大重(zhòng)仓股，截至一季报，该基(jī)金持有立讯精(jīng)密(mì)826.3万(wàn)股，持有市(shì)值约2.5亿元。一(yī)季度，该基金(jīn)还增持(chí)了精测电子(zi)，较去(qù)年底(dǐ)增加(jiā)了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为(wèi)第(dì)7大(dà)重仓股。值得注意的是(shì)，上述“进新”个股大多数是AI相关(guān)概念股。

　　而宁德(dé)时代、晶澳(ào)科技、德(dé)业股份(fèn)、晶科能(néng)源、海光(guāng)信息、复旦(dàn)微电、锦浪科技则(zé)退出前十(shí)大。

　　减持方面，今年一季度(dù)，该(gāi)基金减持(chí)紫(zǐ)光国微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季(jì)报(bào)，该基金分别(bié)持有紫光国微、华(huá)海清(qīng)科189.3万股、63.1万(wàn)，对应持(chí)有(yǒu)市值(zhí)2.10亿(yì)元、2亿元，位列(liè)第二(èr)、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小作文(wén)”表达了自己对市场的(de)看法，基金君为(wèi)大家做了些重点摘要。

　　李晓星在一季报中表示(shì)，对于今年国内的宏观判断依(yī)然(rán)是经济整(zhěng)体稳健复苏，产业结构调整继续升(shēng)级，居民(mín)消(xiāo)费信(xìn)心逐渐恢复；我们判断由于(yú)国(guó)家自(zì)身实力(lì)的不断(duàn)增强，国际伙伴(bàn)跟我们的利益共(gòng)同(tóng)点变多，国际形势相对(duì)之(zhī)前会趋(qū)暖，国际贸易会逐渐触底(dǐ)回升(shēng)。

　　一季度市场(chǎng)最(zuì)火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技(jì)术，现象级应用推(tuī)出(chū)后，国内(nèi)外各巨头加(jiā)速入局(jú)。需要(yào)关注的是，AI 产业的发(fā)展不(bù)会一(yī)蹴而就，中间也必然(rán)会(huì)有曲折，包括数据隐私(sī)、伦理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行的算(suàn)力产业(yè)链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关注(zhù)。

　　半导体方面，我们(men)维持看(kàn)好国产替代方(fāng)向(xiàng)，集中(zhōng)在半导(dǎo)体设备、材料(liào)、零部件环(huán)节(jié)，中(zhōng)长期 看，伴(bàn)随国产(chǎn)供(gōng)应(yīng)商积极验证导入，国(guó)内晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏方向，我(wǒ)们的看 法(fǎ)边际(jì)转(zhuǎn)向积极(jí)，全球半导体下行(xíng)周期接近尾声，经历了(le)过去几个季度的去库存(cún)，有望在今年下 半年重启上(shàng)行周期，向上弹性取决于下游(yóu)需(xū)求恢复的力度，数据中心有望率先回(huí)暖，其次是汽(qì)车、 消(xiāo)费电(diàn)子，关注(zhù)相关左侧布局(jú)机会。

　　新能源板块是一季度(dù)被市场抛弃(qì)较多的(de)板(bǎn)块，交易占比(bǐ)和估(gū)值已经(jīng)处于(yú)历史偏低的位置。只是市场(chǎng)对于上(shàng)涨的标的更多地关注(zhù)利(lì)好，对于下跌(diē)的板块更(gèng)多地关注利空(kōng)。我(wǒ)们总体认为现在市(shì)场对于新能源板块的担忧讨(tǎo)论，更多是对于一个(gè)下跌板块的(de)应激式(shì)反(fǎn)应。在去年的中报中，我们曾经提到了(le)新能(néng)源板块的一些风险点，这些风险点在(zài)经过大(dà)半(bàn)年的消化后(hòu)，在这个估值分位以及(jí)股价位置下，我们认为新能源板(bǎn)块的风险因素(sù)已经充分释放，目前这个时间段，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星还看好电动车、风光电储、军工(gōng)等领(lǐng)域投资机会。

　　璞泰(tài)来(lái)仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加(jiā)仓新能源相关个股

　　一季报数据(jù)显(xiǎn)示，信达澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)在管的6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其(qí)中，信澳研究优(yōu)选A的股票仓位(wèi)从(cóng)去(qù)年底75.82％上升到今年(nián)一季度(dù)末87.68％，信澳新能(néng)源产(chǎn)业(yè)、信(xìn)澳科技创(chuàng)新一年定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程度小(xiǎo)幅减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从持仓情况来(lái)看，以冯明远的代(dài)表作(zuò)信澳新能源产业为例，该基金一季度增持璞泰来，较去年末(mò)加(jiā)仓25.92％，目前(qián)持有(yǒu)股(gǔ)数876.4万股(gǔ)，持有市值为4.37亿元，仍位列第(dì)一大重仓股。

　　此外，还增持了科达(dá)利、中伟股(gǔ)份、宁德时代(dài)、东阳(yáng)光、华阳(yáng)集(jí)团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅(fú)度(dù)最大的(de)是中伟股份(fèn)，今年一季(jì)度较去(qù)年底增(zēng)持了129.40％，目(mù)前持有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华(huá)阳集(jí)团(tuán)、祥鑫科(kē)技为“新进”前十(shí)大个股，斯莱克、保隆科技、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季度，该(gāi)基金对爱(ài)柯(kē)迪、天齐锂业(yè)、赣锋锂业进行不同程度(dù)减持，其中，减持(chí)幅度(dù)最大的是(shì)天齐锂业，今(jīn)年一季度较去年(nián)底(dǐ)减(jiǎn)持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远(yuǎn)在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历(lì)了疫情复苏后的调(diào)整修复，经(jīng)济先是在大家“强复苏(sū)”的(de)预(yù)期 中趋于明显的(de)回暖(nuǎn)，但基于(yú)“强预期，弱现实”的担忧(yōu)，随后又出现(xiàn)了(le)显著的回调，从(cóng)而总体呈 现出震荡趋势。本基金的投(tóu)资主要(yào)聚焦在新能源、科技、高端(duān)制造等(děng)新兴产业领域，细分(fēn)板块的整体走势(shì)与市场趋同，导致本基(jī)金的净值也出现(xiàn)小幅震荡。

　　展望二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热(rè)门概(gài)念(niàn)的创(chuàng)新(xīn)，以及半导体 和制造业正经历(lì)触(chù)底反(fǎn)弹的复(fù)苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应。我(wǒ)们会(huì)继续在(zài)新(xīn) 能源、科(kē)技(jì)、高端(duān)制造等(děng)主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优(yōu)质个股，自下(xià)而上挖(wā)掘投资机会。

　　中信保(bǎo)诚基金王(wáng)睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中(zhōng)信保诚基金旗(qí)下多位基(jī)金(jīn)经理也发(fā)布(bù)了一季(jì)报。其(qí)中，中信保诚基(jī)金权(quán)益投(tóu)资部总监王睿在一季报(bào)中表(biǎo)示，宏观经济目前处(chù)在(zài)一个温和(hé)复苏的通(tōng)道，在海外加息进入尾声后，社(shè)会流动性将(jiāng)相对宽(kuān)松，宏观及货(huò)币环境有利于(yú)权(quán)益市(shì)场行情的开(kāi)展(zhǎn)，二季度指数仍有(yǒu)可能会是震(zhèn)荡上行的态(tài)势(shì)。

　　一季度，王睿(ruì)减(jiǎn)表示持了部分(fēn)短期(qī)达到目标价的相关品种，并根(gēn)据收益率预期的(de)变化调整了一(yī)部分科技持仓。具(jù)体来看(kàn)，以(yǐ)其代表(biǎo)作中信保诚创新(xīn)成长为例，该基金在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当(dāng)升科技、中航光电等个股，人福(fú)医药“新进”前十大。

　　王睿(ruì)在(zài)一(yī)季报中(zhōng)表示，对于人工(gōng)智能这(zhè)一非常(cháng)宏大的(de)命题，他目(mù)前持(chí)谨(jǐn)慎乐观(guān)的态(tài)度。首先我们相信这是一项会对目(mù)前的生(shēng)产和生(shēng)活方式带来重大(dà)变化(huà)的技术变革，值得(dé)我(wǒ)们投(tóu)入非常多的精力(lì)去跟踪和研究。但另一方(fāng)面，我们目前(qián)还无法相对准确的评估这项(xiàng)技术(shù)革命(mìng)给(gěi)具体(tǐ)公司和行业格局带(dài)来的影响(xiǎng)，也不能给出(chū)大部分公司一(yī)个相(xiāng)对(duì)清晰的定价(jià)，因此我(wǒ)们(men)一季(jì)度暂时还没有(yǒu)明显增加相关的持仓(cāng)。后续我们会紧(jǐn)密跟(gēn)踪。一季度我们持(chí)仓较多的电(diàn)动车(chē)和(hé)光伏(fú)表现不佳，受到(dào)了一些短(duǎn)期因素的干扰，投资者的信心出现了波动(dòng)。投资者预期变化导致部分个股出(chū)现了较大回调，目前行业整体(tǐ)估值水平处(chù)于历(lì)史较低位置，而这(zhè)两(liǎng)个(gè)行业未来的发展方向(xiàng)还是相对比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平的(de)一(yī)天

　　今日，中(zhōng)泰资管(guǎn)基金经理姜(jiāng)诚也(yě)发(fā)布了一(yī)季(jì)报在一(yī)季报中(zhōng)，姜(jiāng)诚(chéng)表示，一季度的市场走势再(zài)次佐证(zhèng)了(le)一个道理，即市场是(shì)难以(yǐ)预测(cè)的。迄今为止，表(biǎo)现最好的是(shì)AI相关(guān)板块，AI或(huò)许(xǔ)是科技发展(zhǎn)进(jìn)程中最(zuì)重要的风紧扯呼下一句是什么 风紧扯呼出自哪里事件之一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪(nǎ)些(xiē)影响却很(hěn)难。利润在产(chǎn)业链不同环节之间(jiān)将如何分配(pèi)？ 市场当前认为的受益(yì)环节是否能(néng)如(rú)愿受(shòu)益？它的“智(zhì)能(néng)”水平达到(dào)了(le)什么(me)程度以及渗透(tòu)率将多快提(tí)升？都是很容易让人兴奋、可细说起来(lái)又(yòu)让人(rén)不(bù)明就里的难题(tí)。谈(tán)资(zī)和投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基本原理(lǐ)告诉(sù)我们(men)，价(jià)值会随着(zhe)时间增长，而非随着利润波(bō)动(dòng)。所以(yǐ)在海量信息中，我们需(xū)要重点关注(zhù)长期因素，淡化短期(qī)因素(sù)。人(rén)工智能的发展是一(yī)个长期(qī)因素，我(wǒ)们还没有足够的(de)把握(wò)去捕捉到它带来的投资机(jī)会(huì)，但可(kě)以尽量(liàng)回避它(tā)带来的伤害。以尽可能低的(de)价格买尽可能好的资产，是我们(men)的投资目(mù)标。好资产的(de)标准是活得久、 站得牢、竞争优势维持得长、平(píng)均(jūn)净(jìng)资(zī)产收益率高，以及在好的公司治(zhì)理加持(chí)下能够(gòu)把长期利润(rùn)转化为诱(yòu)人分红。所以，我(wǒ)们会(huì)一如既(jì)往，不去(qù)猜测(cè)和(hé)追(zhuī)逐市(shì)场热点。

　　具体持仓方面(miàn)，以(yǐ)姜诚代表作中泰星元(yuán)价值优选A代表作为例(lì)，该基金在一季度减持了(le)中国建筑、太阳(yáng)纸业、华鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺水泥、美的集(jí)团(tuán)，增持(chí)了工商银行(xíng)、建发股份、招(zhāo)商(shāng)银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表示，自己的组合(hé)没有大(dà)的变化，是(shì)因为长(zhǎng)期观(guān)点没有大(dà)的变化(huà)。对中国经济(jì)的长期乐观，结(jié)合(hé)当前(qián)市场(chǎng)提(tí)供的较低估值水平，让(ràng)我(wǒ)们(men)可以在热点不断切换的市场中保持平和。但投资是一项(xiàng)苦差事，需要随时准备证伪自己的观点，需要保持学习，永远没有(yǒu)躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 风紧扯呼下一句是什么 风紧扯呼出自哪里