投资(zī)者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因(yīn)素外，还(hái)需(xū)要关注业绩(jì)验(yàn)证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能(néng)主题的(de)热炒，全球AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美(měi)元大关。

　　英伟(wěi)达今(jīn)年股价(jià)的(de)强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募(mù)基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技(jì)术，英伟(wěi)达公(gōng)司的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司市值(zhí)一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美(měi)元，但依旧有望(wàng)再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在(zài)中(zhōng)国官网(wǎng)宣(xuān)称(chēng)：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对于(yú)AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高(gāo)的股票(piào)型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人(rén)工智(zhì)能自动内容生成(chéng)）概念的(de)热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金(jīn)也早(zǎo)已布(bù)局英伟(wěi)达或(huò)相关概念股。交易软件(jiàn)通达信推出了英(yīng)伟达概念股，该软件信息(xī)显示，相关概念(niàn)股(gǔ)一共包含32家(jiā)A股上市公司(sī)，这些公(gōng)司与英伟达(dá)在(zài)某(mǒu)些方面有业(yè)务上的(de)合(hé)作(zuò)。从公募基金一季度末的数据来看，广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良部分被纳入(rù)重仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或(huò)间接(jiē)持有英伟达公司股票(piào)的公募基金主要集中在能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持有英(yīng)伟达(dá)且(qiě)基金规模最高(gāo)的是广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年(nián)一季度末规(guī)模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为(wèi)纳(nà)斯(sī)达克100指(zhǐ)数(shù)，前十大重仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷歌等多(duō)家全球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)且规模最(zuì)高(gāo)的是广发全球精(jīng)选，该只基金今年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例为(wèi)9.39％。除了英(yīng)伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等(děng)美股科技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域(yù)加大(dà)了投资，先是宣(xuān)布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将(jiāng)其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规(guī)模最(zuì)大(dà)的一笔投资。作为(wèi)一站式解(jiě)决方(fāng)案的(de)提供商，英伟达公司是(shì)今年AI概念(niàn)热(rè)潮(cháo)中的(de)另一大赢家，该(gāi)公司今(jīn)年一季度的业绩(jì)远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良>如何(hé)把握(wò)投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会(huì)的投资者(zhě)而言，英伟(wěi)达(dá)和(hé)微软在内(nèi)的众多(duō)美(měi)股科技股(gǔ)公司是(shì)其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的(de)产(chǎn)业(yè)发展(zhǎn)趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突破口。能够率先建(jiàn)立起良(liáng)好(hǎo)商业模(mó)式的公司(sī)与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的(de)公司将会成为未来最有潜力的大(dà)赢家。显然(rán)，微软、英(yīng)伟达已具备这些特质，他们的(de)中长期基(jī)本面有所改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然(rán)AI产业未来的(de)故事看起来很(hěn)美好，但实际(jì)投资中还受诸多(duō)因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受(shòu)到资金关注(zhù)，行(xíng)业成(chéng)交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证，半导(dǎo)体行业一季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目前(qián)全球半导(dǎo)体(tǐ)产业整体仍处于主动去(qù)库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最(zuì)近(jìn)两(liǎng)周，半(bàn)导体(tǐ)板块虽(suī)然(rán)有所企稳，但也很难说行业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析(xī)师秦洪告(gào)诉记(jì)者(zhě)：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业(yè)的(de)大发展，带动GPU（图形(xíng)处(chù)理器）为代表的算力芯片(piàn)业务快速增长，美股英伟达(dá)的股价表现(xiàn)以及背(bèi)后的产能扩张(zhāng)信息(xī)就(jiù)是最好的例证。而从未来(lái)的一段时间(jiān)来看，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然是强劲有(yǒu)力，且(qiě)空(kōng)间不(bù)可(kě)小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业(yè)周期尚(shàng)未(wèi)反转，但在资金情绪(xù)、政策扶持和半导(dǎo)体设备业绩(jì)高增(zēng)长等利好(hǎo)因素支撑下，当前(qián)位(wèi)置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度(dù)考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业(yè)的发展趋势值得期待，但投(tóu)资(zī)需要仔细观察，“就A股的过去(qù)经验(yàn)来看，大热必死、均值回(huí)归的规律永不变色，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存(cún)在着较大差异。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要(yào)在相对(duì)低位或调整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要(yào)关注(zhù)业绩验证以及估值等因素。在具(jù)体投资的(de)时候要选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正具(jù)有核心竞争力的投资标的，确(què)保产业景气能(néng)够反映在未来的业绩上，要避(bì)免(miǎn)没有业绩支持(chí)的跟风炒作。另(lìng)外(wài)，好的投资标的也要以合(hé)适的价格买入，否(fǒu)则很可能会赚了景气(qì)亏(kuī)了钱(qián)。最(zuì)后，投(tóu)资者(zhě)要做(zuò)好分散配置(zhì)，不要将资金(jīn)全(quán)押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 广西大学唐纪良主任科员，广西大学唐记良