民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)大冤种什么意思，大冤种是骂人吗出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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