民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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