AI板(bǎn)块成为2023年最火爆(bào)的(de)板块，吸引人全市场的目(mù)光。

　　随之而来的(de)是，不仅不少上市公司宣布试水人工智能(néng)、基金(jīn)经理开(kāi)始布(bù)局(jú)AI概念，也有基(jī)金公司尝试(shì)以AI试水(shuǐ)投(tóu)资(zī)者关系管理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场关注的是，此(cǐ)次公募基金2023年一季度报中，无论(lùn)是成长派、还是价值派(pài)，众多基金经理均(jūn)谈及对AI投资(zī)机遇。各大派别基金经理均(jūn)认可AI所(suǒ)带来的(de)颠(diān)覆性(xìng)影响，并看(kàn)好其中长期投资价值，但是对于(yú)短期人工智能极致行(xíng)情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保留了(le)一份清醒。

　　基(jī)金经(jīng)理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐(lè)公(gōng)布2023年一季(jì)报，引人关注(zhù)的是，季报中部分内容使用(yòng)了(le)AI撰写。

　　季报中(zhōng)明(míng)确写道，这(zhè)段AI生(shēng)成的内(nèi)容阐述了人工智能对各(gè)个行业的改变，比(bǐ)如医疗(liáo)、教育、工业生产、环(huán)境保护和可(kě)持(chí)续发展，以及新能源开发(fā)和(hé)利用等领域。文中表(biǎo)示(shì)，人工智能领域的快速发展为全球带(dài)来(lái)无数机遇(yù)和挑战，将极大地影响我们的(de)生活(huó)方式和社会(huì)发展，为确保AI技术(shù)的(de)健康、可(kě)持(chí)续发(fā)展，需要(yào)建(jiàn)立完善(shàn)的法律法(fǎ)规和(hé)伦理(lǐ)准则，以保护个人隐私、确保数据安(ān)全(quán)并防(fáng)止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓(zhuā)住人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金经理王贵重(zhòng)在季报(bào)中(zhōng)也明确表示，产业方向(xiàng)上，我(wǒ)们坚定的看好(hǎo)人工(gōng)智能对各个行业的改变(biàn)。他还专门谈及，一季度进(jìn)行了一定比例的调仓(cāng)，方向上主(频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽zhǔ)要是受益于人(rén)工智能的计算机和(hé)传(chuán)媒(méi)互(hù)联(lián)网行业(yè)。数字化的核心(xīn)逻辑(jí)是提高(gāo)效率(lǜ)，而(ér)高质量(liàng)发(fā)展的核心在于(yú)效(xiào)率的提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对半导(dǎo)体、数字化、互(hù)联(lián)网(wǎng)平(píng)台等提出自己想法。说到(dào)数(shù)字化(huà)时，表示其本质(zhì)是利用(yòng)技术的(de)手段，提升组(zǔ)织信息(xī)计(jì)算、存(cún)储、传播的效率，这是一个(gè)长(zhǎng)期向上的类消费行业，在美国是(shì)一个和互联(lián)网行(xíng)业一样(yàng)大(dà)规(guī)模的产业(yè)。在(zài)中(zhōng)国，依然处于产业的早期，但是我们(men)可以看到(dào)疫(yì)情背(bèi)景下，大(dà)家越来(lái)越(yuè)意识到数字(zì)化的(de)重要性。而此轮(lún)数字化(huà)将会和人工智能深度融合(hé)，也会给(gěi)中(zhōng)国公(gōng)司带来(lái)发展的机会(huì)。目前整(zhěng)个板块(kuài)的估值都(dōu)到了(le)历史最低(dī)的水平。

　　此次是基(jī)金(jīn)经理首次利用人工智能完成季(jì)报，也显示出人工智能确(què)实开始方方面面开始影(yǐng)响我们的生活(huó)、工(gōng)作等，是一(yī)个历史性大浪潮。此前，也有基金公司积极(jí)拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投资者教育基地(dì)宣布成为(wèi)百度(dù)文心一言(yán)首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华基(jī)金投(tóu)教基(jī)地也(yě)将通过百度智能云接入文(wén)心一言能力(lì)，致力于创(chuàng)新(xīn)投资者关系(xì)管理(lǐ)新(xīn)模式(shì)，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智(zhì)能成(chéng)为一季度市(shì)场热点，不少(shǎo)基金经理(lǐ)选择了积极参与(yǔ)布局，其中，除了(le)科技成长派基金经理，也不(bù)乏价(jià)值投(tóu)资派基金经理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐(lè)一季报可以看出，该基(jī)金一季度进行了一定比例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人工智能的计(jì)算机和传媒互(hù)联网行业。前(qián)十大重仓股中，除了海康(kāng)威视、金山办公，其余神(shén)州泰岳(yuè)、吉(jí)比特等8只个股(gǔ)均为一季(jì)度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一(yī)季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　嘉实大科技(jì)研究总监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵重表示，产业方向(xiàng)上，坚定看好人(rén)工智(zhì)能对各个行(xíng)业(yè)的改变(biàn)。

　　“我们(men)长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半(bàn)导体、数字化、新能(néng)源(yuán)、互联(lián)网平台、创新药。我们认为，各个细(xì)分行业的beta收敛之后，竞争(zhēng)力会重(zhòng)新成为(wèi)最(zuì)重要的增长要(yào)素(sù)。另(lìng)外，我们依然(rán)旗帜鲜(xiān)明的看(kàn)频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽好港股的(de)机会，特别是软件和(hé)互联(lián)网领(lǐng)域的机会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除了(le)王贵重(zhòng)，在嘉实(shí)基(jī)金科技成长团队中，有(yǒu)不少(shǎo)基(jī)金经理明确(què)看好(hǎo)人工(gōng)智能带来(lái)的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实(shí)成长(zhǎng)增强基金经理陈(chén)涛在去年下半年开始增持软件(jiàn)，当时基本(běn)处于估值、机构持仓的历史底部的位置。他认为，行业(yè)在(zài)信创、数字化、智能(néng)化等长期(qī)需求刺激下将(jiāng)迎来3年(nián)以上的景气周期，也是为数(shù)不多处(chù)于成长前期、对标国(guó)际(jì)也还有巨(jù)大成(chéng)长空(kōng)间的板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将(jiāng)拉开新一轮科技创新周期(qī)的(de)序幕(mù)，带来以十年为维度(dù)的产业变革机(jī)会(huì)，同时配合(hé)2023年一季度(dù)的复苏和业绩修复(fù)，以软(ruǎn)件计算机(jī)为代表的科技板块内会持续有(yǒu)个股投资机会。”李涛表示。

　　此(cǐ)外(wài)，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源新(xīn)材(cái)料基金经理(lǐ)姚(yáo)志鹏等也表示，未来，毫无(wú)疑问人工智能(néng)和(hé)可再生(shēng)能源将构成未来社会的基石。在当下，随(suí)着(zhe)经(jīng)济(jì)的(de)企稳和新(xīn)人工智能浪潮的进入，未来(lái)新的产业机会将(jiāng)进(jìn)入新一(yī)轮的(de)爆发(fā)期(qī)。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)也是积(jī)极的一派。他在(zài)一季报(bào)中(zhōng)表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性的进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服(fú)务器(qì)、光模块等(děng)子版块带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中(zhōng)特估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等板块(k频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽uài)也(yě)实现较(jiào)大幅度上涨。

　　一季(jì)度(dù)，他所管理的基金维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和(hé)布局(jú)。海康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股(gǔ)份新入兴全(quán)合(hé)润前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)名单，立讯(xùn)精(jīng)密(mì)、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭创，是(shì)2022年(nián)年末(mò)的(de)0持(chí)仓(cāng)，直(zhí)接买到了(le)十大重仓股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上，也体(tǐ)现了对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全(quán)合(hé)润一季报前十大重仓股

　　莫海(hǎi)波(bō)的万家品质生活在一季度也(yě)进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业(yè)结构占比，减持地(dì)产、军工比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为(wèi)前(qián)三(sān)大(dà)持仓(cāng)，产(chǎn)品(pǐn)总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞、三六零(líng)、金山办(bàn)公、中科曙光等4个TMT股(gǔ)票(piào)进入前(qián)十大重(zhòng)仓股之(zhī)列(liè)，招(zhāo)商蛇口、保(bǎo)利发展(zhǎn)退出十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业的原因，莫海波表(biǎo)示(shì)，主要是基(jī)于对(duì)未来2年(nián)数字经济的看好。随着(zhe)人口老龄(líng)化与经(jīng)济发展模式(shì)转变，数据成为新的生产(chǎn)要素，高质量(liàng)发展(zhǎn)的核心(xīn)在于(yú)全要素生产率的提升(shēng)，充分(fēn)利用好(hǎo)云计算、大数据、人工(gōng)智能等底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的(de)产业逻(luó)辑，通(tōng)过(guò)信息(xī)技术全方位赋能传统行业，从(cóng)生产和服务端(duān)全面提升(shēng)效率。

　　“数字经济涵盖底层(céng)的(de)通信网络、算(suàn)力、算法，以(yǐ)及多样化的行(xíng)业应(yīng)用等，这(zhè)是(shì)一个系统性工程(chéng)，产(chǎn)业空间较大、持续时间较长(zhǎng)，是未(wèi)来具有成长性的(de)行业(yè)之一(yī)。”莫海波表(biǎo)示。

　　此(cǐ)外(wài)，建信基金权益投资部总经(jīng)理陶灿管理的基金(jīn)也重(zhòng)点布局了TMT或(huò)人工智(zhì)能相关(guān)板块。比如(rú)，建信(xìn)智能生活(huó)在一季度(dù)继续调整了行业配置，降低了制造业、大金融地产行(xíng)业的(de)配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工智能技术创新带(dài)来的相关产业趋势(shì)机(jī)会。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧(qí)声音开始(shǐ)显(xiǎn)现

　　不过，在(zài)人工智能(néng)极致(zhì)行(xíng)情演绎(yì)下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一(yī)份(fèn)清(qīng)醒。

　　泓德臻(zhēn)远回报(bào)基金(jīn)经理秦毅虽然在一季报中表达了对人工智能的重视，但一(yī)季度并未加入(rù)对于AI领域(yù)的布局(jú)阵营。

　　他表示，过去一(yī)个季度(dù)中，以TMT为(wèi)代表的(de)科技板块走出(chū)了轰轰烈(liè)烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)人(rén)工智能(néng)成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着(zhe)大(dà)模型路线(xiàn)的成功，这一成功比之前(qián)几(jǐ)次(cì)的如AlphaGo等更具现(xiàn)实(shí)意义(yì)，因为本次的(de)人工(gōng)智能的应用(yòng)领(lǐng)域(yù)得到了(le)极大的拓(tuò)展，模型具备(bèi)了强大的通用性。这属于科技史(shǐ)上(shàng)的一次重大创新，未来多个行业将极(jí)大受(shòu)益于这一(yī)技(jì)术的应用和(hé)普及。未(wèi)来我们应该更加重视这一领(lǐng)域(yù)的(de)研(yán)究(jiū)和(hé)投资。

　　泓德臻远回(huí)报(bào)一季度前十大重仓股

　　坚持低估值价值投资理念的丘(qiū)栋荣在一季报中也提到了对AI的看好(hǎo)，但他的(de)基金持仓中也鲜(xiān)少见到对相(xiāng)关板(bǎn)块的布局。他(tā)表示，除复合国家安全自(zì)主可控和产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术(shù)，有望开启新一轮的科技(jì)创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业(yè)产(chǎn)生更大、更持(chí)久(jiǔ)的需求拉(lā)动，因此，计(jì)算(suàn)机、电子等偏成长行(xíng)业(yè)的部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚价(jià)值领航一(yī)季(jì)度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉(jiā)实品质发现基金经(jīng)理蔡丞(chéng)丰表示，他注(zhù)意到市(shì)场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛(pāo)弃了新能(néng)源板块(kuài)的非理性行为(wèi)，就(jiù)如同去(qù)年三(sān)季度半导(dǎo)体(tǐ)及医药(yào)板(bǎn)块的抛售，反而造就了(le)难得的(de)机(jī)会(huì)。“我们这(zhè)时反而应该加大(dà)对能(néng)源(yuán)板块机会的挖掘(jué)。”

　　嘉实优势成长基金经(jīng)理孟夏(xià)虽然也认(rèn)为，AI是不(bù)亚于(yú)互(hù)联网级(jí)别的技(jì)术要素(sù)革命，或(huò)许我们(men)已(yǐ)经站在新一轮科技浪(làng)潮带来的全(quán)球繁荣的开端。作为(wèi)成(chéng)长投资者，会积(jī)极学习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看到AGI通用人工智能的雏形(xíng)。但她同时表示(shì)，也会努力在(zài)火热(rè)的行情面前保(bǎo)留(liú)一份清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄别真(zhēn)正能够兑现长期业绩(jì)的投(tóu)资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也(yě)颇为谨慎(shèn)，他表(biǎo)示(shì)，AI产业(yè)的(de)发展不(bù)会一蹴而就(jiù)，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成(chéng)板块后续波动。正因为此，他在去年三四(sì)季度布局了不少人(rén)工智能相关的标(biāo)的，在一季度对TMT板块有所减仓(cāng)，现在的配(pèi)置大概率(lǜ)少于市场平均水平(píng)。

　　“目(mù)前TMT板(bǎn)块(kuài)的交易(yì)占比已经超过了40％。当然市场中有不少声音(yīn)说这次不(bù)一样，交易占(zhàn)比创新高代表了(le)主线行情的确(què)立，但我们(men)还是认为太阳底(dǐ)下没(méi)有新鲜事，过度的热情在某个(gè)阶(jiē)段总(zǒng)会消(xiāo)退。”李晓(xiǎo)星在银华心怡一(yī)季报(bào)中表示。

　　“一(yī)季度的市(shì)场走势(shì)再(zài)次佐(zuǒ)证了一个(gè)道理(lǐ)，即市场(chǎng)是难以预测的。迄(qì)今为(wèi)止，表现最好的是(shì)AI相关板块，这(zhè)在今年初是想象不到的。就(jiù)好比去年(nián)初我们想象不到俄乌冲(chōng)突，和(hé)后来(lái)的(de)疫情。”中(zhōng)泰(tài)资管基金经理姜诚(chéng)也在(zài)一(yī)季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发(fā)展进程中(zhōng)最(zuì)重要(yào)的事(shì)件之一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却很难。利润在(zài)产业链不同环节之(zhī)间将如(rú)何分配(pèi)？市场(chǎng)当(dāng)前认为的受益环(huán)节是否能如愿受益？它的“智能(néng)”水(shuǐ)平达到了什么程度，以及渗透率将多快(kuài)提升？都是(shì)很容易让人兴奋(fèn)、可(kě)细(xì)说起来又(yòu)让人不(bù)明就里的难(nán)题。谈(tán)资和投资之间，隔(gé)着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看来，人(rén)工(gōng)智能的发展是(shì)一个长(zhǎng)期因素(sù)，我们(men)还没有足够的把握去捕捉到它(tā)带来的投资机会(huì)，但可以尽量回(huí)避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我(wǒ)们的(de)投资目(mù)标。

未经允许不得转载：南京少儿险_南京【婴儿重病保险_幼儿教育险_婴儿怎样买保险】咨询_找经纪人沃保保险网 频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽