民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体(t一睹人间盛世颜 远赴人间惊鸿宴全诗，远赴人间惊鸿宴全诗作者ǐ)。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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